Ці 4 мільярдерські інвестори продали акції AI-суперзірки Nvidia напередодні звітності — чи знають вони щось, чого не знає Уолл-стріт?

Ви можливо й не усвідомлюєте, але один із найважливіших звітів про дані за весь квартал відбувся минулого тижня. 17 лютого закінчився термін подання для інституційних інвесторів з активами під управлінням щонайменше 100 мільйонів доларів для подання форми 13F до Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC).

Форма 13F надає короткий огляд акцій, які найрозумніші менеджери грошей на Уолл-стріт, включаючи відомих мільярдерів-інвесторів, купували та продавали у останньому кварталі (тобто четвертому кварталі). Хоча акції штучного інтелекту (AI) відіграли ключову роль у підйомі Уолл-стріт до нових висот, 13F показують, що обрані мільярдерські фонди активно продавали акції Nvidia (NVDA +0.94%) перед звітом за четвертий квартал.

Зображення джерело: Getty Images.

Чотири мільярдери виставили акції гіганта AI Nvidia на продаж

Згідно з поданими до SEC формами 13F, чотири відомі мільярдерські інвестори зменшили свою експозицію до Nvidia у четвертому кварталі, зокрема:

• Ізраїль Енглядер з Millennium Management: продано 3 038 895 акцій
• Чейз Коулмен з Tiger Global Management: продано 698 000 акцій
• Філіп Лафонт з Coatue Management: продано 667 405 акцій
• Девід Теппер з Appaloosa: продано 200 000 акцій

Деяка з цієї продажі може бути просто отриманням прибутку. З початку 2023 року акції Nvidia зросли майже на 1200%, причому графічні процесори (GPU) компанії користуються високим попитом у дата-центрах з прискоренням AI. Всі четверо цих мільярдерських менеджерів активно додають або зменшують існуючі позиції.

Крім того, Millennium Management Ізраїля Енглядера зазвичай хеджує свої позиції у звичайних акціях за допомогою різних пут- і колл-опціонів. Це цілком нормально — володіння звичайними акціями у портфелі Millennium можуть коливатися.

Однак, отримання прибутку може бути не вся історія.

Зображення джерело: Getty Images.

Чи знають мільярдерські інвестори щось про Nvidia, чого не знає Уолл-стріт?

Хоча більшість аналітиків і інвесторів Уолл-стріт очікують, що Nvidia знову перевищить очікування щодо продажів і прибутку, коли 25 лютого оприлюднить фінансові результати за четвертий квартал, існують потенційні перешкоди, про які слід знати.

Перш за все, конкуренція посилюється. Хоча GPU Nvidia зберігають свою обчислювальну перевагу, зовнішні конкуренти почали нарощувати виробництво GPU.

Що ще важливіше, внутрішня конкуренція є повністю непередбачуваною. Багато з провідних клієнтів Nvidia за чистим обсягом продажів розробляють власні GPU та AI-рішення для внутрішнього використання у дата-центрах. Хоча Nvidia нещодавно уклала багаторічне партнерство з Meta Platforms для постачання соціальній мережі GPU Blackwell і Vera Rubin, ця внутрішня конкуренція може зменшити дефіцит AI GPU, що підживлює її преміальну цінову політику та валову маржу.

Розширити

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Сьогоднішня зміна

(0.94%) $1.77

Поточна ціна

$189.67

Основні дані

Ринкова капіталізація

$4.6 трлн

Діапазон за день

$185.95 - $190.33

52-тижневий діапазон

$86.62 - $212.19

Обсяг торгів

5.8М

Середній обсяг

174М

Валовий марж

70.05%

Дохідність дивіденду

0.02%

Можливо, про цю ціну думають і один або кілька з цих мільярдерських інвесторів.

Кожна технологія, що змінює гру, протягом понад трьох десятиліть переживала події, що руйнують бульбашки. Ці бульбашки виникають, коли інвестори переоцінюють рівень впровадження та/або оптимізації нових технологій. Хоча квартальні звіти Nvidia демонструють, що впровадження AI-інфраструктури є стабільним, ймовірно, знадобляться роки, щоб бізнеси оптимізували цю технологію.

Щоб підкріпити цю думку, акції Nvidia у листопаді сягнули співвідношення ціни до продажу (P/S) понад 30. Співвідношення P/S понад 30 часто вказує на наявність бульбашки у базовій акції або тренді, що є наступною великою річчю.

Історичний прецедент може спонукати мільярдерів зняти частину своїх інвестицій.