Розуміння ринкової капіталізації криптовалют: ваш посібник з розумних торгових рішень

Коли ви входите на ринок криптовалют, багато новачків зосереджуються лише на ціннику монети — але це показує лише частину історії. Щоб приймати обґрунтовані торгові рішення, потрібно розуміти глибший показник, який називається ринкова капіталізація (marketcap), — він дає важливе уявлення про справжній масштаб проекту та його ринкову позицію. Хоча ринкова ціна показує, скільки ви заплатите за одну монету, ринкова капіталізація показує загальну вартість, заблоковану в цій криптовалюті, допомагаючи оцінити, чи варто купувати актив, чи він вже занадто оцінений.

Що таке ринкова капіталізація і як її обчислюють?

Ринкова капіталізація (або marketcap) — це загальна ринкова вартість криптовалюти, яку обчислюють шляхом множення обігу монет на поточну ціну за одиницю. Уявіть так: якщо в обігу 19 мільйонів монет і вони торгуються за 26 315,78 доларів, тоді ринкова капіталізація становить 500 мільярдів доларів.

Ось математичне співвідношення: Ринкова капіталізація = Ціна за монету × Обіг монет

Наприклад, для Bitcoin: якщо ринкова капіталізація становить 500 мільярдів доларів і в обігу 19 мільйонів монет, то ціна за монету буде: 500 мільярдів ÷ 19 мільйонів = 26 315,78 доларів за BTC

Або, якщо ви знаєте ціну і обіг, можете обчислити ринкову капіталізацію: 26 315,78 доларів × 19 мільйонів = 500 мільярдів доларів

Важливо розрізняти “обіг монет” і “загальний обсяг”. Обіг монет — це кількість монет, вже доступних на біржах і в активному використанні. Загальний обсяг — це максимально можливий обсяг, коли-небудь створений на цій блокчейн-мережі. Наприклад, у Bitcoin загальний обсяг становить 21 мільйон монет, але всі вони не потраплять у обіг до 2140 року через заплановану схему емісії. Деякі аналітики порівнюють ринкову капіталізацію з загальним обсягом для оцінки ризиків розмивання в довгостроковій перспективі, хоча поточні ціни зазвичай базуються на обігу.

Система класифікації за ринковою капіталізацією

Криптовалюти поділяються на три основні категорії залежно від їхньої ринкової капіталізації, кожна з яких має різний рівень ризику та волатильності. Знання цих категорій допомагає трейдерам робити стратегічні розподіли.

Великі капіталізації (Large-Cap) Це стабільні цифрові активи з міцною спільнотою розробників і значним впливом у галузі, зазвичай з ринковою капіталізацією понад 10 мільярдів доларів. Bitcoin і Ethereum — яскраві приклади. Проекти з великою капіталізацією зазвичай мають меншу цінову волатильність, оскільки їхня велика ринкова вартість вимагає значних капіталовкладень для суттєвих змін цін. Вони вважаються більш стабільними для ризко-обережних інвесторів.

Монети середньої капіталізації (Mid-Cap) З ринковою капіталізацією від 1 до 10 мільярдів доларів. Такі проекти пропонують баланс між стабільністю і потенціалом зростання. Вони схильні до помірних коливань цін і мають середній рівень ризику. Трейдери з помірною толерантністю до ризику, які шукають більший потенціал зростання, часто обирають mid-cap активи, оскільки вони можуть значно зростати без екстремальної волатильності малих проектів.

Малі капіталізації (Small-Cap) Також відомі як “мік-кепи”, з ринковою капіталізацією менше 1 мільярда доларів. Це найспекулятивніша частина ринку, часто — експериментальні проекти і ранні стадії з високим потенціалом зростання, але й високим ризиком. Трейдерам малих капів слід бути готовими до різких коливань цін і можливого повного втрати інвестицій.

