Оцінка цінності концептуальних акцій робототехніки: посібник з інвестиційних можливостей та ризиків до 2026 року

Робототехнічна індустрія стоїть на історичному переломі. Завдяки проривам у штучному інтелекті, розширенню застосувань у обороні та прискоренню модернізації виробництва, концептуальні акції робототехніки по всьому світу отримали безпрецедентний шанс для розвитку. Але серед безлічі варіантів — які з них справді мають інвестиційну цінність? Як відрізнити справжніх переможців серед публічних компаній? Це — ключові питання для багатьох інвесторів.

Вже тут: три основні логіки інвестицій у концептуальні акції робототехніки

Вибух у робототехнічній галузі не випадковий. Демографічні зміни, зокрема старіння населення і дефіцит робочої сили, зрілість AI та автоматизації, а також державна підтримка передових виробництв — все це разом підштовхує зростання оцінки компаній у цій сфері.

Перша логіка — технологічна зрілість. Від промислових роботів-маніпуляторів до колаборативних роботів, автономних мобільних роботів (AMR) і навіть гуманоїдних роботів — технології розвиваються стрімко. За даними аналітичної компанії TrendForce, світовий ринок гуманоїдних роботів до 2027 року перевищить 20 мільярдів доларів, з середньорічним темпом зростання 154% у період 2024–2027 років. Це означає, що інвестори, які зараз вкладуть у відповідні компанії, можуть отримати багатократний прибуток за 3–5 років.

Друга логіка — розширення сфер застосування. Роботи вже не обмежуються виробничими лініями. Від напівпровідникового виробництва до медичних операцій, від логістики до оборонних безпілотних систем — сфери застосування охоплюють усі галузі економіки. Це зменшує вплив коливань окремих секторів і розширює ринковий потенціал галузі.

Третя логіка — цілісність ланцюга виробництва. Індустрія робототехніки охоплює ключові компоненти, інтеграцію систем, розробку програмного забезпечення та кінцеві застосування. Це дає можливість інвесторам знаходити можливості у різних сегментах, а не обмежуватися однією компанією.

Лідери на тайванському ринку робототехніки: хто справжній переможець?

На тайванському ринку концептуальні акції робототехніки формують цілісну екосистему. За останніми даними та аналізом фундаментальних показників, найбільш привабливими для інвесторів є такі компанії:

Delta Electronics (2308.TW) — універсальний гравець у автоматизації

Delta — безперечно, флагман у цій галузі. З 1995 року компанія активно розвиває автоматизацію, за 30 років створила 20 виробничих баз по всьому світу. Вона контролює тисячі виробничих ліній. Основна перевага — і є користувачем, і постачальником рішень для робототехніки. Своя «розумна фабрика» — найкращий експериментальний майданчик, що дозволяє глибоко розуміти потреби автоматизації та робототехніки. Це дає Delta конкурентну перевагу, яку важко повторити.

За фінансовими показниками, у третьому кварталі 2025 року чистий прибуток склав понад 18.6 мільярдів TWD, зростання на 50% порівняно з минулим роком, EPS — понад 7 TWD, що є історичним максимумом за один квартал. За перші три квартали прибуток вже близький до 42.7 мільярдів TWD. У четвертому кварталі, за даними жовтневого звіту, дохід перевищив 57.3 мільярдів TWD, з приростом майже 50%. Такий ріст — ознака справжнього прориву у робототехнічній галузі в епоху AI. Основні драйвери — підвищення попиту на системи живлення та інфраструктуру, AI-центри даних, енергетична трансформація. У 2025 році Delta планує запуск нових продуктів — AI-серверних блоків живлення, систем охолодження з рідким охолодженням — для зміцнення лідерства у високотехнологічних сегментах.

Cheng Mei (2360.TW) — прихований чемпіон з високим потенціалом

Cheng Mei часто недооцінюють. Це — світовий лідер у виробництві тестового обладнання. Хоча компанія не виробляє безпосередньо компоненти для роботів, вона є важливою ланкою у ланцюгу створення робототехніки. Більше ніж 30 років досвіду у вимірювальних технологіях і системній інтеграції дозволили Cheng Mei створити високоточні тестові платформи, що підтримують різні типи роботів — промислових, колаборативних, автономних.

За перші три квартали 2025 року показники вражають: EPS зросло більш ніж удвічі, валова маржа — близько 60%. Третій квартал приніс чистий прибуток 5.07 мільярдів TWD, зростання у 1.59 разів порівняно з попереднім кварталом, EPS — 11.99 TWD. За три квартали прибуток склав понад 9.14 мільярдів TWD, EPS — 21.67 TWD, вже перевищуючи минулорічний рівень. Доходи від тестового обладнання зросли на 74%, від напівпровідникових тестів — на 15%. Компанія очікує двозначного зростання за підсумками року та рекордних показників.

Драйвери зростання Cheng Mei — у двох сферах: вимірювання електроніки та тестування напівпровідників. Саме ці сегменти підтримують виробництво роботів, автоматизації та AI-обчислювального обладнання. З розширенням галузі попит на високотехнологічне тестове обладнання Cheng Mei зростатиме.

Tatung (1504.TW) — ключовий постачальник моторів

Tatung, заснована у 1966 році, — один із провідних світових постачальників у галузі промислової енергетики та автоматизації. У робототехніці компанія йде шляхом глибокої вертикальної інтеграції — від моторів і драйверів до контролерів, пропонуючи цілісні рішення. Вона фокусується на високоточних, високовитягнених і високоефективних моторах для колаборативних роботів і точних збірних систем.

