Марк Андріссен зробив страшний прогноз щодо програмного забезпечення 15 років тому. Тепер це відбувається у спосіб, який ніхто не уявляв

20 серпня 2011 року легендарний венчурний капіталіст Марк Андреєсен опублікував блог-пост — та супровідний есей у Wall Street Journal — які згодом стали священними текстами бульбашки Кремнієвої долини. Названий «Чому програмне забезпечення поглинає світ», він стверджував, що світова економіка переживає «різкий і широкий технологічний та економічний зсув», і що компанії з програмним забезпеченням готові захопити великі частки галузі.

Рекомендоване відео

П’ятнадцять років потому, у лютому 2026 року, пророцтво Андреєсена здійснилося у спосіб, який навіть найбільші бики не передбачали. Програмне забезпечення справді поглинуло роздріб (Amazon), відео (Netflix), музику (Spotify) та телекомунікації (Skype), як і передбачав Андреєсен, але у лютому ринок зазнав шоку на 1 трильйон доларів через те, що щось почало поглинати саме програмне забезпечення. Це щось, звісно, була штучний інтелект.

Аналізатори Morgan Stanley з відділу програмного забезпечення під керівництвом Кіта Вайса зробили цього тижня «інтуїтивну перевірку» у великому дослідженні, стверджуючи, що «ШІ — це програмне забезпечення», але також що програмне забезпечення настільки всепоглинаюче, що воно справді починає поглинати саму працю. Стратегія компанії a16z Андреєсена полягає у інвестуванні у корпоративне програмне забезпечення, включаючи хмарні рішення, безпеку та SaaS, але розпродаж понад 1 трильйон доларів, названий «SaaSpocalypse», уражає саме цю модель. Здається, Андреєсен був більш правий, ніж він сам думав, щодо поглинання світу програмним забезпеченням.

Перший пророчий вислів

Щоб зрозуміти серйозність нинішнього зсуву, потрібно повернутися до скептицизму, з яким Андреєсен боровся у 2011 році. Після травми краху доткомів він заявив, що фондовий ринок «ненавидить технології». Хоча Apple торгувалася з коефіцієнтом ціна-прибуток всього 15,2, при цьому демонструючи величезну прибутковість, інвестори постійно кричали: «Пуста!»

Андреєсен стверджував, що компанії на кшталт Amazon і Netflix — це не просто спекулятивні ставки, а «реальні, високоростучі, високомаржинальні, високозахищені бізнеси», що будують цілком цифрову глобальну економіку. Він правильно визначив, що Borders передає свої ключі Amazon, що Netflix руйнує Blockbuster, і що «програмне забезпечення також поглинає значну частину цінності ланцюгів галузей… у фізичному світі», таких як автомобілі та сільське господарство.

Протягом п’ятнадцяти років він був правий. «Творча руйнація», яку він цитував — посилаючись на економіста Йозефа Шумпетера — знищила старі компанії і створила трильйони доларів вартості для програмних новаторів. Однак революція штучного інтелекту 2022 року та SaaSpocalypse 2026 року свідчать про те, що цикл творчої руйнації дійшов до дверей самої індустрії програмного забезпечення. Від Вайса з Morgan Stanley прозвучало про «триніті страхів щодо програмного забезпечення», які зараз знижують мультиплікатори акцій на 33%, що ставить під сумнів основи бізнес-моделі програмного забезпечення.

Якщо Андреєсен бачив, що програмне забезпечення руйнує галузі, то Morgan Stanley бачить, що штучний інтелект руйнує саму працю. Аналізатори зазначають, що генеративний ШІ розширює можливості програмного забезпечення «контекстуально розуміти неструктуровані дані», такі як електронні листи, презентації PowerPoint і усне спілкування. Це неструктуровані дані становлять понад 80% інформації в сучасних організаціях.

Раніше програмне забезпечення вимагало людського оператора для введення та обробки цих даних. Тепер, за словами Вайса, Wall Street боїться, що програмне забезпечення зможе робити це все самостійно. «Генеративний ШІ є постійним розширенням того, які види роботи та бізнес-процесів програмне забезпечення може ефективно автоматизувати», — писав він, повертаючись до початкової оцінки команди, що загальний адресний ринок корпоративного програмного забезпечення може зрости на 400 мільярдів доларів до 2028 року. Три ризики ставлять це під сумнів, головний з яких — «з автоматизацією ширших сегментів роботи згенерований ШІ зростатиме продуктивність, що призведе до зменшення кількості працівників, необхідних для виконання цих завдань».

Якщо програмне забезпечення дозволяє компанії скоротити штат удвічі, воно також зменшує кількість необхідних підписок на програмне забезпечення удвічі. Після того, як програмне забезпечення поглинуло світ, воно, здавалося, почало поглинати й доходи своїх творців, зменшуючи кількість робочих місць своїх користувачів.

Загроза «зроби сам»

Андреєсен у 2011 році передбачав, що «інструменти програмування… полегшують запуск нових глобальних стартапів на базі програмного забезпечення», вважаючи це благом для підприємців. Однак сьогодні інвестори починають сприймати цю демократизовану легкість створення як загрозу для усталених гігантів програмного забезпечення.

