Mowi ASA (MHGVY) Підсумки звіту про прибутки за 4 квартал 2025 року: рекордні доходи та стратегічні партнерства …

GuruFocus News

Ср, 11 лютого 2026 о 22:01 GMT+9 4 хв читання

У цій статті:

MHGVY

+1.24%

Ця стаття вперше з’явилася на GuruFocus.

**Операційний дохід:** 1,59 мільярда за квартал.

**Операційний прибуток:** 230 мільйонів за квартал.

**Обсяги збору:** 152 000 тонн за квартал.

**Виробничі витрати:** 5,36 за кг, зниження на 5,8% порівняно з минулим роком.

**Річний оборот:** 5,73 мільярда за рік.

**Річний операційний EBITDA:** 949 мільйонів.

**Річний операційний прибуток:** 727 мільйонів.

**Чистий борг з відсотками:** 2,65 мільярда наприкінці року.

**Коефіцієнт власного капіталу:** 45%.

**Базовий прибуток на акцію:** 0,26 за квартал, 0,92 за рік.

**Рентабельність використання капіталу:** 15,5% за квартал, 13,3% за рік.

**Квартальний дивіденд:** 1,50 за акцію.

**Прогноз обсягів фермерства на 2026 рік:** 605 000 тонн, зростання на 8,3% порівняно з минулим роком.

**Заощадження витрат:** очікувані щорічні заощадження щонайменше 55 мільйонів від партнерства з кормовою компанією.

**Операційний прибуток споживчих товарів:** 46 мільйонів за квартал.

**Операційний EBITDA кормового бізнесу:** 20 мільйонів за квартал.

Чи є MHGVY справедливо оцінений? Перевірте свою тезу за допомогою нашого безкоштовного калькулятора DCF.

Дата випуску: 11 лютого 2026

Для повної транскрипції звіту про прибутки, будь ласка, ознайомтеся з повною транскрипцією звіту.

Позитивні моменти

Mowi ASA (MHGVY) повідомила про квартальний операційний прибуток у 230 мільйонів при рекордних операційних доходах у 1,59 мільярда, що було зумовлено сезонним рекордним збором.

Витрати на виробництво знизилися на 5,8% порівняно з минулим роком, і очікується подальше зниження витрат у 2026 році завдяки стратегічним партнерствам та підвищенню ефективності.

Компанія оголосила про стратегічне партнерство з Skretting/Nutreco, яке очікується зекономити щонайменше 55 мільйонів щороку, зберігаючи прибутковість кормового бізнесу.

Mowi ASA (MHGVY) зберегла прогноз обсягів фермерства на 2026 рік на рівні 605 000 тонн, що становить зростання на 8,3% порівняно з минулим роком, що свідчить про сильні операційні показники.

Рада директорів оголосила квартальний дивіденд у розмірі 1,50 за акцію, що свідчить про довіру до фінансового стану компанії та її майбутніх перспектив.

Негативні моменти

Компанія пережила складний рік через низькі ціни через безпрецедентне зростання пропозиції у галузі, що вплинуло на загальну прибутковість.

Біологічні проблеми в окремих регіонах, таких як проблеми з зябрами та планктоном у південних регіонах Норвегії, вплинули на операційну діяльність.

Mowi ASA (MHGVY) зазнала збитків у Канаді через високі витрати та біологічні проблеми, що підкреслює регіональні операційні труднощі.

Компанія очікує тимчасового зростання витрат у першій половині 2026 року через сезонні фактори та обсяг.

Незважаючи на стратегічні покращення, заощадження на кормових витратах не повністю відобразяться у фінансових показниках до 2027 року, що свідчить про затримку у реалізації фінансових вигод.

 






Продовження історії  

Основні питання та відповіді

П: З вашим новим цільовим рівнем чистого боргу, плануєте залишатися біля цієї цілі та розподіляти надлишковий грошовий потік, чи є плани щодо подальшого зростання понад поточні орієнтири? В: Іван Віндхайм, генеральний директор: З часом ми будемо продовжувати зростати, але будь-яке додаткове фінансування буде вирішуватися окремо.

П: В Чилі спостерігається оптимізм щодо дерегуляції з новим урядом. Чи можете ви обговорити потенційний вплив на витрати та зростання? Також, коли заощадження на кормі вплинуть на фінансовий результат? В: Іван Віндхайм, генеральний директор: Зростання в Чилі було повільним історично, і хоча є оптимізм, зміни потребують часу. Ми очікуємо, що заощадження на кормі вплинуть на грошовий потік уже в березні, а на фінансовий результат — до 2027 року.

П: Ви прогнозуєте 1% світового зростання пропозиції у 2026 році, але у першому кварталі — 5-8%. Що дає вам впевненість у звуженні пропозиції? В: Крістіан Елінгсен, фінансовий директор: Наш прогноз базується на складі біомаси та останніх тенденціях температур. Хоча короткострокове зростання можливе, ми очікуємо 1% зростання за весь рік.

П: Чи можна підтримувати 5% світового зростання попиту, яке спостерігалося у 2025 році, у 2026? Які регіони демонструють кращий або гірший попит? В: Крістіан Елінгсен, фінансовий директор: Ми очікуємо подальшого сильного попиту, особливо в Азії та США, з значним зростанням у сегменті попередньо упакованих продуктів.

П: Чи можете пояснити ціль CapEx у 400 мільйонів євро на 2026 рік у довгостроковій перспективі? В: Іван Віндхайм, генеральний директор: CapEx на 2026 рік є одноразовим, пов’язаним із придбанням Nova Sea. Майбутні інвестиції мають відповідати рівню минулого року, з урахуванням масштабу.

П: Чи можете детальніше розповісти про стан біомаси у Норвегії, з або без Nova Sea? В: Іван Віндхайм, генеральний директор: Це складне питання, і ми розглянемо його після сесії.

П: Впливають тарифи на попит у США, і як вони впливають на нові контракти у 2026? В: Іван Віндхайм, генеральний директор: Тарифи дійсно впливають на попит, але цей ефект уже враховано у нашому прогнозі зростання попиту на 5%. Незважаючи на тарифи, ми очікуємо напруженого ринку.

Для повної транскрипції звіту про прибутки, будь ласка, ознайомтеся з повною транскрипцією звіту.