Бичевий кровопролиття: за 24 години ліквідація позицій на суму 432 мільйони доларів, понад 80% припадає на довгі позиції

За останні 24 години криптовалютний ринок пережив колективне “ліквідацію” бичачих позицій. Згідно з даними блокчейну, загальна сума ліквідацій по всій мережі склала 432 мільйони доларів США, з них 348 мільйонів доларів — по довгих позиціях, і 83,98 мільйони доларів — по коротких. За цим числом стоїть примусове закриття понад 110 000 акаунтів, а найбільша окрема ліквідація сталася на торговій парі Hyperliquid BTC-USD, вартістю 11,28 мільйонів доларів.

Сигнали дисбалансу у даних про ліквідації

Чому довгі позиції стали “гарячою точкою”

З аналізу структури ліквідацій видно, що довгі позиції становлять 80,5% від загальної суми ліквідацій, що значно перевищує 19,5% по коротких. Що це означає?

Ці дані дуже показові: бичачі позиції були несподівано зламані цією корекцією. За останні 24 години BTC знизився на 1,52%, і, згідно з даними, його поточна ціна коливається біля 91 474,94 доларів. Здається, що невелике падіння спричинило катастрофічний удар по високоризикових довгих позиціях.

Чому довгі позиції особливо вразливі

З аналізу дій великих гравців на ринку видно реальний стан справ:

• Величезний кит Hyperliquid тримав довгі BTC протягом двох місяців, але нещодавно відкотив їх у короткі, тепер маючи у коротких позиціях у 3 рази більше, ніж у довгих, на суму 12,95 мільйонів доларів
• Найбільший на блокчейні довгий BTC, хоча й збільшив позицію до 259 мільйонів доларів, вже має плаваючий збиток у 1,98 мільйона доларів, а ціна ліквідації — лише 81 157,4 долара
• “Стратегія протилежної сторони” — цей найбільший короткий кит, хоча й має плаваючий збиток, продовжує нарощувати короткі позиції

Ці ознаки свідчать про те, що довір’я у ринку знижується. Високий рівень кредитного плеча і невелика корекція цін здатні викликати ланцюгові ліквідації.

Настрій ринку за даними блокчейну

Що означають кількість ліквідованих

112 166 осіб були ліквідовані за 24 години — цей показник сам по собі вже вказує на проблему: учасники ринку, ймовірно, використовують високий рівень кредитного плеча. Якби всі торгували з низьким плечем, таких масштабів ліквідацій не було б.

З урахуванням найбільшої окремої ліквідації на суму 11,28 мільйонів доларів видно, що платформи типу Hyperliquid мають у своєму портфелі багато високоризикових позицій. За даними, середньоденний обсяг торгів на цій платформі за останній час становить 348 мільйонів доларів, що робить її важливим майданчиком для торгівлі з кредитним плечем.

Чому у довгих позиціях зараз така вразливість

З урахуванням додаткових даних можна зробити кілька висновків:

1. Відсутність сильної відскоку ціни — хоча за 7 днів BTC виріс на 4,20%, за 24 години він знизився на 1,52%, що свідчить про опір у відскоку
2. Зміна настроїв — довгострокові учасники починають відкочувати свої позиції у короткі, що свідчить про зміну очікувань щодо подальшого руху
3. Фінансовий тиск — накопичення високоризикових позицій, і будь-які негативні новини можуть спричинити ланцюгові ліквідації
4. Зростання конкуренції між платформами — згідно з даними, доходи Hyperliquid у грудні зменшилися у 2 рази до 5,5 мільярдів доларів (можливо, мається на увазі 5500 тисяч доларів на місяць), що свідчить про розподіл ліквідності на ринку

Що слід стежити далі

Масові ліквідації довгих позицій часто сигналізують про дно ринку, але можуть бути і початком нової хвилі падіння. Важливо слідкувати, чи зможе BTC утриматися вище рівня 81 000 доларів.

Згідно з даними, деякі великі гравці все ще тримають довгі позиції, що свідчить про збереження інтересу до відновлення. Однак загальна невпевненість у довірі до ринку вже очевидна.

Підсумки

Ця хвиля ліквідацій у першу чергу відображає неправильне розуміння учасниками ринку цінового руху. Більше 80% ліквідацій припадає на довгі позиції, що свідчить про корекцію надмірно оптимістичних настроїв. Колективна ліквідація понад 110 000 користувачів — це прояв високоризикової торгівлі з кредитним плечем у криптовалютному секторі.

Для трейдерів це чітке попередження: у нестабільному ринку високий кредитний ризик — це двосічний меч. Наступним важливим рівнем підтримки є рівень близько 90 000 доларів для BTC, а також подальше збереження позицій у довгих. Наступний ключовий рівень підтримки, ймовірно, знаходиться біля ціни ліквідації найбільших учасників.