Чому ринкова капіталізація важлива для вашої торгової стратегії

Ринкова капіталізація відкриває інформацію, яку не дає лише ціна. “Доступна” ціна за монету часто маскує значний обсяг ринкової капіталізації. Наприклад, Dogecoin під час бичого тренду 2021 року досяг цінника 0,69 долара. Здавалося б, це цілком розумна ціна, але через високий обіг монет загальна ринкова капіталізація сягнула 89 мільярдів доларів — суттєво для будь-якого цифрового активу. Це показує, чому трейдерам потрібно дивитися не лише на ціну за монету, а й на ринкову капіталізацію, щоб оцінити справжню вартість.

Крім оцінки вартості, ринкова капіталізація допомагає зрозуміти рівень ризику різних проектів. Зазвичай криптовалюти з низькою ринковою капіталізацією мають екстремальні коливання цін і високий ризик, тоді як стабільні проекти, як Bitcoin, демонструють меншу волатильність. Це співвідношення допомагає трейдерам налаштовувати рівень ризику.

Тренди ринкової капіталізації також відображають настрої на ринку Web3. Коли малі альткоїни швидше зростають у капіталізації ніж Bitcoin і Ethereum, це сигналізує про бичачий настрій — трейдери впевнено беруть на себе ризиковані позиції. Навпаки, коли капіталізація переходить у Bitcoin і стабільні монети з низькою волатильністю, це ознака захисної позиції — трейдери шукають безпеку через економічні побоювання. Показник домінування Bitcoin, що відображає його відсоток від загальної ринкової капіталізації, допомагає відслідковувати ці зміни настроїв у реальному часі.

Як отримати дані про ринкову капіталізацію

Сайти-агрегатори цін на криптовалюти, такі як CoinMarketCap і CoinGecko, роблять дані про ринкову капіталізацію миттєво доступними. Вони показують актуальні цифри для тисяч криптовалют, автоматично ранжуючи їх від найбільших до найменших на головній сторінці. Також можна переглянути глобальний графік ринкової капіталізації і показник домінування Bitcoin, що дає уявлення про загальний стан ринку і позицію окремих проектів.

Вивчення реалізованої ринкової капіталізації: просунутий показник

Крім стандартної ринкової капіталізації, досвідчені трейдери використовують “реалізовану ринкову капіталізацію” для оцінки настроїв і позицій прибутку/збитку. Вона відрізняється тим, що базується на середній ціні, яку платили трейдери за монету, а не на множенні обігу на поточну ціну.

Аналітичні компанії, такі як Glassnode, використовують публічні блокчейн-реєстри платежів і складні алгоритми для відстеження середньої вартості криптовалют, що зберігаються на гаманцях. Оскільки криптовалюти не рухають монети, які залишилися неактивними роками (через випадкове знищення або блокування гаманців), реалізована капіталізація виключає неактивний обсяг, створюючи більш точне уявлення про активний ринок.

Зв’язок між реалізованою і стандартною ринковою капіталізацією показує позицію трейдерів:

• Коли реалізована капіталізація нижча за стандартну: більшість власників купували за цін, вищих за поточну, що свідчить про збитки або обережність
• Коли реалізована капіталізація вища за стандартну: більшість трейдерів у прибутку, що свідчить про впевненість і можливі точки входу на ринок

Розумні трейдери стежать за трендами реалізованої капіталізації, щоб визначити, чи відчуває спільнота комфорт у накопиченні криптовалют або ж відходить у бік.

Освоєння ринкової капіталізації для впевненого трейдингу

Розуміння ринкової капіталізації перетворює вас із новачка, що зосереджений лише на ціні за монету, у обізнаного трейдера, який розуміє справжнє становище проекту, рівень ризику і потенціал зростання. Чи то великі стабільні криптовалюти, чи високоризикові альткоїни — ринкова капіталізація залишається вашим основним інструментом. У поєднанні з іншими метриками, такими як обсяг торгів і реалізована капіталізація, вона допомагає вам орієнтуватися у криптосистемі з більшою впевненістю і стратегічною ясністю.