Оптимізація комісій за транзакції: суттєва різниця між стратегіями мейкера та тікера

У світі криптовалютних торгів існують два основних підходи до здійснення угод — мейкер і тейкер, які є ключовими факторами впливу на ліквідність і ефективність ринку. Ці стратегії — не просто різні способи торгівлі, а важливі вибори, що суттєво впливають на кінцевий прибуток або збиток. Розуміння трейдерами механізмів мейкера і тейкера дозволяє здійснювати більш економічно ефективні та стратегічні операції.

Стратегія тейкера: торгівля з пріоритетом швидкості

Коли потрібно швидко відкрити позицію на ринку, вибирають ордер тейкера. Трейдери, що використовують цю стратегію, подають ринковий ордер на існуючі заявки в книзі замовлень, «забираючи» ліквідність з ринку. Такий підхід особливо корисний у ситуаціях, коли потрібне швидке входження або екстрена ліквідація позиції.

Однак цей швидкий підхід має свої недоліки. Тейкер-ордери не надають ліквідність ринку, а використовують вже існуючу, тому біржа встановлює для них вищу комісію — так званий тейкер-комісійний збір. Наприклад, у Bybit він становить 0.055%, і різниця між тейкер і мейкер комісіями безпосередньо впливає на торгові витрати.

Стратегія мейкера: максимізація переваг низьких комісій

З іншого боку, стратегія мейкера пропонує інший підхід. Вона полягає у поданні ордерів, які додаються до книги замовлень і тим самим забезпечують ліквідність ринку. Виконуючи роль постачальника ліквідності, трейдер сприяє стабільності та плавності торгів.

Мейкер-ордер залишається у книзі до моменту виконання іншими трейдерами тейкер-ордерів, тому швидкість виконання нижча. Проте головна перевага цієї стратегії — значне зниження торгових комісій. Заохоченням до надання ліквідності є зниження мейкер-комісії до 0.02%, що приблизно в 65% менше за тейкер-комісію. Для довгострокових позицій і багаторазових операцій з цим підходом економія на комісіях є дуже важливою.

Вплив системи комісій на кінцевий прибуток

Розглянемо приклад, щоб побачити, як різниця між мейкером і тейкером впливає на прибутки. Уявімо, що ви купуєте 2 BTC за 60 000 USDT у безстроковому контракті і продаєте їх за 61 000 USDT.

Якщо використовувати стратегію мейкера (обидві операції — мейкерські ордери):

• Комісія за відкриття позиції: 2 × 60 000 × 0.02% ≈ 24 USDT
• Комісія за закриття: 2 × 61 000 × 0.02% ≈ 24.4 USDT
• Основний прибуток (без урахування комісій): 2 × (61 000 – 60 000) = 2000 USDT
• Чистий прибуток: 2000 – 24 – 24.4 = 1951.6 USDT

Якщо використовувати стратегію тейкера (обидві операції — тейкерські ордери):

• Комісія за відкриття: 2 × 60 000 × 0.055% ≈ 66 USDT
• Комісія за закриття: 2 × 61 000 × 0.055% ≈ 67.1 USDT
• Основний прибуток (без урахування комісій): 2000 USDT
• Чистий прибуток: 2000 – 66 – 67.1 = 1866.9 USDT

Застосування стратегії мейкера дає приблизно на 85 USDT (близько 4.4%) більший чистий прибуток порівняно з тейкер-стратегією. Хоча ця різниця здається незначною для однієї операції, при багаторазовій торгівлі вона накопичується і має суттєвий вплив.

Стратегічний підхід: керівництво з реалізації мейкерських ордерів

Щоб максимально використовувати стратегію мейкера, потрібно врахувати кілька важливих моментів.

Перш за все, рекомендується використовувати ордери з обмеженою ціною (ліміт-ордери). Вони мають більшу ймовірність бути мейкерськими, якщо не використовувати ринкові ордери. Включення функції «Post-Only» допомагає уникнути випадкового швидкого виконання і забезпечує, що ордер залишиться у книзі.

При встановленні цін слід стратегічно підбирати ціну: для купівлі — нижче за поточну найкращу ціну покупки, для продажу — вище за найкращу ціну продажу. Це дозволить залишатися мейкером і отримувати відповідні інцентиви.

Важливо пам’ятати, що якщо ліміт-ордер швидко виконується, він стає тейкерським і втрачає статус мейкера. Якщо активовано «Post-Only», ордер автоматично скасовується при швидкому виконанні, але потрібно постійно контролювати ситуацію.

Розуміння структури комісій і правильне чергування стратегій мейкера і тейкера дозволяє оптимізувати торгові витрати і досягати більш вигідних кінцевих результатів. Вибір оптимальної стратегії залежить від стилю торгівлі та цілей кожного учасника ринку, і він є ключем до максимізації прибутку.