Чи можна купувати, коли акції зупиняються на падінні? Оволодійте основними правилами торгівлі при зупинці та практичними стратегіями

У інвестиціях на фондовому ринку багато новачків при побаченні обмеження падіння цін починають панікувати. Найчастіше запитують: «Можна купити при падінні до межі?» Насправді, правила торгівлі при досягненні межі падіння відрізняються від тих, що при зростанні. Володіння цими деталями може визначити ваш час купівлі-продажу та ефективність інвестицій. Розпочнемо з основ і глибше розглянемо явища крайніх ринкових ситуацій — зростання та падіння до межі.

Що таке межа зростання і межа падіння? Розуміння меж коливань цін

Перед відповіддю на питання «Можна купити при падінні до межі?» потрібно зрозуміти визначення межі зростання та падіння. Простими словами, вони позначають крайні межі коливань ціни акцій, що відображає панічні або масові покупки/продажі.

Межа зростання — це ситуація, коли ціна акції досягла максимальної дозволеної за правилами добової межі зростання і більше не може підніматися. Навпаки, межа падіння — це коли ціна досягла мінімальної дозволеної межі і не може падати далі. Наприклад, у тайванському ринку регулятор встановлює обмеження на добове коливання цін — не більше 10% від попереднього закриття. Якщо акція закрилася на 600 юанів, то сьогодні її максимум — 660, мінімум — 540. Досягнувши цієї межі, ціна «заморожується».

Чи справді можна купити при межі падіння? Детальний розбір правил торгівлі

Це найпоширеніше питання інвесторів. Відповідь: так, при межі падіння можна купити, і угода зазвичай відбувається миттєво. Логіка проста — коли ціна досягає межі падіння, продавців набагато більше, ніж покупців, і на ринку панує переважно пропозиція продажу. Якщо ви поставите заявку на купівлю, вона швидко виконається, оскільки багато продавців чекають на цю ціну.

З іншого боку, якщо ви захочете виставити заявку на продаж при межі падіння, можливо, доведеться чекати у черзі. Адже пропозиція продажу вже заповнена і чекає на виконання.

Щоб краще зрозуміти, подивімося на книгу заявок. У ситуації з межою падіння покупці зазвичай відсутні або їх дуже мало — більшість прагне швидше позбавитися акцій. А пропозиція продажу заповнена великим обсягом ордерів за межою падіння. Така ситуація — класична ознака ринку з дисбалансом і межі падіння.

А як щодо правил торгівлі при межі зростання?

Щоб порівняти, потрібно знати правила при межі зростання. При межі зростання можна торгувати так само, але ситуація навпаки.

Коли ціна досягає межі зростання, бажаючих купити набагато більше, ніж продавців. Якщо ви виставите заявку на купівлю, можливо, доведеться чекати у черзі, оскільки багато інвесторів прагнуть купити за цією ціною. Навпаки, заявка на продаж за межою зростання зазвичай виконується миттєво, бо попит дуже високий.

Порівнюючи ці ситуації, видно, що правила торгівлі при межі зростання і падіння — протилежні. Володіння цим знанням важливе для прийняття рішень у крайніх ринкових умовах.

Як швидко визначити, чи це межа зростання чи падіння?

У реальній торгівлі легко визначити. Якщо графік цін показує рівну лінію без коливань — ймовірно, ця акція досягла межі зростання або падіння.

У торгових платформах Тайваню ці ситуації позначаються кольорами:

• Червоний фон — акція на межі зростання
• Зелений фон — акція на межі падіння

Це допомагає швидко і наочно побачити екстремальні ситуації на ринку.

Чому акції падають до межі? П’ять головних причин

Знання причин падіння до межі допомагає вирішити, чи варто купувати при падінні. Основні причини — це:

1. Негативні новини, що руйнують ринковий настрій

Негативні повідомлення — найпряміша причина падіння. Це може бути поганий фінансовий звіт (збитки, зниження маржі), скандали (фінансові махінації, залучення керівництва), або галузева криза. Вони викликають паніку і масовий продаж.

2. Системний ризик і паніка на ринку

Іноді падіння не пов’язане з окремою компанією, а з панікою на всьому ринку. Наприклад, у 2020 році через COVID-19 багато акцій падали до межі, бо ринок був у стані системного страху. Вплив міжнародних ринків теж важливий: падіння на американському ринку може спричинити падіння акцій тайванських компаній.

