Масовий переломний момент близький: від стиснення волатильності Біткоїна до розгортання можливостей

За останні кілька місяців ринок біткоїна, здавалося б, перебуває у стані застою, але під водою тихо починають змінюватися структури. Після сповзання, що почалося наприкінці жовтня, ринок переходить не просто у спадний тренд, а у складний ігровий теоретичний етап.

Суть кінцевого ринку, що показує стиснення імплідної волатильності

Зараз біткоїн перебуває у середовищі, де імплідна волатильність постійно зменшується. Ціна коливається в межах від 70 000 до 100 000 доларів, і короткостроково бракує чітких факторів для зростання. З іншого боку, більш жорстка монетарна політика США, ніж очікувалося, стримує підйом всього ризикового активу.

Поточне завдання — зменшення імплідної волатильності та більш обережна поведінка інвесторів. У період кінцевого коригування портфеля біткоїн часто продається для фіксації прибутків з інших активів, що створює додатковий тиск на продаж. Багато торгових платформ, що відновлюються після різкого падіння на початку жовтня, досі обережно розширюють ризикову експозицію, і весь ринок зберігає діапазон із низькою волатильністю.

Перехід у боротьбі, що показує опціонний терміновий подія

Найбільшим поворотним моментом стане опціонний термін, що настає 26 грудня 2025 року — найбільший у історії біткоїна. В цей день буде закрито приблизно 172 мільярди доларів колів та 62 мільярди доларів путів, і структура ринку стане більш очевидною.

Якщо подивитися на карту цінових рівнів опціонів, то коли (опціони на купівлю) переважно зосереджені вище 100 000 доларів, і досягти цієї позначки короткостроково важко. Водночас, поруч із рівнем 85 000 доларів зосереджено значну кількість незакритих путів (продажів), тому цей ціновий діапазон може стати ареною активних боротьб.

Історично, наприкінці року ринок зазвичай обережний, але з початком нового року через переорієнтацію капіталу та відновлення ризикового бюджету швидкість зміни настроїв часто перевищує очікування. Технічні індикатори зараз показують, що імпульс вниз майже вичерпаний, але чіткої консолідації щодо зростання ще не сформовано.

Поточна ціна BTC і точки входу на ринок

Ціна в реальному часі — $92.78K, а 24-годинна зміна — -2.37%, що свідчить про перехід ринку від «переваги ризику зниження» до «обмеженого простору для падіння і потреби у каталізаторі для зростання».

Після завершення опціонного терміну позиційний тиск поступово зменшиться. Потенційний приплив ETF-фондів у січні та відновлення ризикового апетиту відкривають можливості для покращення ринкового настрою.

Довгострокові перспективи і короткострокові можливості

Навіть якщо 2026 рік має виклики для довгострокового одностороннього зростання, фокус досліджень вже зміщується у тактичну сферу. Біткоїн протягом кількох тижнів поступався іншим основним активам, але через новорічний сезонний ефект можливо швидше, ніж очікувалося, з’являться можливості для відскоку.

Значення опціонного терміну 26 грудня полягає не у механізмі розрахунку, а у тому, що цей рубіж може стати каталізатором для початку передноворічної переорієнтації учасників ринку на повернення капіталу у січні та відновлення ризикового настрою. Це може стати важливим вікном для спостереження за структурними змінами та зміною настроїв.