У застосуванні контрактної торгівлі з нульовою сумою ключовим є формування усвідомлення протилежної сторони: кожен зароблений вами долар — це збиток вашого опонента; кожен ваш збиток — це прибуток вашого суперника. На основі цієї логіки стратегія взяття прибутку та обмеження збитків стає не лише математичним питанням, а й психологічною грою та управлінням капіталом.

З урахуванням нульової суми ви можете оптимізувати свою стратегію за кількома напрямками:

1. Взяття прибутку: не мрійте з’їсти останню копійку

У грі з нульовою сумою, коли ціна доходить до крайності, протилежна сторона зазнає краху. Точка взяття прибутку має бути встановлена до колапсу протилежної сторони або до її здачі та виходу з ринку.

· Шукайте «зони масового ліквідації кредитного плече»
Можна використовувати інструменти (наприклад, теплову карту ліквідацій Coinglass). Якщо ціна наближається до рівня масового колапсу коротких позицій, ці ордери перетворюються на ордери на купівлю, сприяючи зростанню ціни. Але як довгий, так і короткий трейдери не повинні чекати, поки всі короткі позиції будуть ліквідовані. Адже, коли остання соломинка зламається, потужний імпульс купівлі зникне, і ціна може швидко повернутися назад. Трейдери праворуч можуть зафіксувати прибуток під час прискорення ліквідації, а ліворуч — вийти раніше, до масового колапсу.
· Спостерігайте за «відчайдушністю протилежної сторони»
Коли ринкова емоція дуже одностайна, наприклад, коли ви бачите, що спільнота голосно кричить «збити всіх коротких», це означає, що потенційна сила бичачого тренду вже вичерпана. У грі з нульовою сумою, коли всі протилежні сторони знищені, ви втрачаєте джерело прибутку. Навіть якщо технічні індикатори ще не досягли вершини, слід розглянути взяття прибутку.

2. Взяття збитку: ваша межа — це свято для протилежної сторони

У грі з нульовою сумою стоп-лосс потрібно ставити перед тим, як протилежна сторона вважає, що ви «обов’язково помрете».

· Обережність із «полюванням за ліквідністю»
Великі гравці (основні учасники) зазвичай цілеспрямовано націлюються на стопи роздрібних трейдерів. Припустимо, всі ставлять стопи на рівні 58000 доларів, тоді основний гравець може навмисно продавати до 57900 доларів, активуючи ваш стоп, а потім повернути ціну назад. Ваші збитки — це їхній прибуток.
· Стратегія: не ставте стопи на цілочисельних рівнях (наприклад, 60000 доларів) або на рівнях підтримки, які всі бачать. Можна трохи відійти від натовпу, наприклад, поставити стоп на 57888 доларів, щоб уникнути щільних зон торгівлі.
· Не тримайте позицію
У грі з нульовою сумою з високим кредитним плечем тримання позиції означає не лише втрату грошей, а й оплату комісій за позицію. Ваші збитки — це чужий прибуток, і чим довше ви тримаєте позицію, тим більше заробляє протилежна сторона. Встановіть тайм-стоп: якщо за півгодини рух протилежний вашому прогнозу, можливо, ви помилилися, і краще вийти для спостереження.

3. Точка входу: шукайте асиметричну «превагу протилежної сторони»

Перед входом запитайте себе: кому я хочу заробити?

· Заробити на «ліквідаційних ордерах»
Якщо ціна в певній зоні, і всього на 1% коливання вона може викликати масову ліквідацію протилежних позицій, це ідеальна точка входу, оскільки ціна може «притягнутися» до цієї зони. Можна поставити ордер на безпечній відстані, щоб отримати прискорення руху при ліквідації.
· Заробити на «зрізанні м’яса»
Коли ціна пробиває зону флуктуацій, слідкуйте за обсягами. Якщо падіння супроводжується великим обсягом (багато хто продає свої позиції), це може бути останнім падінням. Адже протилежна сторона вже знищена, продавці вичерпалися, і при вході ви отримуєте прибуток від тих, хто виходить з позицій.

4. Приклад комплексної стратегії

Припустимо, ви — денний бичачий трейдер. З урахуванням нульової суми можна сформулювати такий план:

1. Аналіз протилежної сторони: виявити в зоні 1% знизу багато коротких позицій, а зверху 0.5% — багато довгих у «застої».
2. Вхід: якщо ціна падає до зони масового короткого, і після швидкого відскоку повертається, входьте в довгу позицію (мета — заробити на ліквідації коротких).
3. Стоп-лосс: поставте його трохи нижче зони масового короткого (щоб уникнути «проколу»).
4. Взяття прибутку: закривайте частинами перед досягненням зони «застою» довгих. Адже кожен взятий прибуток може активувати вихід інших учасників, і ціна може повернутися назад, якщо прибутки не зафіксовані.

Загалом, застосування мислення з нульовою сумою — це постійне нагадування собі: ринок жорстокий, і ваш прибуток залежить від помилок опонента. Ви маєте раніше за нього помітити помилки і, поки він їх виправляє, забрати свою частку прибутку.