Avantor (NYSE:AVTR) дивує результатами за 4 квартал CY2025, але акції падають

Avantor (NYSE:AVTR) дивує результатами за 4 квартал CY2025, але акції падають

Радек Стрнад

Середа, 11 лютого 2026, 20:17 за Києвом, 5 хвилин читання

У цій статті:

AVTR -0.62%

Компанія з біонауки Avantor (NYSE:AVTR) повідомила про результати за 4 квартал CY2025, що перевищили очікування ринку щодо доходів, але продажі знизилися на 1,4% у порівнянні з минулим роком і склали 1,66 мільярда доларів. Її некоригований прибуток на акцію склав 0,22 долара, що відповідало прогнозам аналітиків.

Чи настав час купувати Avantor? Дізнайтеся у нашому повному аналітичному звіті.

Основні показники Avantor за 4 квартал CY2025:

• Дохід: 1,66 мільярда доларів проти очікувань аналітиків у 1,64 мільярда доларів (зниження на 1,4% у порівнянні з минулим роком, перевищення на 1,5%)
• Коригований EPS: 0,22 долара проти прогнозу 0,22 долара (відповідає очікуванням)
• Коригований EBITDA: 252,2 мільйона доларів проти прогнозу 260,5 мільйона доларів (маржа 15,2%, недосягнення на 3,2%)
• Операційна маржа: 7,6%, порівняно з 37,8% у тому ж кварталі минулого року
• Маржа вільного грошового потоку: 7%, порівняно з 8,6% у тому ж кварталі минулого року
• Органічний дохід знизився на 4% у порівнянні з минулим роком (перевищення)
• Ринкова капіталізація: 7,61 мільярда доларів

RADNOR, Пенсильванія, 11 лютого 2026 /PRNewswire/ – Avantor, Inc. (NYSE: AVTR), провідний глобальний постачальник критично важливих продуктів і послуг для клієнтів у галузях біонауки та передових технологій, сьогодні оприлюднила фінансові результати за четвертий фінансовий квартал і рік, що закінчився 31 грудня 2025 року. “Завдяки програмі Revival, яку ми запустили минулого кварталу, ми створюємо більш гнучку компанію, краще організовану відповідно до потреб наших клієнтів. Вся команда налаштована на досягнення чітких стратегічних цілей, і ми вже внесли важливі зміни у спосіб ведення бізнесу, включаючи оптимізацію нашої стратегії виходу на ринок, перезапуск бренду VWR, впровадження ключових покращень і модернізацію нашого каналу електронної комерції,” — сказав Емануель Ліньє, президент і генеральний директор.

Огляд компанії

З корінням, що сягає 1904 року, і присутністю у майже кожному етапі наукових досліджень і виробництва, Avantor (NYSE:AVTR) надає критично важливі продукти, матеріали та послуги клієнтам у галузях біофармацевтики, охорони здоров’я, освіти та передових технологій.

Розвиток доходів

Дослідження довгострокової динаміки компанії може дати підказки щодо її якості. Навіть поганий бізнес може показати хороші результати за один або два квартали, але провідний — зростає роками. На жаль, Avantor не змогла стабільно збільшувати попит, оскільки її продажі за останні 12 місяців склали 6,55 мільярда доларів, що близько до рівня п’ятирічної давнини. Це не відповідає нашим стандартам і свідчить про низьку якість бізнесу.

Річний розвиток доходів Avantor

Довгостроковий розвиток є найважливішим, але у галузі охорони здоров’я п’ятирічний історичний огляд може пропустити нові інновації або цикли попиту. Останні результати Avantor показують, що попит залишався пригніченим, оскільки її доходи знизилися на 3% щороку за останні два роки.

Історія триває

Річне зростання доходів Avantor

Ми краще зрозуміємо динаміку продажів компанії, аналізуючи її органічний дохід, який виключає разові події, такі як поглинання та коливання валютних курсів, що не відображають її фундаментальні показники. За останні два роки органічний дохід Avantor у середньому знижувався на 2,3% щороку. Оскільки ця цифра збігається з дворічним зростанням доходів, можна зробити висновок, що основні операції компанії (без поглинань і розпродажів) визначили більшу частину результатів.

Органічний дохід Avantor

У цьому кварталі доходи Avantor знизилися на 1,4% у порівнянні з минулим роком і склали 1,66 мільярда доларів, перевищивши очікування аналітиків на 1,5%.

З огляду на майбутнє, аналітики очікують, що доходи залишаться стабільними протягом наступних 12 місяців. Хоча ця перспектива вказує на те, що нові продукти та послуги компанії можуть сприяти покращенню показників, вона все ще нижча за середні показники галузі.

Microsoft, Alphabet, Coca-Cola, Monster Beverage — усі починали як непомітні історії зростання, що піднімалися на хвилі масштабного тренду. Ми визначили наступну: прибуткову компанію з AI-семикартами, яку ще ігнорує Уолл-стріт. Детальніше у нашому повному звіті.

Коригована операційна маржа

Коригована операційна маржа — ключовий показник прибутковості. Це чистий прибуток (кінцева сума), виключаючи разові витрати, податки та відсотки за боргом — показники, менш пов’язані з фундаментальним станом бізнесу.

Avantor добре керувала своїми витратами за останні п’ять років. Вона демонструвала стабільну прибутковість для компанії у галузі охорони здоров’я, з середньою коригованою операційною маржею 17,3%.

Аналізуючи тенденцію її прибутковості, можна побачити, що за останні п’ять років вона знизилася на 3,9 відсоткових пункти. Двохрічна динаміка також показує, що компанія не змогла повернути свою прибутковість до пікових рівнів, її маржа знизилася ще на 2,8 відсоткових пункти. Це поганий результат незалежно від підходу — витрати зросли, і компанія не могла передати ці витрати своїм клієнтам.

Avantor Trailing 12-Month Operating Margin (Non-GAAP)

У 4 кварталі Avantor отримала кориговану операційну маржу 13,5%, що на 3 відсоткові пункти менше, ніж у минулому році. Це зменшення свідчить про зниження ефективності через зростання витрат у порівнянні з доходами.

Прибуток на акцію

Ми відстежуємо довгострокові зміни у прибутку на акцію (EPS) з тією ж метою, що і довгострокове зростання доходів. Однак у порівнянні з доходами EPS показує, чи є зростання компанії прибутковим.

EPS Avantor залишився незмінним за останні п’ять років, так само як і доходи. Це був невражаючий результат.

Avantor Trailing 12-Month EPS (Non-GAAP)

У 4 кварталі Avantor повідомила про скоригований EPS у 0,22 долара, що менше ніж 0,27 долара у тому ж кварталі минулого року. Незважаючи на зниження у порівнянні з минулим роком, цей показник перевищив очікування аналітиків на 1,5%. У наступні 12 місяців Уолл-стріт очікує, що повнорічний EPS Avantor залишиться приблизно на рівні 0,91 долара.

Ключові висновки за результатами 4 кварталу Avantor

Було приємно побачити, що Avantor майже перевищила очікування аналітиків щодо органічних доходів цього кварталу. Також радує, що її доходи перевищили прогнози Wall Street. Загалом, цей результат має кілька позитивних аспектів. Інвестори, ймовірно, очікували більшого, і акції одразу після звіту знизилися на 7,6% до 10,32 долара.

Чи є Avantor привабливою інвестиційною можливістю зараз? Останній квартал важливий, але не настільки, як довгострокові фундаментальні показники та оцінка, при прийнятті рішення про купівлю акцій. Детальніше у нашому повному аналітичному звіті, який доступний безкоштовно.