3. Великий гравець виходить з позиції, розоряючи дрібних інвесторів

Досвідчені інвестори знають схему «розігрів — підйом — розпродаж». Вони створюють ажіотаж, щоб залучити масу покупців, а потім тихо виходять з позиції. Дрібні інвестори, що потрапили в пастку, не встигають реагувати. Ще гірше — при використанні кредитного плеча (фінансування) при падінні ціни починається масовий розпродаж, що ще більше погіршує ситуацію.

4. Технічний аналіз і порушення важливих рівнів

Падіння нижче важливих рівнів підтримки (наприклад, місячних або квартальних) викликає масовий стоп-лосс і продаж. Якщо раптово з’являється великий чорний свічковий бар — це сигнал, що великі гравці починають вихід з позицій. Це сприяє падінню до межі.

5. Надмірний обсяг позик (займів) і короткі позиції

Високий обсяг позик (займів) може викликати «зміну ролі» — коли короткі продавці змушені закривати позиції, що спричиняє швидке падіння цін.

Функції «флеш-крашу» у Тайвані та США: різниця у захисті ринку

Розглянемо міжнародний досвід. У США немає поняття «межі зростання/падіння», але є інша система — «флеш-краш» або автоматичне припинення торгів. Це механізм, що автоматично зупиняє торги при різкому падінні або зростанні цін.

Коли ринкова волатильність досягає певного рівня, система призупиняє торги на короткий час, щоб заспокоїти ситуацію і запобігти паніці. В США існує два рівні:

• Масштабне зупинення ринку — при падінні індексу S&P 500 більш ніж на 7% — перерва 15 хвилин; при падінні понад 13% — ще 15 хвилин; при падінні понад 20% — закриття торгів на день.

• Зупинка окремих акцій — якщо ціна змінюється більш ніж на 5% за 15 секунд, торги цієї акції призупиняються на час.

Це відображає різні підходи регулювання: Тайвань використовує цінові обмеження, США — часові зупинки.

Що робити, якщо потрапили у межу падіння? Поради для інвестора

Якщо вже зрозуміло, що «можна купити при межі падіння», постає питання: коли і чи варто купувати? Це вимагає високої інвестиційної культури.

Перший крок: раціонально оцінити причину падіння

Багато новачків роблять помилку — сліпо купують або продають, керуючись емоціями. Важливо спочатку проаналізувати, чому ціна впала до межі.

Якщо падіння викликане тимчасовими негативними новинами, але фундаментальні показники компанії залишаються хорошими, — можливо, варто тримати позицію або купити невеликий обсяг і чекати відновлення. У такому разі краще — «утримувати» або «легко додавати» позицію, поки ринок не стабілізується.

Якщо ж падіння викликане серйозними проблемами — фінансовими махінаціями, галузевою кризою або масовим виходом великих гравців — краще уникати цієї акції, навіть за дуже низькою ціною.

Другий крок: не слід гнатися за зростанням, чекати підтверджень

При зростанні до межі не потрібно поспішати купувати. Спершу потрібно зрозуміти, чи є підстави для подальшого зростання — чи з’явилися нові позитивні фактори, чи збережеться попит. Якщо не впевнені — краще почекати і спостерігати.

Третій крок: торгувати суміжними акціями, шукати альтернативи

Якщо одна акція зросла до межі через новини, то її постачальники або конкуренти теж можуть піднятися. Наприклад, якщо тайванський TSMC отримав великі замовлення Apple або NVIDIA, інші компанії у галузі теж можуть зростати. Це дає можливість інвестувати у суміжні активи, щоб брати участь у ринковій хвилі, не купуючи ризиковані «піки».

Четвертий крок: використовувати можливості міжнародних ринків

Деякі тайванські компанії мають американські листинги (наприклад, TSM). Інвестуючи через американські брокери, можна торгувати без обмежень, що дає більше гнучкості і можливостей.

Загалом, «можна купити при межі падіння», але тільки після аналізу причин і з чітким інвестиційним планом. Бездумне гнучке «купити-продати» — шлях до втрат. Важливо зберігати холодний розум і керуватися даними та логікою, а не емоціями.