Нещодавно, аналізуючи дані про транзакції на ланцюгу Pippin, я виявив цікаву закономірність — майже кожна велика транзакція має явні ознаки активності китів. Розмір, частота та інтервал між цими транзакціями здаються досить підозрілими.

Ще більшою увагою заслуговує напрямок транзакцій. Багато разів операції купівлі-продажу китів виглядають так, ніби вони ведуть діалог із самим собою — кошти з одного гаманця A перетікають до гаманця B, а потім повертаються у схожому обсязі. Такий сценарій часто називають на ринку "перекладання рук" або "перекладання з однієї руки в іншу".

За цим можуть стояти кілька пояснень: по-перше, створення фальшивого обсягу торгів та ажіотажу на ринку; по-друге, штучне коливання цін за допомогою великих транзакцій для отримання прибутку; по-третє, реалізація більш складних арбітражних стратегій у ланцюгу. У будь-якому випадку, це відображає деякі ігри з ліквідністю та асиметрію інформації на сучасному ринку. Для звичайних трейдерів розпізнавання таких ланцюгових моделей допоможе більш раціонально оцінювати ринкові дані.