Одним із головних страхів, які називає Morgan Stanley, є зростання «зроби сам» у сфері програмного забезпечення. Це колоквіально називається «вайб-кодинг», коли користувач просить ШІ писати код у стилі, що відповідає його настрою. Оскільки інструменти генерації коду на базі ШІ значно знижують вартість і навички, необхідні для написання коду, зростає страх, що «компанії оберуться розробляти більше програмного забезпечення самостійно», а не платити дорогим стороннім постачальникам.

Крім того, існує загроза «постачальників моделей» — творців передових моделей ШІ — які можуть зробити традиційні застосунки застарілими. Страх полягає в тому, що агент ШІ може виступати як «інтелектуальний користувацький інтерфейс», збираючи дані та інструменти для автоматизації робочих процесів у режимі реального часу. У такому сценарії окремий «додаток» зникає, його замінює єдина всезнаюча модель, яка слугує операційною системою для всього підприємства.

Чи зможуть incumbents дати відсіч?

Як і інші аналітики (та кілька наляканих керівників SaaS), Morgan Stanley стверджує, що реакція ринку перебільшена, і повторює думку Андреєсена 2011 року, що інвестори ігнорують «внутрішню цінність», яка перед ними. Банк вважає, що «аргументи песимістичного сценарію щодо генеративного ШІ здаються занадто недооцінюючими здатність існуючих постачальників програмного забезпечення брати участь у цьому циклі інновацій».

Андреєсен колись попереджав, що «старі компанії, такі як Oracle і Microsoft, дедалі більше під загрозою втрати актуальності». Однак у 2026 році Morgan Stanley визначив Microsoft, разом із Salesforce і ServiceNow, як «найкращих спортсменів», здатних виграти. Правда, Salesforce перебуває «у центрі шторму» щодо робочих процесів, які очікує руйнування через генерований ШІ. Але Вайс сказав, що incumbents, такі як Salesforce, успішно змінюють курс, стаючи «швидкими послідовниками», інтегруючи ШІ для зміцнення своїх захисних валів, а не їх втрати. Наприклад, у Salesforce спостерігається зростання щорічного повторюваного доходу, пов’язаного з ШІ, на 114% у рік.

Загалом Morgan Stanley бачить «шлях інновацій, який виглядає досить знайомим»: поєднання підвищення продуктивності, кращого використання інструментів для автоматизації функцій і цінності програмного забезпечення, «залежної від зсуву праці». Різниця зараз у швидкості інновацій порівняно з попередніми циклами та кращих інструментах на ринку. Візьмемо Amazon Web Services і перехід на хмарні обчислення на початку 2010-х. Навіть із 33% зниженням вартості акцій/продажів програмного забезпечення з жовтня, група торгується приблизно на 15% вище за свій рівень на початку хмарної ери.

У своєму продовженні знаменитого ессе Андреєсен його власна компанія випустила нову лідерську думку (як це робить досить регулярно). Стівен Сіновскі з a16z спростував ідею «смерті програмного забезпечення» раніше цього місяця, стверджуючи, що «ШІ змінює те, що ми створюємо і хто це створює, але не змінює кількість необхідного для створення. Нам потрібно набагато більше програмного забезпечення, а не менше». Він зробив п’ять прогнозів, зокрема, що більше програмного забезпечення буде створюватися за допомогою нових інструментів у набагато більш просунутому вигляді, але також визнав, що «це абсолютно правда, що деякі компанії не виживуть», і нескінченне винахідництво та переосмислення — це шлях капіталізму. Погляд у архіви Fortune 500 безперечно підтверджує це.

У своєму ессе 2011 року Андреєсен закінчив з оптимізмом, назвавши революцію у програмному забезпеченні «глибоко позитивною історією для американської економіки». Він визнав виклики, зокрема, що «багато працівників у існуючих галузях залишаться на неправильному боці руйнівних змін, зумовлених програмним забезпеченням».

Саме тут ситуація може бути страшенно іншою цього разу. Навіть якщо програмне забезпечення знайде спосіб відновити свій мультиплікатор і продовжити зростання, аналітики все частіше бачать майбутнє зростаючого ВВП і продуктивності без майже людської праці. Майкл Пірс з Oxford Economics нещодавно приєднався до групи, що включає Research Bank of America і Goldman Sachs, і попереджає, що економіка США наближається до точки, коли їй не потрібно буде створювати нові робочі місця для зростання виробництва.

Нобелівський співзасновник Google DeepMind Деміс Хассабіс нещодавно сказав головному редактору Fortune Алісон Шонтелл, що він захоплений світом «радикальної abundance», навіть «ренесансом» попереду, але до цього потрібно 10–15 років, щоб пройти цей період. Це може статися, коли економіка зрозуміє, що робити з усією працею, яку поглинуло програмне забезпечення.

**Приєднуйтесь до нас на Форумі інновацій у сфері праці Fortune 19–20 травня 2026 року в Атланті. Наступна ера інновацій у сфері праці вже тут — і старий сценарій переписується заново. На цьому ексклюзивному, енергійному заході найінноваційніші лідери світу зберуться, щоб дослідити, як ШІ, людство і стратегія знову змінюють майбутнє роботи. Реєструйтеся зараз.