UBS виходить на ринок криптовалют: як традиційні фінансові гіганти відкривають нову главу у торгівлі Біткоїном та Ефіріумом

4 лютого 2026 року, одна з найбільших у світі компаній з управління багатством — група UBS — під час телефонної конференції з фінансовими результатами за четвертий квартал оголосила, що будує ядрову інфраструктуру, планує надати клієнтам доступ до торгівлі криптоактивами та досліджує方案 токенізованих депозитів для корпоративних клієнтів. Цей крок швейцарського гіганта банківської сфери ознаменовує кардинальні зміни у ставленні традиційного фінансового світу до цифрових активів. UBS управляє активами на суму понад 7 трильйонів доларів, і її рішення часто вважаються орієнтиром для глобальної індустрії управління багатством.

Стратегічна зміна: від обережного очікування до активних дій

Група UBS, цей фінансовий гігант, що керує активами на трильйони доларів, довгий час зберігала обережне або навіть скептичне ставлення до криптовалют. Ще у 2017 році головний економіст UBS у світі Пол Донован відкрито ставив під сумнів функцію збереження вартості біткойна. Зміна позиції цього швейцарського банківського гіганта почалася у 2023 році, коли вони відкрили високоприбутковим клієнтам у Гонконгу доступ до торгівлі ETF, пов’язаних із криптовалютами.

Зараз UBS активно просуває більш безпосередні сервіси для підключення до криптовалют. Генеральний директор Серджо Ермотті чітко заявив: «Ми будуємо ядрову інфраструктуру, досліджуємо рішення для токенізованих депозитів та інші цільові сервіси, що охоплюють від криптодоступу для приватних клієнтів до токенізованих депозитів для корпоративних клієнтів». За цим стоять дві рушійні сили: потреби клієнтів і конкуренція на ринку.

Постійний шлях: стратегія “швидкого слідування” UBS

На відміну від радикальних новаторів ринку, UBS застосовує більш обережну стратегію “швидкого слідування”. Ермотті підкреслює, що UBS не прагне бути “першопрохідцем” у застосуванні блокчейн-технологій, а обирає більш стабільний шлях розвитку.

План UBS передбачає поетапне впровадження протягом наступних трьох-п’яти років, на початковому етапі дозволяючи окремим клієнтам приватних банків у Швейцарії купувати і продавати біткойн та Ethereum. Це обмежене тестування дозволить банку протестувати систему і вдосконалити процеси перед масштабним впровадженням.

За повідомленнями Bloomberg, UBS відбирає зовнішніх партнерів для підтримки ключових елементів — торгівлі, кастодіального обслуговування та відповідності. Обговорення тривають кілька місяців, і ймовірно, що відповідальні за технічну частину будуть зовнішні партнери, тоді як UBS зберігатиме основний зв’язок із клієнтами.

Ринкові драйвери: потреби клієнтів і тренди галузі

Дії UBS відображають зростаючий попит у багатих клієнтів на цифрові активи. Зі зростанням ролі криптовалют у фінансовій системі високоприбуткові інвестори шукають безпечні способи зберігання активів через довірені інституції. Також не можна ігнорувати тиск з боку конкурентів із Уолл-стріт. JPMorgan, Morgan Stanley та інші вже розширюють свої послуги у сфері цифрових активів у більш дружньому регуляторному середовищі у Вашингтоні. Частково ініціативи UBS спрямовані на протидію цим розширенням.

Інші фінансові установи, такі як Barclays, Morgan Stanley і Standard Chartered, нещодавно оголосили про плани розширення криптоторгівлі та брокерських послуг для інституційних і високоприбуткових клієнтів. Ця колективна тенденція свідчить про перехід криптовалют із периферії у мейнстрім фінансових сервісів.

Фокус: ринкова динаміка Bitcoin і Ethereum

План UBS спочатку зосереджений на Bitcoin і Ethereum — двох найбільших за ринковою капіталізацією та ліквідністю криптовалютах. Це дозволяє задовольнити основні потреби клієнтів і зменшити операційні та репутаційні ризики.

