ETH у процесі ліквідації — ризик для бичачих позицій у понад двічі більший за ризик для ведмедячих.

Ethereum ETH наразі стикається з цікавою картиною ліквідацій. За останніми даними, якщо ETH опуститься нижче 3 161 доларів США, загальна ліквідація довгих позицій на основних централізованих біржах сягне 14.42 мільярдів доларів США; навпаки, якщо прорве рівень у 3 489 доларів США, ліквідація коротких позицій становитиме лише 6.29 мільярдів доларів США. А наразі ціна ETH близько 3 325 доларів США, що знаходиться між двома ключовими рівнями — що це означає?

Сигнали ринку за дисбалансом у силі ліквідацій

Порівняння сили ліквідацій довгих і коротких позицій

Сила ліквідацій довгих у 2.3 рази перевищує силу коротких, що відображає явний ринковий феномен: обсяг довгих позицій у ринку більший, а також їхній кредитний леверидж. Такий дисбаланс зазвичай означає, що при зниженні ціни спрацьовуватимуть більш потужні ланцюгові ліквідації.

Значення поточної цінової позиції

Ціна ETH зараз — 3 325 доларів, що має буфер у 164 долари до рівня ліквідації в 3 161 долар, що становить приблизно 4.9% від поточної ціни. Цей відстань здається достатнім, але в умовах високої волатильності воно не є безпечним. Особливо враховуючи недавню тенденцію ринку до корекції — сектор RWA за 24 години знизився на 3.51%, тоді як ETH за цей час виріс на 7.23%, але такий приріст у високоволатильних умовах може бути недостатньо стабільним.

Фонова ситуація і підтримка

Постійне зростання інституцій

За останніми даними, BitMine вже застейкало понад 119 000 ETH, що вартує близько 33.6 мільярдів доларів США. Такі великі інституційні зусилля зазвичай підтримують ціну, принаймні психологічно підвищуючи довіру на ринку. Діяльність Vitalik, який переказав на рахунок Paxos 330 ETH, хоча й мала масштаб, також свідчить про активність ключових учасників.

Подальші каталізатори

15 січня (завтра) BitMine проведе голосування акціонерів щодо емісії додаткових акцій (з 5 мільярдів до 500 мільярдів), що дозволить компанії залучити додаткові кошти для купівлі ETH, що може стати короткостроковим позитивним фактором. Також Сенатський комітет США з банківських справ голосуватиме щодо законопроекту «CLARITY», який регулює криптовалютний сектор і може вплинути на загальну ринкову атмосферу.

Баланс ризиків і можливостей

Важливі ризики

• Сила ліквідацій довгих значно перевищує короткі, що може спричинити більш потужний ланцюг зниження
• Загальна тенденція ринку — корекція, сектор розділений
• Високий леверидж у довгих позиціях (наприклад, один великий кит має 10 800 ETH з 25-кратним левериджем), і при спрацюванні ліквідації може прискорити падіння

Можливі джерела підтримки

• Постійне зростання інституцій і їхня активність у застейкуванні
• Очікувані події 15 січня — політичні та корпоративні
• Рівень ліквідації для довгих у 3 161 долар може залучити частину захисних коштів

Висновок

ETH наразі перебуває у досить делікатній ситуації. Сила ліквідацій довгих значно перевищує короткі, що збільшує ризики зниження. Але водночас підтримка з боку інституцій, майбутні каталізатори та рівень ліквідації в 3 161 долар створюють потенціал для захисту ціни. У короткостроковій перспективі важливо спостерігати, чи зможе ринок залишатися стабільним перед і після 15 січня. Якщо ціна опуститься нижче 3 161 доларів, потужність ланцюгових ліквідацій буде значною; навпаки, якщо ціна зуміє закріпитися і прорвати рівень у 3 489 доларів, тиск на коротких позиціях зменшиться. Поточні учасники ринку мають усвідомлювати цю асиметрію у силі ліквідацій.