Розуміння можливості рідкісних земних металів: 3 критичні акції гірничодобувної промисловості, що переосмислюють ланцюг постачання Америки у 2026 році

Оскільки геополітична напруга змінює глобальні ланцюги постачання, сектор рідкоземельних металів став стратегічним полем бою. Оскільки Китай контролює значну частину потужностей з переробки рідкоземельних, Сполучені Штати активно рухаються до створення внутрішньої альтернативи. Цей перехід створює можливість, яку варто стежити для інвесторів, зацікавлених у критичних мінералах. Три компанії ведуть цю трансформацію — кожна обирає свій унікальний шлях для забезпечення майбутнього рідкоземельних у США.

MP Materials: Створення внутрішнього виробництва легких рідкоземельних без залежності від Китаю

MP Materials керує шахтою Mountain Pass у Каліфорнії — єдиним великим об’єктом з видобутку та переробки рідкоземельних у Північній Америці. Об’єкт спеціалізується на виробництві оксиду Неодим-Прозодим (NdPr), важливого компонента у потужних магнітах, що живлять електромобілі, жорсткі диски та споживчу електроніку.

Компанія зробила сміливі кроки для узгодження з пріоритетами національної безпеки США. У липні 2025 року MP Materials припинила всі продажі продукції до Китаю — важливий крок, що відображає її стратегічний поворот до внутрішніх ланцюгів постачання. Об’єкт Independence у Форт-Ворті, Техас, який запустили у першому кварталі 2025 року, став важливим етапом у цьому напрямку, дозволяючи компанії виробляти готовий метал NdPr у domestici, а не залежати від обробників у Південно-Східній Азії.

У майбутньому MP Materials планує амбітне розширення з об’єктом 10X Facility, яке збільшить виробничу потужність магнітів у США з 1000 до 10 000 метричних тонн на рік. Це означає фундаментальну зміну у підході Північної Америки до виробництва рідкоземельних.

The Metals Company: Видобуток критичних мінералів з океанічного дна

The Metals Company застосовує радикально інший підхід до забезпечення критичних мінералів. Замість наземного видобутку TMC орієнтується на поліметалічні нодулі на морському дні зони Клеріон-Кліппертон, приблизно за 1500 миль від Сан-Дієго. Ці нодулі містять високі концентрації нікелю, міді, кобальту та марганцю — усіх необхідних для виробництва батарей та інших промислових застосувань.

У квітні 2025 року TMC USA подала першу у світі комерційну заявку на отримання дозволу NOAA відповідно до Кодексу видобутку на морському дні США. Регуляторна ситуація значно змінилася 21 січня 2026 року, коли NOAA затвердила правила, що дозволяють подавати спільні заявки на дослідження та комерційне видобуття. TMC негайно відповіла, подаючи розширену заявку наступного дня, збільшивши свою пропоновану комерційну зону з 25 000 до приблизно 65 000 квадратних кілометрів.

За прогнозами TMC, схвалення дозволу може надійти наприкінці 2026 року, а початок інфраструктурних робіт — у 2027 або 2028 роках, а комерційне виробництво — у 2029 році. Цей графік відображає капіталомісткість операцій на глибоководному дні.

USA Rare Earth: Вертикальна інтеграція від шахти до готового продукту

USA Rare Earth реалізує стратегію «від шахти до магніту», об’єднуючи кілька етапів виробництва під одним дахом. Їхній об’єкт у Стілвотері, Оклахома, знаходиться на завершальній стадії запуску і має розпочати комерційне виробництво магнітів Neodymium-Iron-Boron у першому кварталі 2026 року. Ці магніти використовуються у оборонній, автомобільній та промисловій сферах.

У 2025 році USA Rare Earth придбала Less Common Metals (LCM), британського виробника спеціалізованих рідкоземельних металів, за 100 мільйонів доларів готівкою та 6,74 мільйонів акцій. Це забезпечує сировину для виробництва у штаті Оклахома незалежно від китайських постачальників.

Компанія також володіє проектом Round Top у Техасі, багатим на важкі рідкоземельні, галій та берилієві родовища, з можливим початком виробництва до 2028 року.

Найважливішим недавнім розвитком стала 25 січня 2026 року стратегічна інвестиція адміністрації Трампа у розмірі 1,6 мільярда доларів у USA Rare Earth. Угода включає 1,3 мільярда доларів у старшому забезпеченому боргу через Закон CHIPS і 277 мільйонів доларів прямого фінансування. У рамках угоди уряд США отримав 10% акцій (16,1 мільйонів акцій і 17,6 мільйонів варрантів за ціною 17,17 долара за акцію). Це державне участь підкреслює, наскільки критичною є ланцюги постачання рідкоземельних для національної безпеки.

Що кажуть учасники галузі про перехід до внутрішнього виробництва рідкоземельних

Перехід до внутрішнього виробництва рідкоземельних відображає більше ніж інвестиційні тренди — це фундаментальне переорієнтування стратегічних пріоритетів. Аналітики галузі та спостерігачі ринку все частіше розглядають компанії з рідкоземельних як елементи американської промислової стійкості, а не просто товарні активи. Готовність уряду інвестувати безпосередньо у USA Rare Earth свідчить, що цитати аналітиків щодо рідкоземельних тепер підкреслюють «стратегічну необхідність» поряд із традиційними показниками прибутковості.

Ризики та вигоди інвестицій: збалансований погляд

Ці три компанії мають різні профілі ризику та нагород у рамках ширшої можливості з рідкоземельних. MP Materials пропонує доступ до технологій видобутку та переробки, але стикається з ризиком реалізації планів розширення. The Metals Company пропонує передові технології з невизначеними термінами регуляторного затвердження, що можуть затягнутися до 2029 року. USA Rare Earth отримує підтримку уряду, але ще перебуває на початкових етапах повномасштабного виробництва.

Усі три — ранні гравці у капіталомістких галузях, де масштабування виробництва займає роки, а не квартали. Інвесторам, що розглядають ці компанії, слід сприймати їх як спекулятивні позиції у диверсифікованому портфелі. Потенційний прибуток великий — але й ризик затримок, регуляторних перешкод або змін ринкових умов також високий.

Загалом, історія переконлива: США активно інвестують у зусилля звільнитися від домінування Китаю у рідкоземельних і створити безпечні внутрішні ланцюги постачання. Чи зможуть ці три компанії реалізувати цю стратегію — визначатиме інвестиційні результати на найближчі три-п’ять років.