Усі гоняться за очевидними іграми AI, але ось що більшість інвесторів пропускає — інфраструктурні компанії тихо підтримують весь бум. Недавній глибокий аналіз від великої інвестиційної фірми детальніше розглядає ті ігноровані імена, які мають бути у вашому радарі.

Хоча зазвичай увага зосереджена на мегакапітальних гравцях AI, існує ціла екосистема менш відомих компаній, які виконують непоказну, але важливу роботу. Ми говоримо про бізнеси-опори: постачальників напівпровідників, виробників мережевого обладнання, операторів дата-центрів і спеціалізованих виробників компонентів, про які буквально ніхто не говорить на обідніх вечірках.

Яка теза? Простий. Коли всі зосереджені на одних і тих самих десятках акцій, справжня можливість полягає у підтримуючому складі. Ці компанії не привертають уваги, але їхні потоки доходів закріплені і зростають. Вони отримують вигоду від розгортання інфраструктури AI, незалежно від того, чи прискорюється цикл ажіотажу, чи коригується.

Такий контрінтуїтивний підхід саме те, що відрізняє прибутки від маси. Компанії, про які всі знають, вже враховані у ціну. А ті, що ігноруються? Саме там зазвичай ховається справжній запас безпеки.