Акції нерухомості з дивідендними виплатами перевищують показники, оскільки страхи щодо ШІ трясе ринками. Де шукати можливості

Оскільки страхи щодо штучного інтелекту викликають продажі на ринку, інвестиційні трасти у нерухомість можуть бути готові до блиску. Індекс S & P 500 упав більш ніж на 1% у понеділок через побоювання щодо збоїв у роботі програмного забезпечення через AI. Індекс трохи негативний за цей рік. Однак сектор нерухомості S & P 500 зросли більш ніж на 8% з початку року. .SPLRCR .SPX YTD лінія Сектор нерухомості S & P 500 проти S & P 500 за цей рік. Побоювання щодо того, що AI може зруйнувати різні сектори, тримають ринок під тиском останніми тижнями. Навіть REITs мали свою чергу раніше цього місяця, коли SL Green Realty, BXP та Hudson Pacific Properties знизилися через страхи щодо збоїв у роботі штучного інтелекту в офісному просторі. Також постраждали комерційні брокери нерухомості, такі як CBRE та Jones Lang LaSalle. Однак сектор офісної нерухомості — це лише невелика частина загального ринку REIT, зазначив аналітик BMO Джон Кім. “Процентні ставки, ймовірно, знизяться,” сказав Кім CNBC. “Якщо це станеться, це зазвичай добре для REIT з точки зору зростання доходів. Це допомагає з капіталізаційною ставкою, яку ми використовуємо для оцінки нерухомості. Це підвищує привабливість дивідендних доходів для REIT.” Насправді, BMO прогнозує, що 2026 рік стане роком відновлення для сектору у рамках так званої “турне з викупу REIT”. Окрім будь-якої капітальної оцінки, REIT виплачують дивіденди. У січні лісовий, диверсифікований, спеціалізований та дата-центри були найкращими за показниками, згідно з даними галузевої групи Nareit. Офісна та житлова нерухомість показали найгірші результати. “Ми дивимося на операції REIT; вони були стабільними. Ми дивимося на балансові звіти; вони були стабільними,” сказав Ед Пірзак, старший віце-президент з досліджень у Nareit. “Ми почали бачити зростання активності з операціями REIT на стороні нерухомості, і це великий плюс. Це дійсно потенційний сигнал, що ширший ринок [нерухомості] може почати відновлюватися.” Виявлення можливостей Хоча показники REIT покращуються, сектор ще має шлях — що означає багато можливостей для інвесторів, зазначив Кім із BMO. Він прогнозує загальний дохід у 17% у 2026 році. Однією з областей, яка його цікавить, є дата-центри. Незважаючи на весь ентузіазм щодо штучного інтелекту, минулого року це був один із найгірших секторів на ринку REIT, з загальним доходом -14% проти 2,9% у індексі MSCI U.S. REIT у 2025 році, сказав Кім у січневій ноті. Цього року дата-центри є одними з найкращих за показниками. Однак Грег Куль із Janus Henderson вважає, що є ще потенціал для зростання. Він очікує, що зростання дата-центрів буде одним із найкращих у всесвіті REIT. “Обсяг витрат на інфраструктуру для AI — це все в основному хороші новини для дата-центрів,” сказав Куль, менеджер портфеля ETF з нерухомості США (JRE). І Кім, і Куль віддають перевагу REIT дата-центрів Equinix, який має дивідендну дохідність 2%. Equinix — один із головних виборів BMO для 2026 року. Компанія також входить до найбільших активів JRE, становлячи близько 9%. “Вони мали рекордний квартал з оренди, і вони зазначили, що починають бачити реальний попит від такого типу клієнтів — попит, зумовлений AI-inference, і обсяги були величезними,” сказав Куль щодо недавніх результатів Equinix за четвертий квартал. EQIX 1Р рік Виступ компанії з урахуванням скоригованого прибутку до відсотків, податків, зносу та амортизації та скоригованих коштів від операцій за квартал не виправдав очікувань аналітиків, але прогноз на весь рік перевищив оцінки. BMO також позитивно оцінює Digital Realty Trust у секторі дата-центрів, зазначаючи, що портфель компанії залишається добре підготовленим для підписання великих орендних угод у кількох ринках у найближчі квартали. Тим часом Prologis — це найбільший актив у JRE. Це промисловий REIT, який також розвиває бізнес дата-центрів, зазначив Куль. Цей розвиток дата-центрів недооцінений ринком, і його основний бізнес покращується з відновленням попиту, додав він. У секторі охорони здоров’я виділяються REIT для старшого населення завдяки старінню населення та обмеженій пропозиції. Welltower входить до числа головних REIT для 2026 року за версією BMO, і його акції займають друге місце у JRE, становлячи майже 12% активів. Акції платять дивідендну дохідність 1,4%. “Якщо галузь зараз зайнята на 90%, ваш попит зростає на 5% на рік, пропозиція зростає нульовими темпами, галузь досить швидко заповнюється,” сказав Куль. “Це хороше місце для орендодавця.” WELL 1Р рік Виступ Welltower за рік Компанія має найбільше впливу на житловий сектор для старших і була лідером у впровадженні AI у свій бізнес, додав він. “Обсяг даних, який вони відстежують, допомагає їм у багатьох аспектах,” сказав Куль. Це може допомогти у визначенні придбань і виборі операторів для управління будівлями, додав він. “Ми починаємо бачити початки цього, що сприяє зростанню для них понад те, що може зробити весь сектор,” додав він.