Чи можна продавати при зупинці росту? Таємниці купівлі та продажу в екстремальних умовах фондового ринку

Явище денних лімітів і падіння лімітів на фондовому ринку часто викликає у інвесторів і захоплення, і плутанину. Найпоширеніше питання: «Чи можу я продавати за денним лімітом?» Відповідь простіша, ніж ви думаєте. Давайте сьогодні розглянемо цю основну тему, щоб допомогти вам приймати розумніші рішення під час екстремальної волатильності ринку.

Який денний ліміт і ліміт даунсу? Чому ціна акцій «заблокована»?

Денний лімітЦе означає, що ціна акції зростає до максимального ліміту, визначеного в день дня, і вона більше не може продовжувати зростати.Межа падінняЦе протилежне явище: ціна акцій впала до найнижчої межі дня і не могла продовжувати падати.

Візьмемо як приклад тайванського фондового ринку, регулювання передбачають, що щоденне зростання або падіння зареєстрованих і OTC акцій не перевищує 10% від ціни закриття попереднього дня. Припустимо, що TSMC закрився на рівні 600 юанів учора, то сьогоднішня денна лімітна ціна становить 660 юанів, а лімітна — 540 юанів. Коли ціна акції досягне цих лімітів, вона буде заблокована на цьому рівні, і операції можна здійснювати лише за фіксованою ціною.

Візуальна ідентифікація: Як швидко визначити, чи зростає чи падає акція?

У програмному забезпеченні для торгівлі акціями Тайваню денний ліміт і ліміт дауну надзвичайно легко визначити —Графік ціни акцій перетвориться на пряму плоску лінію, не буде жодних коливань. На ринку будуть використані акції з денним лімітомЧервоний фонПозначайте і використовуйте ліміт, якщо він впаде.Зелений фонМаркування, щоб можна було розрізнити з першого погляду.

Підказки можна побачити на ринку купівлі-продажу: коли денний ліміт зростає, ордери на купівлю щільно зависають на денному ліміті, але ордерів на продаж мало; Коли ліміт падає, все навпаки: ордери на продаж накопичуються, а ордери на купівлю майже порожні. Ця одностороння ринкова модель є фундаментальною причиною зафіксованості цін на акції.

Чи можу я продавати з денним лімітом? Правила торгівлі повністю аналізуються

Відповідь: так, але ситуація з транзакціями зовсім інша.

Коли акції зростають на ліміт, ви можете зробити угоду. Але ось ключова різниця:

• Замовлення на продаж: Фактично, його закриють негайно. Оскільки зараз набагато більше людей, які хочуть купити, ніж продавати, ваш замовлення на продаж буде швидко з’їдено.
• Замовлення на купівлю: Можливо, це не буде негайна угода. Оскільки вже є багато покупців, які стоять у черзі перед вами, щоб підвищити лімітну ціну, ваше замовлення, можливо, доведеться чекати в черзі.

Ситуація з межою падіння протилежна:

• Замовлення на купівлю: Роздавай негайно. Через величезний тиск на продажі людей значно більше хочуть продавати, ніж тих, хто хоче купувати.
• Замовлення на продаж: Може почекати. Позиція лімітної ціни вже заповнена продавцями, які хочуть вийти, і ваш ордер на продаж має бути поставлений у чергу.

Коротко кажучи,Денний ліміт можна продати, і його легко торгувати; Ви також можете продавати, коли ліміт впаде, але його можуть не продати одразу. Асиметрія ринкової ліквідності є типовою рисою денного ліміту.

Чому акції коливаються вгору і вниз? П’ять основних тригерів

1. Пряме бомбардування оптимістичних новин

Оголошення компанії про блискучі фінансові звіти, вибуховий квартальний дохід, значне зростання прибутку на прибутки або замовлення від великих клієнтів (наприклад, отримання великих замовлень від Apple і NVIDIA) часто безпосередньо підпалює добові ліміти цін акцій. Сприятливі державні політики також можуть швидко спричинити приплив коштів — субсидування індустрії зеленої енергетики та підтримка виробників електромобілів, ринкові фонди миттєво втручаться і спекулюватимуть, доводячи пов’язані акції до денного ліму.

2. Ринкові фонди переслідують популярні теми

Акції концепції ШІ стрімко зросли через стрімке зростання попиту на сервери, акції біотехнологічних компаній розрекламувалися новинами про нові ліки, а інвестиційні трасти та основні гравці підняли акції малих і середніх електронних компаній дизайну IC під час фінансового обліку на кінці кварталу… Ці улюбленці ринку часто потребують лише трохи Марса, щоб безпосередньо встановити денний ліміт.

3. Технічні прориви запускають покупки з погонями за ціною

Ціна акцій проривається у довгостроковий діапазон консолідації, вибуховий обсяг зростає, або баланс кредитування цінних паперів занадто високий, що запускає шорт-сквіз, що може привернути приплив коштів, що прагнуть до ціни, і зафіксувати ціну акцій.

