Palantir представляє фантастичні квартальні результати, що перевищують очікування ринку

Palantir Technologies завершила четвертий квартал із вражаючими фінансовими показниками, які значно перевищили прогнози Уолл-стріт. Оприлюднення прибутків надало переконливі докази того, що впровадження штучного інтелекту продовжує активно розширюватися в підприємствах і урядових структурах, спростовуючи побоювання скептиків щодо насичення ринку.

Швидке зростання доходів

Компанія зареєструвала дохід у розмірі 1,40 мільярда доларів, що становить 70% річного зростання та 19% послідовного зростання. Скоригований прибуток на акцію склав 0,25 долара, піднявшись на 79% у порівнянні з минулим роком. Ці показники перевищили очікування аналітиків у розмірі 1,34 мільярда доларів доходу та 0,23 долара скоригованого EPS, демонструючи здатність компанії стабільно перевищувати консенсусні оцінки.

Показники за фінансовими метриками свідчать про здорове операційне виконання. Компанія досягла показника Rule of 40 у 127% — міри, що використовується для оцінки якості прибутку, — значно вище порогу 40%, що свідчить про фінансову стабільність. Операційний грошовий потік склав 777 мільйонів доларів із маржею 55%, а скоригований вільний грошовий потік — 791 мільйон доларів із маржею 56%. Ці показники підкреслюють стійкість бізнес-моделі.

Комерційний сегмент США стає рушієм зростання

Найбільш помітним сегментом став комерційний сегмент США, до якого входить основна платформа штучного інтелекту компанії. Доходи цього підрозділу зросли на 137% у порівнянні з минулим роком до 507 мільйонів доларів, а також збільшилися на 28% послідовно і становлять 36% від загального доходу компанії.

Не менш важливими були показники контрактів. Компанія закрила рекордну загальну вартість контрактів у розмірі 4,26 мільярда доларів за квартал, що на 138% більше, ніж у минулому році. Лише комерційний сегмент США приніс 1,34 мільярда доларів у TCV, що на 67% більше. Можливо, найважливішим для майбутнього зростання є залишкова вартість угод у цьому сегменті — 4,38 мільярда доларів, що зросла на 145% у порівнянні з минулим роком і на 21% послідовно.

Ця залишкова вартість угод дає інвесторам уявлення про зобов’язання, які ще не виконані, але вже закріплені, сигналізуючи про збереження імпульсу у майбутніх кварталах.

Керівництво прогнозує збереження динаміки

Генеральний директор Алекс Карп заявив, що результати компанії «знову перевищили навіть наші найамбіційніші очікування». Впевненість керівництва поширюється і на майбутні прогнози, з компанією, яка прогнозує щонайменше 61% зростання доходів у 2026 році після 56% у 2025 році. Це десятий поспіль квартал з прискоренням зростання доходів, що свідчить про відсутність ознак уповільнення.

Прогноз базується на переконанні керівництва, що впровадження штучного інтелекту серед комерційних клієнтів залишається на ранніх стадіях, з великим потенціалом для зростання.

Оцінка ринку та ризики

Торгується за 105-кратним прогнозованим прибутком, оцінка Palantir залишається високою у порівнянні з середніми показниками ринку. Інвестори, які розглядають можливість інвестування, повинні враховувати, що цей преміум відображає ставку ринку на стабільне високоростове виконання. Історична волатильність акцій свідчить про можливі значні коливання цін у зв’язку з квартальними результатами, враховуючи різницю у очікуваннях оптимістів і песимістів щодо зростання компанії.

Для тих, хто має впевненість у довгостроковій концепції впровадження штучного інтелекту, структуровані підходи, такі як усереднення вартості доларами, можуть зменшити ризик таймінгу, пов’язаний із високою оцінкою. Враховуючи стабільний трек-рекорд компанії у перевищенні цілей, історія виконання здається правдоподібною, хоча мультиплікатори оцінки залишають мало простору для розчарувань.