Чи зможуть ці три акції чипів повторити свій підйом 2025 року у 2026? Стратегічний аналіз всередині

Ринок інвестицій у напівпровідники різко змінився у 2025 році, коли три ключові гравці продемонстрували виняткову перевершеність на ринку, що викликало зацікавленість інвесторів у тому, чи може блискавка вдарити вдруге. Зі вступом у 2026 рік важливим питанням стає: чи зможуть ці акції чипів повторити той самий успіх, який зробив ранніх прихильників багатими? Основою для такого потенційного успіху є як структурний попит на напівпровідники, так і унікальні цінні пропозиції цих трьох компаній, розташованих по всьому ланцюгу постачання.

Вражаючі результати 2025 року: основа для зростання у 2026?

Минулого року виявився винятковим для інвесторів у напівпровідники. Nvidia, провідний розробник графічних процесорів у галузі, зафіксувала поважне зростання на рівні 39% — досягнення, яке може здатися недостатнім у порівнянні з її конкурентами, поки не зрозумієш, що конкуренція з AI-імпульсом є складною. Taiwan Semiconductor Manufacturing та ASML кожен принесли 54% прибутку, демонструючи широку силу у всьому екосистемі чипів. Ці здобутки не виникли з спекуляцій; вони були результатом справжнього технологічного прогресу та безпрецедентного попиту на інфраструктуру штучного інтелекту.

Результати 2025 року розповідають важливу історію про диверсифікацію у секторі напівпровідників. Замість того, щоб покладатися на одну компанію або технологічний вузол, здобутки були розподілені між проектуванням, виробництвом і виробництвом обладнання. Такий патерн диверсифікації свідчить, що основні драйвери, які підштовхують ці акції вгору, залишаються цілісними на початку 2026 року. Однак минулі результати ніколи не гарантують майбутніх, і інвестори повинні оцінити, чи виправдовують поточні оцінки та очікування зростання побудову або підтримку позицій.

Розуміння архітектури ланцюга постачання чипів

Щоб правильно оцінити ці три компанії, важливо усвідомлювати, яку унікальну і незамінну функцію кожна виконує у виробництві напівпровідників. Nvidia працює на передовій проектування, створюючи спеціалізовані процесори для графічної обробки та завдань штучного інтелекту. Вибух можливостей генеративного AI зробив попит на GPU фактично безпрецедентним у галузі — немає близького конкурента за інтенсивністю попиту.

Taiwan Semiconductor виробляє те, що інші проектують. Компанія приймає дизайни клієнтів і виробляє їх у масштабі, зберігаючи нейтральну позицію у галузі. Ця бізнес-модель є потужною, оскільки дозволяє Taiwan Semiconductor отримувати вигоду від зростання сектору без прямої конкуренції з найбільшими клієнтами. Компанія має світового рівня виробничі потужності та технічну експертизу, необхідну для передового виробництва чипів, здобутки яких вимагають десятиліть і мільярдів доларів інвестицій.

ASML представляє інфраструктурний рівень, що дозволяє як проектуванню, так і виробництву досягати нових меж продуктивності. Компанія виробляє машини для литографії ультрафіолетового випромінювання — єдину таку технологію у світі. Ці машини наносять мікроскопічні електричні шляхи на напівпровідники, і без постійних інновацій у цьому обладнанні вся галузь зупиняється. Технологічна монополія ASML гарантує її актуальність, поки світ потребує швидших і більш потужних процесорів.

Порівняння оцінок: які напівпровідники справді цінні?

Очікування зростання на 2026 рік демонструють важливі розбіжності між цими трьома компаніями. Аналітики з Уолл-стріт прогнозують 51% зростання доходів для Nvidia, 31% — для Taiwan Semiconductor і 15% — для ASML. Ці прогнози демонструють зниження темпів зростання по мірі просування вниз по ланцюгу постачання, що логічно враховуючи зрілість ринку та динаміку клієнтської бази.

Однак метрики оцінки не зовсім відповідають цим різницям у зростанні. ASML торгується за 34-кратним прогнозованим прибутком, значно вище ніж Nvidia з 25-кратним і Taiwan Semiconductor з 21-кратним прогнозованим прибутком. Тут криється важливий висновок: ASML стала переоціненою відносно своєї очікуваної траєкторії зростання. Компанія, хоча й є важливою і здатною генерувати високі прибутки, стикається з іншим співвідношенням ризику і нагороди, ніж її конкуренти.

Taiwan Semiconductor і Nvidia пропонують більш привабливі можливості з точки зору оцінки. Обидві торгуються за розумними мультиплікаторами відносно очікуваного зростання, і обидві отримують вигоду від структурних сприятливих чинників, які мають зберігатися протягом 2026 року. Нейтральна позиція Taiwan Semiconductor у виробництві дозволяє їй отримувати зростання від кількох клієнтів, тоді як позиція Nvidia у інфраструктурі AI залишається без конкуренції.

Інвестиційний прогноз на 2026 рік: стратегічні вибори на наступний рік

Для інвесторів, які вирішують, чи тримати або додавати позиції, стратегічна рекомендація стає яснішою завдяки ретельному аналізу. Найбільш привабливими можливостями здаються Taiwan Semiconductor і Nvidia, які пропонують кращі ризик-до-прибутку перспективи, ніж ASML. Ці компанії потенційно можуть повторити сильне зростання, хоча такі результати залежать від виконання, макроекономічних умов і подальшого попиту на напівпровідникові потужності.

Історичний досвід Motley Fool демонструє, що терплячий капітал у якісних напівпровідникових компаніях може створити трансформативне багатство. Інвестиція в Netflix у період рекомендації 2004 року могла б примножитися до значних прибутків до 2026 року. Аналогічно, раннє вкладення в Nvidia у 2005 році принесло вражаюче довгострокове складення. Сектор напівпровідників постійно приваблює інвесторів, готових прийняти волатильність заради секулярного зростання.

Чи ви вже є акціонером і оцінюєте, чи зберігати позиції, чи ні, чи потенційний інвестор, що розглядає точки входу, — 2026 рік є критичним періодом. Акції чипів, які забезпечили здобутки у 2025 році, мають фундаментальні характеристики, необхідні для повторення цього успіху: справжній технологічний прогрес, структурний попит на їхні продукти і розумні оцінки відносно очікуваного зростання. Роль сектору у розвитку інфраструктури AI дає впевненість у тому, що галузь напівпровідників залишається одним із найперспективніших довгострокових інвестиційних середовищ для дисциплінованих інвесторів.

Як і при будь-якому інвестиційному рішенні, важливі особиста ретельність і оцінка ризиків. Минулі успіхи цих акцій дають впевненість, але не гарантію результатів у 2026 році.