$SENT Глибокий аналіз: з етапу розвитку проекту DePIN розкриваємо його технічну базу та логіку ринкового ціноутворення

2026-02-07 03:19:15

随着去中心化 фізичної інфраструктурної мережі (DePIN) зростає, ринок прагне перенести концепцію «децентралізації» з рівня апаратних ресурсів на більш складний рівень інтелектуальних систем. Sentinel ($SENT) саме в цьому контексті є передовим проектом, який намагається побудувати децентралізовану економіку AI.

У цій статті ми розглянемо його історичний фон, етапи розвитку, екосистему, економічну модель та логіку цінового формування на ринку, здійснюючи всебічний аналіз.

Який був історичний фон створення проекту $SENT (Sentinel)? Які ключові проблеми він намагається вирішити?

Зараз криптовалютний світ переживає парадигмальну революцію під керівництвом DePIN. Організація та стимулювання фізичних ресурсів у децентралізований спосіб принесли безпрецедентну ефективність і довіру у сферах обчислень, зберігання та пропускної здатності. Однак, з розвитком DePIN у сферах обчислювальної потужності, зберігання та інших «жорстких ресурсів», виникає глибше запитання: у епоху штучного інтелекту справжньо дефіцитними активами є не лише базові обчислювальні ресурси, а й «перевірені, комбінаційні інтелектуальні можливості», побудовані на них. Sentinel з’явився саме у цьому контексті, прагнучи перенести основні ідеї DePIN — децентралізацію, токенізацію стимулів, можливість верифікації — з фізичної інфраструктури до ресурсів «інтелекту» та «моделей» у сфері штучного інтелекту, створюючи децентралізовану AI-економіку.

Конкретно, створення Sentinel спрямоване на вирішення двох головних проблем у сучасній сфері AI, які не можуть бути вирішені окремо:

Централізовані «чорні ящики» та «відсотки» у AI: непрозорість моделей, концентрація цінностей, значна частина створеної цінності захоплюється платформами.
Відсутність механізмів монетизації відкритого AI: відсутність сталих механізмів комерціалізації відкритого AI у криптосфері, що ускладнює довгострокові інновації.
Шлях вирішення Sentinel: ончейн підтвердження прав та економічна модель: за допомогою технологій підтвердження власності на AI-активи та створення записів про виклики, що можна простежити, — формування відкритої економіки, яка точно та автоматично повертає цінність творцям.

На якому етапі зараз знаходиться Sentinel? Як його технічна архітектура та механізми роботи мережі підтримують еволюцію?

За рівнем зрілості продукту та екосистеми, Sentinel наразі перебуває у ключовій фазі «ранкового запуску основної мережі та холодного старту екосистеми». Основний протокол вже розгорнутий, вхід у основну мережу відкритий, технічна можливість проходить публічну верифікацію, головне завдання — перевірити стабільність мережі з багатьма агентами у реальних сценаріях та накопичити перший досвід екосистеми.

Щоб підтримати перехід від запуску до масштабування у майбутньому, Sentinel побудував багаторівневу, модульну децентралізовану інфраструктуру AI, технічна архітектура якої та відповідність різним етапам розвитку наведені нижче:

Етап розвитку	Основна мета	Ключові технологічні підтримки	Аналіз ролі
Верифікація концепції / ранній	Перевірка можливості співпраці багатьох агентів	ROMA фреймворк	Надання стандартних «сценаріїв» для рекурсивного розбиття та виконання завдань, доведення, що складні задачі можуть виконуватися децентралізованою мережею агентів.
Запуск / середина	Розширення мережевих компонентів, збагачення екосистеми	GRID мережа	Як модульний, вставляємий рівень виконання AI, залучення та інтеграція різноманітних моделей, інструментів і джерел даних.
Масштабування / зрілість	Забезпечення комерційної надійності, безпеки та цінності	Модель відбитків моделей + TEE	Гарантія підтвердження прав, можливості верифікації викликів та безпеки обробки конфіденційних даних, закладання довіри для масштабних комерційних застосувань.

Головний механізм роботи базується на мережі GRID. Це динамічний, модульний ринок агентів і рівень виконання, здатний автоматично розбивати складні запити та делегувати їх найвідповідальнішим агентам для спільної роботи. Модульна архітектура забезпечує високу масштабованість і в майбутньому може розширюватися на голосові, візуальні та інші модальності, підтримуючи складні бізнес-процеси AI.

На якій стадії знаходиться екосистема Sentinel? Як проявляються поточні сценарії застосування та реальні потреби?

Екосистема Sentinel вже пройшла початкову побудову структури і зараз перебуває у перехідній фазі «холодного старту» до «раннього ефекту мережі». Мережа GRID об’єднала понад 110 партнерів, сформувавши AI-ринок із різноманітними агентами, даними та моделями.

Поточні реальні потреби та сценарії зосереджені навколо трьох груп учасників:

Категорія учасників	Основні мотивації та потреби	Конкретне втілення у Sentinel
Розробники/дослідники AI	Шукати сталий шлях монетизації своїх відкритих моделей та агентів	Інтеграція моделей як «Artifact» у GRID, отримання токенів за виклики. Це основна цінність екосистеми.
Проєкти та користувачі Web3	Отримувати високонадійні AI-сервіси у вузьких сферах	Використання таких агентів, як SERA-Crypto, оптимізованих для криптовалютних досліджень, або інструментів безпеки смарт-контрактів.
Бізнеси/команди	Використовувати комбінаційні мережі агентів для побудови складних автоматизованих бізнес-процесів	Вивчення можливості координації кількох агентів через ROMA для виконання комплексних завдань — від збору даних до генерації звітів.

