Я працюю у сфері управління фондом у провідному протоколі децентралізованого стейкінгу, і за перші два роки натрапив на чимало підводних каменів.

Коли екосистема ще перебувала у періоді високих дивідендів, я повністю інвестував у високоволатильні активи, через що пропустив можливість стабільного доходу; коли настав час вибуху кредитної вартості, я тримався за старі налаштування, і нові можливості для запуску нових проектів закрилися; найгірше — коли оновили правила екосистеми, моя стратегія почала втрачати актуальність. Максимальна відкатність фонду склала 10.2%, і в той час, коли ринок ріс, я не міг заробити, а при падінні — зазнав великих збитків.

Переломний момент настав після великого оновлення версії екосистеми. Мої розподіли активів зовсім не відповідали новому циклу, і в результаті за один місяць я зазнав збитків у 68 000 доларів США, що й змусило мене прокинутися.

Я зрозумів, що ключ до високоефективного управління — не точне передбачення ринку, а створення системи «відновлення невідповідностей» — у режимі реального часу виявляти розриви між розподілом активів і циклом екосистеми, і за допомогою точкового відновлення динамічно підлаштовувати фонд під новий ринковий ритм.

Конкретний підхід полягає у руйнуванні ілюзії «статичного розподілу», створенні трирівневої системи «виявлення — відновлення — адаптація». Спершу потрібно розкласти основні цикли протоколу (період дивідендів, період кредитної вартості, період оновлення управління, період коливань), потім зіставити їх із власними пропорціями і стратегіями управління різними активами, щоб визначити, де саме відбувається невідповідність, і в кінці — за допомогою коригування позицій, оптимізації стратегій і оновлення правил усунути прогалини. Тільки так фонд зможе стабільно зростати у циклічних періодах.