CME розглядає випуск власних токенів? Як традиційні фінансові гіганти змінять правила криптовалютного ринку

“Ми досліджуємо різноманітні заходи, включаючи наш власний токен, можливо, розгортатимемо його на децентралізованих мережах для використання іншими учасниками нашої галузі.” Голова правління та генеральний директор CME Group Трей Дафі розкрив плани компанії щодо криптовалют у найновішому фінансовому звіті.

Ця коротка заява ознаменувала перший раз, коли один із найбільших у світі ринків деривативів чітко заявив про намір випустити власний токен. Тим часом CME готується перевести всі свої криптовалютні ф’ючерси у другому кварталі 2026 року на цілодобовий режим торгівлі 7x24, а також запустити нові ф’ючерсні контракти на Cardano (ADA), Chainlink (LINK) та Stellar (XLM).

Стратегічний поворот CME

Традиційні фінансові гіганти швидкими темпами приймають цифрові активи. Один із найважливіших інфраструктурних постачальників на Уолл-стріт, CME Group, тихо змінює правила гри.

Як найбільший у світі ринок деривативів, CME нещодавно повідомила, що досліджує можливість запуску власної криптовалюти. Це повідомлення викликало широкий інтерес у криптоіндустрії, оскільки будь-які дії CME можуть переосмислити спосіб участі інституцій у ринку криптовалют.

Дафі у відповідь на питання аналітика Morgan Stanley підтвердив, що компанія досліджує «різні заходи щодо нашого власного токена», можливо, розгортатиме його на децентралізованих мережах.

Токенізація готівки та власний токен

Стратегічне планування CME поділено на два рівні: з одного боку, рішення щодо токенізованої готівки у співпраці з Google, з іншого — дослідження можливості запуску власного токена.

Проєкт токенізованої готівки розробляється у співпраці з Google і має бути запущений пізніше у 2026 році, з участю депозитарного банку для допомоги у торгівлі. Це продукт, орієнтований на інституційних клієнтів, спрямований на оптимізацію процесів клірингу та маржі, безпосередньо інтегрований із основною інфраструктурою деривативів CME.

Щодо «власного токена», то це може бути інший продукт, і компанія може «розгортати його на децентралізованих мережах для використання іншими учасниками галузі». CME ще не уточнила, чи цей «токен» буде стабільною монетою, розрахунковою монетою чи іншою формою.

Всеохоплююче розширення криптопродуктів

Амбіції CME у криптовалютній сфері не обмежуються випуском токенів. Компанія планує перетворити свої криптовалютні ф’ючерси та опціони у цілодобову торгівлю 24/7, запроваджуючи це у другому кварталі 2026 року.

З 9 лютого 2026 року CME розширить свій регульований набір криптовалютних деривативів, запустивши ф’ючерси на Cardano, Chainlink і Stellar. Учасники ринку зможуть обирати між стандартними та мікро-ф’ючерсами для задоволення різних масштабів інвестицій.

Запуск цих нових продуктів співпаде з сильним зростанням обсягів торгів криптовалютами на CME. У 2025 році середньоденний обсяг торгів криптовалютними ф’ючерсами та опціонами досяг рекордних 278 300 контрактів (номінальна вартість 12 мільярдів доларів).

Контроль ризиків та якість емітентів

Незважаючи на активне дослідження інновацій, CME зберігає обережність у питаннях контролю ризиків. Дафі чітко заявив, що прийняття будь-яких токенізованих застав залежить від якості емітента та відповідної оцінки ризиків.

«Якщо мені пропонують токен, випущений фінансовою установою системної важливості, я можу бути більш впевненим у ньому, ніж у токені, випущеному трьох-чотирьохлій банківською структурою для маржинальної торгівлі», — підкреслив Дафі. Надійність емітента є ключовим фактором при оцінці токенізованих застав.

Такий консервативний підхід відображає спосіб оцінки якості застав у традиційних системах клірингу. CME готова розглянути інші активи на блокчейні, включаючи стабільні монети та токенізовані фонди грошового ринку, за умови відповідності їх ризиковим стандартам біржі.

Вплив на криптоіндустрію

Можливість запуску власного токена CME може мати глибокий вплив на криптоіндустрію. Це свідчить про те, що традиційні фінансові інституції досягли нового рівня прийняття криптотехнологій.

Дії CME яскраво контрастують із підходами конкурентів із Уолл-стріт, таких як JPMorgan. Citigroup і JPMorgan обирають використання токенів і приватних мереж для прискорення розрахунків для інституційних клієнтів.

Як лідер глобального ринку деривативів, будь-які зміни у клірингу маржі на платформі CME можуть спричинити ланцюгову реакцію. Токенізовані грошові інструменти можуть зменшити фрикції у розрахунках, скоротити час передачі застави та зробити більш зручним повторне використання маржі між різними продуктами.

06 Новий формат інституційної криптотрейдингу

Зі входженням CME та інших традиційних фінансових гігантів у криптосферу структура участі інституцій у ринку криптовалют швидко змінюється. У 2025 році CME сприяла обсягам криптовалютних операцій номіналом майже 3 трильйони доларів, а у четвертому кварталі темпи зросли.

Крім інновацій у продуктах, CME розширює свою роздрібну лінійку, щоб збільшити клієнтську базу. Компанія співпрацювала з FanDuel для запуску продукту прогнозних ринків, у рамках якого за шість тижнів було торговано понад 68 мільйонів контрактів на події.

Дафі зазначив, що клієнти CME у всіх шести основних класах активів економлять у середньому 800 мільярдів доларів щоденно на маржі, що на 200 мільярдів більше ніж у 2024 році. Ця підвищена ефективність капіталу є ключовим фактором для залучення інституційних клієнтів.

Перспективи на майбутнє

Станом на 5 лютого ціна Gate Token (GT) на платформі Gate становила 7.24 долара. Зі входженням у гру таких традиційних фінансових гігантів, як CME, платформи для професійної торгівлі, зокрема Gate, стають ключовим мостом між традиційними фінансами та світом криптовалют.

Коли на торгових екранах Уолл-стріт почнуть з’являтися реальні ціни на криптовалюти, а найбільша у світі платформа деривативів розгляне можливість випуску власного токена, криптоіндустрія вже перестала бути майданчиком для експериментів малих гравців.

Злиття традиційних фінансів і криптосвіту швидкими темпами розгортається у трьох напрямках: регуляторна база, інновації у продуктах і участь інституцій. Це злиття сприятиме створенню більш складної, ефективної та різноманітної фінансової екосистеми.