На даний момент екосистема вже частково підтвердила свою цінність (забезпечення ринкового каналу для відкритого AI), але ще не досягла рівня «зіркових» застосунків із потужним мережевим ефектом та «жорсткого» співвідношення продукт-ринок. Знаходиться напередодні ключового стрибка у цінності.

Як побудована економічна модель токена $SENT? Аналіз емісії, розподілу та внутрішніх механізмів утиліти

Економічна модель $SENT спрямована на створення сталого, самопідсилюваного децентралізованого AI-екосистеми. Загальна кількість токенів фіксована — 34 359 738 368, розподіл і механізми розподілу такі:

Категорія розподілу	Частка від загальної пропозиції	Основні механізми розблокування	Вплив на ринок
Стимулювання спільноти та аірдропи	44.00%	30% розблоковано на TGE, решта 70% — рівномірно протягом 4 років	Створює початкову ліквідність, спрямована на практичне застосування токенів.
Екосистема та R&D	19.55%	30% розблоковано на TGE, 70% — рівномірно протягом 4 років	Резерв для розвитку екосистеми, не створює значного тиску на ринок.
Команда	22.00%	Заблоковано на 1 рік після TGE, потім рівномірно протягом 6 років	Тривале блокування — стабілізуючий фактор, узгоджує інтереси з довгостроковим розвитком.
Інвестори	12.45%	Заблоковано на 1 рік, потім рівномірно протягом 4 років	Запобігає масовому продажу при виході на ринок.
Публічний продаж	2.00%	Повністю розблоковано на TGE	Мінімальний відсоток, обмежений вплив.

Такий план розподілу дає час для формування екосистеми та стимулює внутрішню утиліту токена:

Засіб платежу: користувачі платять $SENT за виклики AI, створюючи постійний попит.
Доходи та стейкінг: розробники отримують $SENT, а через механізми стейкінгу підвищують вагу своїх сервісів, закріплюючи ліквідність.
Гейміфікація та управління: власники беруть участь у прийнятті рішень, спрямовуючи доходи протоколу на викуп, перерозподіл або знищення токенів, регулюючи економіку.

Цикл цінностей формує замкнене коло: користувачі платять → протокол збирає комісії → доходи спрямовуються на викуп або знищення → розробники отримують та стейкають — підвищуючи якість мережі → залучення нових користувачів. Довгострокова цінність $SENT залежить від реального використання у цих сценаріях.

Історія цінового руху $SENT: які основні драйвери цін у різних етапах?

Цінова динаміка $SENT проходила через чітко визначені етапи з різними драйверами:

Етап	Основні драйвери цін	Логіка	Характеристика цін
Етап фінансування	Репутація команди, нарратив, інституційна підтримка	Оцінка довгострокових перспектив і можливостей	Не публічно, на основі переговорів, фіксована оцінка
Передвихідні очікування	Настрій ринку, прогнози, торги контрактами	Емоції та дефіцит ліквідності створюють попередню ціну	Висока волатильність, маніпуляції, відрив від фундаменту
Початковий запуск	Ліквідність бірж, ажіотаж, аірдропи	Вплив початкових розподілів і ліквідності	Різкі коливання, характер «підскок і відкат»
Середина	Дані з екосистеми, сценарії споживання токенів	Реальні показники та здатність цінності захоплювати	Більш раціональні, зростає кореляція з ончейн-даними та бізнес-індикаторами

Зараз ціновий рух переходить від чисто нарративного до більш реального, з фокусом на дані та застосування.

Як ринок оцінює $SENT? Які довгострокові фактори та ключові змінні?

Ринкова оцінка $SENT у короткостроковій перспективі (1-12 місяців) залежить від емоцій та нарративів, а у довгостроковій (понад 1 рік) — від потоку грошових коштів і рівня використання, що визначає його роль «палива» децентралізованої AI-екосистеми.

Довгострокова цінність базується на порівнянні та ключових формулюваннях:

Порівняння з аналогами: ширина екосистеми Bittensor, ефективність монетизації ресурсів у Akash або Render.
Оцінка: спрощено — річний дохід протоколу × множник оцінки = повна розведена оцінка. Дохід — це загальні збори мережі GRID, множник — залежить від потенціалу зростання та економічного дизайну токена.
Ключові змінні:
- Якість зростання екосистеми проти інфляції: чи зможе реальний попит перевищити зростання пропозиції токенів.
- Надійність технологій та управління: чи зможе мережа стабільно підтримувати комерційні застосування, чи ефективно працює управління.
- Глибина «реальних» сценаріїв споживання: чи токени дійсно потрібні та витрачаються у платежах, стейкінгу, чи працює механізм дефляції (знищення).

Висновки

Sentinel — це типовий проект із високою невизначеністю та потенціалом з високим лімітним зростанням. Він знаходиться на межі «завершення базової інфраструктури та очікування проривних застосунків», технічний стек і економічна модель вже сформовані, але масштабний мережевий ефект ще має бути підтверджений.

Ризики не можна ігнорувати: стабільність масштабних застосувань, конкуренція у екосистемі, управління інфляцією — все це важливі фактори. Для користувачів Gate $SENT більше підходить для середньо- та довгострокового портфоліо, а не для короткострокових спекуляцій. Інвесторам слід розглядати його як ранню інвестицію у «децентралізовану інфраструктуру AI», з ключовими індикаторами — загальним доходом мережі GRID, кількістю активних агентів, реальним рівнем споживання токенів та іншими фундаментальними даними. Це сміливий експеримент застосування DePIN-філософії до самого інтелекту, і довгострокове його успіх залежить від здатності команди перейти від технічної реалізації до економічної сталості.

TAO-1,69%

RENDER-0,57%

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.