Мільярдер Стенлі Друкенмілер все ще не купує Nvidia. Але він нещодавно придбав акції цієї акції штучного інтелекту, яка є однією з найдешевших серед Величної Сімки.

Стенлі Друкенміллер, який керує 4,4 мільярдами доларів у сімейному офісі Duquesne, володів акціями Nvidia (NVDA +0,94%), але продав усі свої акції у 2024 році. Тоді він вважав гіганта штучного інтелекту переоціненим, хоча й висловлював певний жаль щодо свого кроку — і заявляв, що розгляне можливість повторного купівлі акцій за нижчою оцінкою.

З того часу оцінка Nvidia значно знизилася. Зараз вона торгується приблизно за 24-кратним співвідношенням прогнозних прибутків — у 2024 році вона торгувалася більш ніж за 48-кратним співвідношенням.

Проте, Друкенміллер ще не повернувся до купівлі акцій Nvidia. Замість цього, зосереджуючись на цінності, мільярдер нещодавно придбав акції наступного гравця, який був одним із найдешевших серед технологічних акцій Великої сімки.

Зображення: Getty Images.

Доведена експертиза

Інвестори уважно стежать за рухами Друкенміллера, оскільки він довів свою експертизу в довгостроковій перспективі. Цей топ-інвестор керував Duquesne Capital Management протягом трьох десятиліть і забезпечив середньорічну дохідність у 30% без будь-яких років збитків. Після виходу на пенсію він керує сімейним офісом Duquesne, і оскільки він подає квартальні звіти 13F регуляторам — обов’язковий документ для всіх менеджерів з активами понад 100 мільйонів доларів, — ми маємо постійний доступ до його інвестиційної стратегії.

Як вже згадувалося, Друкенміллер отримав вигоду від частини історії зростання Nvidia, але продав акції, коли їхня оцінка зросла. Nvidia стала однією з найпомітніших компаній у сфері штучного інтелекту, оскільки вона розробляє найпопулярніші у світі чипи для AI. Клієнти масово купують їх за швидкодією та ефективністю, що призвело до вибухового зростання прибутків гіганта AI. Звітність Nvidia показує, що попит і зростання продовжуються, а загальні прогнози щодо ринку AI, який має досягти трильйонів доларів у кілька років, свідчать про довгострокову силу Nvidia.

Проте, Друкенміллер не купував акції Nvidia у четвертому кварталі минулого року. Важливо пам’ятати, що тоді акції Nvidia були не такими дешевими, як сьогодні. Тоді вони торгувалися приблизно за 39-кратним співвідношенням прогнозних прибутків. Замість цього він придбав акції Alphabet (GOOGL +3,95%) (GOOG +3,66%), які тоді були другими за дешевизною серед акцій Великої сімки.

Дані співвідношення P/E Nvidia (прогнозне) за даними YCharts

Друкенміллер збільшує свою позицію

Друкенміллер вже володів акціями Alphabet, але збільшив свою позицію на 276% і тепер має 385 000 акцій. Це становить понад 2,6% його портфеля.

Alphabet також є ключовим гравцем у революції штучного інтелекту і, як і Nvidia, вже демонструє зростання доходів. Компанія пропонує продукти AI — такі як AI-чипи — і послуги клієнтам через свій бізнес Google Cloud, і у останньому кварталі цей підрозділ збільшив дохід на 48%, до понад 17 мільярдів доларів. Google Cloud стабільно зростає квартал за кварталом, зумовлено попитом на інфраструктуру та рішення для AI. І це, ймовірно, триватиме, поки бум AI розвивається.

Розгорнути

NASDAQ: GOOGL

Alphabet

Сьогоднішні зміни

(3,95%) $11,96

Поточна ціна

$314,81

Основні дані

Ринкова капіталізація

$3,8 трлн

Діапазон за день

$303,90 - $316,52

Діапазон за 52 тижні

$140,53 - $349,00

Обсяг торгів

2,2 млн

Середній обсяг

37 млн

Валовий марж

59,68%

Дивідендна дохідність

0,26%

Ми не знаємо точної причини покупки Друкенміллером акцій Alphabet, але можна сказати, що цей крок дав йому сильного гравця у сфері AI за вигідною ціною.

Отже, чи варто вам слідувати за цим відомим інвестором і зараз купити акції Alphabet? Оцінка акцій сьогодні приблизно така сама, але інші акції Великої сімки стали значно дешевшими. Наприклад, Nvidia сьогодні дешевша за Alphabet.

Дані співвідношення P/E Nvidia (прогнозне) за даними YCharts

Ваше рішення щодо того, які акції AI купувати, може залежати від вашої толерантності до ризику. Якщо ви обережний інвестор, можливо, вам краще купити акції Alphabet або Amazon, оскільки вони менш залежні від AI, ніж Nvidia. AI дійсно несе певний ризик, оскільки, хоча він здається перспективним, ми ще не знаємо точно, наскільки широко його використовуватимуть через кілька років і які компанії отримають найбільшу вигоду.

Але якщо ви не проти трохи ризикувати сьогодні, ви можете придбати кілька акцій Nvidia за цю дуже низьку ціну — і слідкувати за рухами Стенлі Друкенміллера у найближчі квартали, щоб побачити, чи зробить він те саме.