У третьому кварталі 2025 року чистий прибуток Tatung склав 1.59 мільярдів TWD, зростання майже на 10% порівняно з попереднім кварталом. За перші три квартали прибуток — 4.19 мільярдів TWD, EPS — 1.98 TWD. Маржа і операційний прибуток зросли до 24.44% і 11.23% відповідно, що свідчить про покращення прибутковості.

Майбутнє Tatung — у співпраці з Foxconn, яка з 2026 року зосередиться на тайванському ринку, зокрема на модернізації виробничих потужностей; а також у розвитку бізнесу у США, зокрема у дата-центрах, що почне приносити прибуток з 2027 року. Це свідчить про перехід від традиційного постачальника моторів до розумних автоматизованих рішень із зростаючою цінністю.

HeChun Technology (6215.TW) — універсальний виробник компонентів для роботів

HeChun вже понад 40 років спеціалізується на автоматизації, виробляючи ключові компоненти для роботів у сферах 3C, медицини, авіації. Клієнтська база — TSMC, UMC, Foxconn — гарантує стабільність бізнесу.

Як новий гравець у концептуальній робототехніці, у першій половині 2025 року доходи зросли більш ніж на 70%, до 1.09 мільярда TWD. Заступник голови компанії, Zhang Yisheng, зазначає, що після закріплення у ключових сегментах, у 2023 році компанія запустила другу лінію зростання і у 2025 році створила відділ робототехніки з високою гнучкістю модульних рішень. Інтеграція технологій із Китаю, Японії, Німеччини та США дозволила сформувати повний комплекс рішень. Очікується, що у найближчі 2–3 роки компанія збережуть високий темп зростання, а річний дохід і прибутки зростуть двозначними показниками.

Shinhan (8234.TW) — піонер у AI та управлінні роботами

Shinhan через свою дочірню компанію NexCOBOT має понад 10 років досвіду у розробці контролерів для роботів. Це один із небагатьох виробників, що пропонують відкриті стандарти управління та підтримують різні конфігурації роботів. Перша в Тайвані компанія, що отримала сертифікацію безпеки функцій роботів за модульною платформою.

У серпні 2025 року NexCOBOT презентувала AI-модуль для гуманоїдних роботів, що підтверджує активну участь Shinhan у AI-епоху робототехніки. Рішення включають контролери, платформи безпеки, AI-краєві обчислювальні системи та мобільні комплекти роботів, допомагаючи швидко розробляти інтелектуальні пристрої. Незважаючи на економічну невизначеність, Shinhan закладає фундамент для майбутнього зростання.

Американські акції робототехніки: чому вони привертають увагу?

Розширюючи погляд на США, можна знайти ще більше перспективних компаній. Nasdaq зосереджує найбільші та найтехнологічніші компанії у цій сфері.

Військові роботи

Palantir і AeroVironment — лідери у військовій робототехніці. З початку 2025 року обидві компанії отримали кілька великих контрактів на автономні системи, їхні акції зросли. Palantir — понад 140% з початку року, завдяки лідерству у великих даних і AI-платформах. AeroVironment — понад 80%, з високою технологічністю безпілотних систем і автономних роботів.

Обчислювальні системи для роботів

AMD — світовий лідер у високопродуктивних обчисленнях, роль у робототехніці зростає. Зростання понад 80% з початку року — підтвердження високої довіри до її технологій. AI та інтелектуалізація роботів значною мірою залежать від високопродуктивних чипів, і AMD тут — ключовий гравець.

Медичні роботи

Intuitive Surgical (ISRG) — лідер у галузі хірургічних роботів. Старіння населення підсилює попит на хірургічних роботів, забезпечуючи стабільне зростання компанії.

Як правильно обрати концептуальні акції робототехніки?

Щоб ефективно відбирати перспективні компанії, інвесторам слід зважати на кілька ключових аспектів:

Ринок і попит

Чим ширше застосування технологій, тим ясніше ринковий потенціал. Важливо орієнтуватися на сегменти з високим попитом і прогнозами зростання. Наприклад, гуманоїдні роботи — один із таких сегментів. TrendForce прогнозує, що до 2027 року їхній ринок перевищить 20 мільярдів доларів із CAGR 154%. Це дає чітке уявлення про напрямки розвитку. Тому слід звертати увагу на компанії, що планують розробляти або вже працюють у цій сфері.

Інвестиції у R&D

Технологічний прогрес у робототехніці швидкий. Компанії, що не вкладають у інновації, ризикують відстати. Аналізуючи фінансові звіти, потрібно дивитися на зміну інвестицій у капітальні витрати (CFI). Наприклад, Delta з 2021 року активно зростає у цій статті, що свідчить про фокус на R&D. Варто обирати компанії з високим і стабільним рівнем CFI за останні 5 років.

Позиція у ланцюгу створення цінності

Місце компанії у ланцюгу визначає її ризик і потенціал зростання. Компанії у ключових компонентах мають вищу маржу і більший вплив на ціну. Вибір залежить від власної толерантності до ризику.

Основні ризики та стратегії їх мінімізації

Хоча концептуальні акції робототехніки мають високий потенціал, інвестори повинні враховувати ризики:

Технічний ризик

Швидкість технологічних змін може призвести до втрати конкурентних переваг. Постійний моніторинг R&D і ринкових інновацій — обов’язковий.

Політичний ризик

Різна підтримка урядів може впливати на галузь. Важливо слідкувати за регуляторною політикою і бути гнучким у позиціях.

Пузир на оцінках

Зараз багато компаній оцінюються за високими очікуваннями. Інвесторам слід уникати перезавантаження і контролювати рівень входу.

Логіка інвестицій у робототехніку зрозуміла, але не дає швидких результатів. Важливо враховувати ринковий попит, технологічний рівень, позицію у ланцюгу і ризики — тоді можна знайти справжніх «золотих» активів і отримати довгострокові прибутки у цій довгій та перспективній галузі.