Зі зростанням участі традиційних фінансових інститутів у криптосфері, важливо стежити за ринковими даними щодо відповідних активів. Ось останні показники Bitcoin і Ethereum:

За прогнозами галузі, середня ціна Bitcoin у 2026 році очікується на рівні $78,559.7, з коливаннями від $58,134.17 до $85,630.07. До 2031 року ціна може сягнути $210,873.2, що дає потенційний дохід понад +108.00%.

Щодо Ethereum, у 2026 році середня ціна прогнозується на рівні $2,088.27, з коливаннями від $1,399.14 до $3,007.1. До 2031 року ціна може сягнути $7,074.38, з потенційним зростанням +153.00%.

Дослідження інфраструктури: від торгівлі до токенізації

Крім надання доступу до криптоактивів для приватних клієнтів, UBS активно досліджує ширше застосування блокчейну. Зокрема, йдеться про “рішення для токенізованих депозитів”, що згадував Ермотті.

UBS вже має досвід у цій сфері. Раніше банк запустив пілотний проект із токенізованих активів на базі Ethereum і провів спільні експерименти з SWIFT і Chainlink щодо розрахунків токенізованих фондів. У платіжній сфері UBS співпрацює з Ant Group, тестуючи у Сінгапурі токенізовані депозити через платформу UBS Digital Cash для миттєвих трансграничних переказів. Цей пілот спрямований на оцифрування банківських депозитних прав через дозволену книгу.

UBS також був одним із перших партнерів у розробці стейблкоїна на блокчейні Tempo від Stripe. Ці різноманітні дослідження свідчать про створення комплексної екосистеми цифрових активів.

Регуляторні аспекти: поступовий рух у рамках відповідності

Як глобальний системно важливий банк, UBS має суворо дотримуватися регуляторних вимог. Ермотті особливо підкреслює, що UBS обережно впроваджує послуги з цифрових активів у рамках строгих правил Базель III. Вимоги до капіталу щодо криптоактивів, встановлені цим регламентом, є однією з головних перешкод для традиційних банків у виході на ринок криптовалют.

Голова UBS Колм Кайлх у січні 2023 року зазначив: «Ми шукаємо регуляторну рамку, яка дозволить нам це зробити для клієнтів». США активно закликають до змін у цих стандартах, і у листопаді 2025 року Комітет Базель оголосив про прискорення перегляду правил щодо володіння банками криптоактивами. З удосконаленням регуляторної бази, у традиційних фінансових установ з’явиться більше можливостей для реалізації своїх цифрових активних стратегій.

Майбутні перспективи: інтеграція криптоактивів у мейнстрім фінансів

Коли великі платформи управління багатством додають послуги з торгівлі криптовалютами, вони здатні забезпечити цій категорії активів більш стабільну ліквідність і широку базу інвесторів. Ініціативи UBS ознаменовують офіційний вихід криптовалют у мейнстрім фінансових сервісів. Спершу UBS планує запустити ці послуги у Швейцарії, а згодом — у Азіатсько-Тихоокеанському регіоні та США. Цей шлях розвитку тісно пов’язаний із регуляторним середовищем і потребами клієнтів.

Для галузі в цілому справжня конкуренція зосереджена на інфраструктурі — хто зможе масштабовано, безпечно і відповідно до регуляторних вимог надавати послуги з крипто. З часом це може змінити статус цифрових активів у порівнянні з традиційними засобами збереження цінності, наприклад, золотом.

Обережний підхід UBS відображає типовий ставлення традиційних фінансових гігантів до цифрових активів: поєднання прагнення до інновацій із обережністю щодо ризиків. У день оголошення про криптовалютний план акції UBS знизилися на 5.8%, що свідчить про складну реакцію ринку на цю зміну. Зі впровадженням послуг протягом наступних трьох-п’яти років межі між світом криптовалют і традиційними фінансами стають все більш розмитими. У торгових залах банківських відділень реальні ціни Bitcoin будуть постійно оновлюватися; приватні банкіри обговорюватимуть з клієнтами співвідношення активів у Ethereum. Ринок криптовалют уже перестає бути лише майданчиком для техно-ентузіастів і хедж-фондів — він швидко перетворюється на стандартний компонент активного портфеля глобальних управлінських компаній.