Чи варто купувати акції Novo Nordisk на сильному запуску орального Wegovy?

Минулого року для Novo Nordisk (NVO 15,04%) не був особливо вдалим. Одним із найбільших викликів для компанії стало втрачання позицій на дуже важливому ринку схуднення у конкурентній боротьбі з її найбільшим суперником, Eli Lilly.

Однак у Novo Nordisk є план повернутися до лідерських позицій, і їхня оральна форма Wegovy є частиною цієї стратегії. У грудні компанія отримала схвалення на оральну версію свого відомого препарату, яку вона запустила на початку цього місяця. І поки що результати для цього нового продукту виглядають дуже обнадійливо.

Чи варто інвесторам купувати акції Novo Nordisk у світлі цих подій?

Джерело зображення: Getty Images.

Наскільки сильним є запуск орального Wegovy?

Оральний Wegovy не просто зможе поглинути частину продажів оригінальної версії препарату, принаймні таку надію мають у компанії. Novo Nordisk прагне розширити свій цільовий ринок і залучити пацієнтів, які просто не хочуть робити ін’єкції. Окрім тих, хто боїться голок, оральний Wegovy також є чудовим варіантом для пацієнтів, які мають труднощі з дотриманням вимог до холодового зберігання підшкірної версії Wegovy.

Ще одним важливим фактором є ціна. Люди без страховки будуть більш зацікавлені у нижчій (з власної кишені) вартості таблетки. Стратегія Novo Nordisk, схоже, працює чудово. За деякими оцінками, обсяг рецептів на оральний Wegovy у перші два тижні після запуску був вищим, ніж у випадку з оригінальним Wegovy та Zepbound від Eli Lilly (поточний лідер ринку) на тому ж етапі після їх запуску.

Звісно, це не означає, що Novo Nordisk зможе підтримувати цей темп. Але ситуація виглядає обнадійливою.

Чи варто купувати акції Novo Nordisk?

Скільки оральний Wegovy може принести у продажах компанії? Навіть за високого обсягу рецептів, враховуючи нижчу ціну, він навряд чи зможе конкурувати з продажами ін’єкційних препаратів для схуднення. Крім того, Eli Lilly планує запустити власний оральний препарат на основі GLP-1 вже цього року.

Розгорнути

NYSE: NVO

Novo Nordisk

Сьогоднішні зміни

(-15,04%) $-7,13

Поточна ціна

$40,29

Основні показники

Ринкова капіталізація

$160 млрд

Діапазон за день

$39,97 - $41,09

Діапазон за 52 тижні

$39,97 - $93,80

Обсяг торгів

31 млн

Середній обсяг

21 млн

Валовий марж

80,90%

Дивідендна дохідність

3,64%

Навіть з урахуванням цих застережень, за деякими прогнозами, оральний Wegovy може досягти пікових продажів близько 3,3 мільярдів доларів — значущої суми, яка допоможе зростанню продажів Novo Nordisk у довгостроковій перспективі. Тим часом, данська фармацевтична компанія має намір запустити ще кілька препаратів для схуднення протягом наступних двох років. Вона подала заявку на схвалення CagriSema — продукту, який перевершив Wegovy у клінічних випробуваннях фази 3.

Компанія проводить випробування на пізніх стадіях для Amycretin — препарату наступного покоління для схуднення. У Novo Nordisk також є багато кандидатів у ранніх стадіях розробки. Навіть за сильної конкуренції з боку Eli Lilly та інших фармацевтичних компаній, які прагнуть увійти на цей ринок, у Novo Nordisk є сильний асортимент продуктів і глибока лінійка розробок, що має підтримувати стабільне зростання доходів і прибутків у найближчому майбутньому. Акції все ще суттєво знизилися за останні два роки, і за поточних рівнів варто серйозно розглянути можливість купівлі їх під час спаду.