Вплив штучного інтелекту на високотехнологічне виробництво та високорозвинені послуги

Особисто просто пишу для себе, щоб не забути, оцінки можуть бути не зовсім точними.

Сьогодні гонконгський фондовий ринок знизився значно. Вчора американські акції показали поганий результат, і гонконгські індекси пішли вниз у слід за ними.
Гонконгські акції сильно залежать від американського та китайського ринків, але порівняно з цим, вплив американського ринку на гонконгські, можливо, ще більший.
Через AI американський ринок може увійти у “смертельну спіраль”. AI руйнує існуючу екосистему ІТ-індустрії та виробництва. Раніше логіка була такою: AI підвищує ефективність, дозволяє масово звільняти працівників, що теоретично знижує витрати компаній і підвищує їхню прибутковість, а отже, і ціну акцій. Але тепер з’ясувалося, що AI може також руйнувати компанії, що розробляють ці застосунки, наприклад IBM, Microsoft, Oracle, SAP. Крім того, платформи AI, ймовірно, працюють за моделлю “перемагає той, хто перший”. Щоб не відстати і перемогти конкурентів, компанії, що створюють платформи AI, будуть довго змагатися у військових гонках, і важко буде визначити переможця протягом одного-двох років.
З іншого боку, компанії, що постачають обладнання для платформ AI, можуть отримувати стабільний прибуток, наприклад, GPU, пам’ять, жорсткі диски. Але й інвестиції у платформи AI мають обмеження — їх не можна нескінченно розширювати.
Гра стає все складнішою.

Порівняно з провідними американськими AI-компаніями, китайські AI-компанії трохи поступаються у технологіях і продуктивності, але вони активно йдуть слідом, використовуючи низькі ціни та відкритий код, щоб атакувати їх і захоплювати ринок, відтерміновуючи час, коли американські платформи почнуть отримувати прибутки. Це дуже ускладнює ситуацію для американських AI-компаній. Звичайно, і китайські AI-компанії зазнають труднощів, але це в цілому дуже вигідно для Китаю. Якби не напади та тиск з боку DeepSeek, ByteDance, Alibaba на американські AI-компанії, такі гіганти, як Google, Meta, NVIDIA, мали б набагато вищі ціни акцій.

Я не володію акціями, пов’язаними з AI та робототехнікою, основний портфель складається з фармацевтичних компаній. Останні кілька днів я роздумую про вплив AI на фармацевтичну галузь: за допомогою AI з’явиться більше кандидатів на ліки, процес розробки та виходу на ринок прискориться, конкуренція між фармацевтичними компаніями посилиться, але кількість досліджень і розробок значно зросте, а замовлення на фармацевтичні дослідження — також. Я планую поступово збільшувати частку у портфелі компаній, що займаються дослідженнями і розробками у фармацевтиці.