4. Чіпи блокуються основною силою

Коли іноземні капітальні та інвестиційні трасти продовжують скуповувати або коли основна сила дуже жорстко контролює чіпи малих і середніх акцій, чіпи в обігу на ринку стають обмеженими, і легко активувати денний ліміт випадковим витягуванням. Роздрібні інвестори не можуть його купити, навіть якби захотіли.

Аналіз фундаментальних причин лімітів акцій

1. Негативний вплив новин

Фінансові звіти (зростаючі збитки, різке падіння валової маржі), корпоративні скандали (фінансове шахрайство, причетність керівників до справи) або загальна рецесія галузі викликають паніку на ринку та тиск на продажі, і межа падіння часто неминуча.

2. Ринкові панічні спреди

Коли виникають системні ризики (наприклад, епідемія COVID-19 у 2020 році) або коли міжнародний фондовий ринок різко коливається (крах американських акцій спричинив різке падіння ADR TSMC, що, у свою чергу, призвело до падіння тайванських технологічних акцій), паніка швидко поширюється і спричиняє низку падінь.

3. Головна сила — це демпінг товарів і фінансування обезголовлення

Головна сила спочатку спекулює високо, а потім скидає товари на високому рівні, щоб заманити роздрібних інвесторів, або спрацьовує ордер на відновлення фінансування (типовий випадок — крах акцій судноплавства у 2021 році), що створює тиск на ланцюгових продажів і призводить до ліміту падіння.

4. Технічна розбійка

Ціна акції падає нижче ключової підтримки, такої як місячна та квартальна, або раптово закривається на чорному рівні, що є сигналом про основну силу, що вливає товари, і виникає тиск стоп-лос-продажів, який легко може перерости у ситуацію down-ліміт.

Акції Тайваню мають денний ліміт, чому в американських акціях його немає? Механізм автоматичного вимикача вирішено

На відміну від тайванських акцій,Для американських акцій взагалі немає механізму лімітного ліміту。 Але Сполучені Штати прийняли інший набір регуляторних варіантів:Механізм злиття(автоматичний механізм зупинки).

Коли ціна акції різко коливається до певної міри, система автоматично припиняє торгівлю, щоб заспокоїти ринок, і відкриється після того, як настрій заспокоїться.

Ринковий автомат: коли індекс S&P 500 падає більш ніж на 7%, його призупиняють на 15 хвилин; якщо він впадає більш ніж на 13%, його призупиняють ще на 15 хвилин; Якщо він впадає більш ніж на 20%, ринок буде закритий безпосередньо в той же день.

Окремі стандартні автоматичні вимикачі: Якщо одна акція піднімається або падає більш ніж на 5% протягом 15 секунд, торгівля буде призупинена на певний час. Конкретна тривалість паузи залежить від типу запасу.

Що інвесторам слід робити, коли вони досягають денного ліміту?

Крок 1: Раціональний аналіз і відмова сліпо ганятися за злетами і падіннями

Найпоширеніша помилка новачків — ганятися, коли вони бачать денний ліміт, і вбивати, коли бачать, що ліміт падає. Але правильно — спочатку розібратисяЧому ці акції зростають або падають?。

Якщо акції впадуть до межі, але фундаментальні показники компанії не є великою проблемою, а будуть знижені лише через ринкові настрої або короткострокові фактори, вона, ймовірно, відновиться і зросте в майбутньому. На даний момент так і маєТримайте або відкривайте невелику позиціюЗамість того, щоб продавати поспіхом.

Навпаки, не поспішай гнатися за більшим, коли побачиш денний ліміт. Спочатку оцінюйте, чи є бичачий тренд стійким, і якщо він не може втриматися, то повиненПочекай і побачиш, а не ганяєшся за цінами。 Сліпе переслідування підйому часто стає початком пастки.

Крок 2: Торгуйте пов’язані акції або версію з американськими акціями

Коли важковагові акції зростають на ліміт через хороші новини, пов’язані виробники та акції з тієї ж галузі часто зміцнюються. Наприклад, коли TSMC підвищується до ліміту, інші постачальники напівпровідників і виробники обладнання зазвичай наслідують цей приклад.

Інша стратегія — шукати американські версії тієї ж компанії. Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Ltd. (TSM) може торгувати на фондовому ринку США, а іноді може виходити на ринок більш гнучко через повернення або закордонні брокерські фірми.

Крок 3: Коригуйте свій світогляд і використовуйте довгострокові можливості

Справжній виграш інвестиції залежить від того, чи зможете ви побачити крізь ринкові настрої та зрозуміти довгострокову тенденцію. Ті хороші компанії, які падають до межі через ведмежу негативність, часто є чудовим часом для довгострокового планування; Акції, які зростають і падають через цю тему, мають бути особливо обережними.

**Ви можете продавати, коли він зросте, і купувати, коли він впаде.**Ключ полягає в тому, чи є ваша логіка прийняття рішень зрозумілою і чи зможете ви встояти перед спокусою ринкових настроїв. Коли ці правила опановуються, екстремальні ринки перестають бути ризиками, а можливостями для переможців.