Топ-10 стратегій брокерських компаній: весняний ринок після свят має шанс продовжитися, технології та ресурси — основні напрямки для формування портфеля

Ціньхін Сек’юритіз: Очікується продовження весняного ринкового тренду після свят

Цього лютого — важливий переломний момент, оскільки стрімкий розвиток AI Coding дозволив глобальній кількості ефективного коду увійти у стадію експоненційного зростання, тоді як обсяг виробничої вартості та загальний дохід суспільства значно відстають від швидкості зростання AI-генерованого коду за сучасних фізичних технологічних умов. Ймовірно, світ спершу переживе період вибухового зростання кількості коду, перенасичення виконавчою здатністю, посилення конкуренції та зниження рентабельності капіталовкладень.

Залежно від рівня фізичної залежності галузей та регуляторних/емоційних бар’єрів, галузі можна класифікувати на чотири категорії: постраждалі (низька фізична залежність, низькі регуляторні/емоційні бар’єри), переосмислювані (низька залежність, високі бар’єри), фортеці (висока залежність, високі бар’єри) та отримувачі вигод (висока фізична залежність, низькі регуляторні/емоційні бар’єри). У найближчий час різниця у доходах між тими, хто отримує вигоду від дефіциту фізичних ресурсів, та тими, хто постраждає від зростання коду, може посилитися, і ця тенденція розподілу ще триватиме. Це важливий новий фактор при аналізі ринкових трендів та секторної структури.

З короткострокової точки зору, структура ринку А-акцій зосереджена переважно навколо виробництва та фінансів. Вплив AI у цій сфері є менш значним порівняно з американським та гонконгським ринками, а потік капіталу та настрої інвесторів залишаються позитивними. Очікується, що весняний тренд після свят триватиме, а підвищення цін залишатиметься одним із ключових напрямків у першому кварталі.

Ціньхін Цзянту: Очікується новий цикл зростання на ринку А-акцій

Після свят світові фондові ринки демонстрували загальну сильну динаміку без суттєвих ризиків. Настрій на ринку залишається високим, і після свят очікується новий цикл зростання А-акцій. У секторній структурі продовжують діяти дві головні лінії: «Технології + ресурси». Основний напрямок технологій — AI, гуманоїдні роботи, нові енергетичні джерела та інноваційні ліки, а ресурси — дорогоцінні метали, нафта та хімія.

Ключові сектори для уваги: напівпровідники, AI (оптовий зв’язок, рідинне охолодження, електронний текстиль, високоякісний мідний фольг), машини, кольорові метали, нафтова та хімічна промисловість, базова хімія, електрообладнання (зберігання енергії, високовольтна передача, сонячна енергетика, тверді батареї), інноваційні ліки.

Ціньсін Цзяньтоу: Очікується стабільне збереження капіталу на ринку А-акцій після свят

Після свят та перед двома сесіями політичний ринок зберігатиме коливання з тенденцією до зростання. Основною лінією залишаються циклічне підвищення цін та поширення тренду AI. Після свят настане період двох сесій, і враховуючи, що 2026 рік — рік шостого та першого року «П’ятирічки», очікується відновлення темпу зростання економіки та реалізація важливих інфраструктурних проектів, що сприятиме стабілізації інвестиційних очікувань. Оскільки попередній PPI тривалий час був негативним, а ціни на нафту та ресурси зросли під час свят, подальше відновлення PPI та циклічне зростання залишаються ключовими драйверами ринку.

Після свят очікується повернення фінансування, а підвищення ризикового апетиту перед двома сесіями сприятиме збереженню капіталу. Період відсутності значних результатів та політичного відновлення створює сприятливі умови для інвестицій у галузеві тренди.

Шенван Хонгюань: Другий етап зростання очікується у середньостроковій перспективі

Залишається прогноз про можливість другого етапу зростання, який може розпочатися приблизно у 2026 році. Після свят, через багато чинників, що стримують ризикову активність, можливе короткострокове коригування. Після визначення нижньої межі коливань можна готуватися до другого етапу зростання, відкриваючи вікно для стратегічних інвестицій. Це, ймовірно, буде повільний запуск, що дозволить спокійно формувати портфель.

На сесіях у березні, а також у періоді спостереження за відносинами між Китаєм і США наприкінці березня — на початку квітня, можливі коливання з відскоком. Найкращі можливості — у нових технологічних напрямках, зокрема у робототехніці (ще не досягнуто низької цінової ефективності), великих моделях AI (можливо, більше проявів у застосуваннях AI на А-ринку), зберіганні даних. Також зростає напруженість у конфлікті між Іраном та США, що підсилює інтерес до нафти та морських перевезень. У середньостроковій перспективі технологічний сектор та циклічні активи залишаються пріоритетами, а також перспективи переоцінки у нефінансових фінансових компаніях.

Китайська галузева цінна паперова компанія: Три ключові напрямки для уваги

Після свят, під впливом політичних очікувань, ліквідності та індустріальних трендів, ймовірність зростання ринку зберігається. Водночас потрібно уважно стежити за зовнішніми ризиками, зокрема за невизначеністю у глобальній політиці. Перед двома сесіями політичний фокус зосереджений на політичних ініціативах, що визначатимуть індустріальні тренди та тематичні можливості. Очікується, що у березні ринок перейде від «політичних очікувань» до «реалізації результатів», і результати компаній за 2025 рік та квартальні звіти 2026 року стануть орієнтирами для ринкових рухів. Підвищення показників понад очікування приверне увагу інвесторів.

Основні напрями для інвестицій: перше — концепція «антиінфляційних» активів, що зумовлена покращенням попиту та пропозиції, а також активи з привабливими оцінками, зокрема металургія (дорогоцінні метали), нафтова та хімічна промисловість, базова хімія, сталелиття, будівельні матеріали, фінансовий сектор. Друге — у період свят активізувалися інтереси до робототехніки та великих моделей AI, тому після свят можливі структурні прориви. Третє — у зв’язку з глобальними змінами та переходом до нових виробничих моделей, слід звернути увагу на напівпровідники, штучний інтелект, нову енергетику, військову промисловість, авіацію та космічну галузь. Четверте — перспективи у сферах нерухомості, туризму, харчової та напоївної промисловості.

Інвестиційна компанія Гоці: Після свят очікується повернення технологічного сектору

Після свят глобальні ринки акцій не зазнали значних коливань, і більшість з них зросли, що сприяє покращенню настроїв на ринку А-акцій. Три важливі події: перше — повторне зростання тарифів США, що наразі, ймовірно, знизить рівень митних зборів для Китаю, підтримуючи ризиковий апетит; друге — у святковий період активізувалися технологічні галузі, зокрема робототехніка та великі моделі AI, а також позитивні очікування щодо фінансових звітів великих технологічних компаній; третє — у контексті напруженості у відносинах Іран — США, зростання цін на нафту та коливання у політиці ФРС, залишаються привабливими ресурси, зокрема кольорові метали та хімія.

Загалом, у святковий період не зафіксовано негативних подій для ринку А-акцій, і короткостроковий прогноз залишається позитивним, з можливістю активізації технологічного сектору після свят.