1 причина, чому я серйозно розглядаю Novo Nordisk як акцію для купівлі та ніколи не продажу у сфері ожиріння

Перший схвалений для лікування діабету наприкінці 2017 року, препарат Novo Nordisk (NVO 2,13%) GLP-1 Оземпік насправді почав набирати популярність лише близько 2021 року, з додаванням версії, орієнтованої на схуднення, під назвою Вегові. Акції Novo Nordisk слідували за цим, зростаючи приблизно на 60% у тому році.

До 2022 року двигун Оземпіка набрав обертів, підвищуючи загальний темп зростання продажів компанії до 18% (але додавши лише 9% до чистого доходу, оскільки Novo Nordisk інвестувала у виробничі потужності). Компанія справді вийшла на свій пік у 2023 році, коли продажі зросли на 35%, а прибутки вибухнули на 55% — але акції почали падати, коли у 2024 році на сцену вийшли Eli Lilly (LLY 1,34%) з препаратами Зепбанд і Монджаро.

Щодо акцій Novo Nordisk, з того часу спостерігається переважно спад. Їхня ціна досягла понад 142 долари у 2024 році, приблизно в той самий час, коли Lilly почала відбирати частку ринку, і потім почала падати. На закритті торгів минулого тижня акції продавалися приблизно по 47 доларів за акцію, що на 67% нижче за їхній максимум.

З іншого боку, з погляду іншої перспективи, це коштує не набагато більше, ніж тоді, коли почалася лихоманка з Оземпіка п’ять років тому. Інвесторам сьогодні надано другий шанс купити, тримати і, можливо, ніколи не продавати акції компанії, яка винайшла новий спосіб схуднення.

Я, зокрема, серйозно розглядаю можливість скористатися цією можливістю.

Джерело зображення: Getty Images.

Оземпік: тепер у таблетованій формі

Одна з причин, чому я особливо зацікавлений у акціях Novo Nordisk, полягає в тому, що, принаймні в одному аспекті, історія здається повторюється.

П’ять років тому компанія започаткувала лихоманку з GLP-1 і монополізувала ринок, поки не з’явилася Eli Lilly. Тепер Novo Nordisk знову має майже весь ринок, оскільки вона переходить від ін’єкційних Вегові та Оземпіка до нових таблетованих форм. Управління з контролю за продуктами і ліками США (FDA) схвалило пероральний Вегові у грудні, а пероральний Оземпік — минулого місяця.

Як довго Eli Lilly зможе наздогнати свої власні таблетки GLP-1? Чесно кажучи, ймовірно, не довго: Lilly — досвідчена компанія. Вона вже бачила, що Монджаро і Зепбанд можуть зробити для її прибутку, навіть з уколами. Сьогодні вона спостерігає за успіхом, яким насолоджується зараз Novo Nordisk, оскільки Вегові можна приймати у вигляді таблетки. Lilly не чекатиме довго, щоб випустити свої власні таблетки; на другий квартал цього року очікується рішення FDA щодо схвалення таблетки Монджаро.

І це цілком логічно. Попередження — значить ознака. Novo Nordisk вже бачила цей фільм раніше. Вона знає, що Lilly йде за нею. І після поразки у першому раунді з ін’єкціями, Novo Nordisk напевно буде боротися ще сильніше, щоб зберегти частку ринку у пероральних препаратах GLP-1.

Розширити

NYSE: NVO

Novo Nordisk

Сьогоднішні зміни

(-2,13%) $-1,03

Поточна ціна

$47,42

Основні дані

Ринкова капіталізація

$160 млрд

Діапазон за день

$47,03 - $47,75

52-тижневий діапазон

$43,08 - $93,80

Обсяг торгів

8,9 млн

Середній обсяг

21 млн

Валовий марж

80,90%

Дивідендна дохідність

3,64%

Що це означає для інвесторів

Найкраща новина для інвестора — це те, що після майже повного кола у оцінці, акції Novo Nordisk торгуються за ціною, що нижча за ринкову відношення ціни до вільного грошового потоку (FCF) менше 23. За прогнозами, FCF зростатиме на 17,5% щороку протягом наступних п’яти років, а зараз компанія виплачує високий дивіденд у 3,8%, тому саме час купувати акції — і ніколи їх не продавати.