Чи можна продавати при зупинці падіння? Трюки для торгівлі, щоб контролювати екстремальні коливання цін акцій

На фондовому ринку часто з’являються явища обмеження цін — “зупинка зростання” (漲停) та “зупинка падіння” (跌停), — і багато інвесторів відчувають і очікування, і страх. Особливо коли акція досягає跌停, інвестори часто питають: “Чи можна продати при跌停?” Відповідь — так, можна, і зазвичай це найпростіший момент для укладання угоди. Але щоб приймати розумні рішення в екстремальних ситуаціях, потрібно розуміти механізми, що стоять за цим.

Суть зупинки зростання та падіння: реальне відображення емоцій ринку

Спершу потрібно зрозуміти, що таке зупинка зростання (漲停) і падіння (跌停). 漲停 — це ситуація, коли ціна акції за один торговий день досягає максимально дозволеного рівня, встановленого біржею, і більше не може зростати; 跌停 — навпаки, коли ціна падає до мінімального дозволеного рівня, і подальше зниження заборонене.

Наприклад, у тайванському ринку регулятор встановлює обмеження на коливання цін — 10% від попереднього дня закриття. Якщо акція закрилася на 600 юанів, то сьогоднішній максимум — 660 (漲停), мінімум — 540 (跌停). Трейдинги, що виходять за ці межі, блокуються.

Розпізнати, чи акція у стані漲停 або跌停, дуже просто: коли графік ціни стає рівною лінією без коливань — швидше за все, вона досягла межі. У системі торгівлі Тайваню акції з漲停 позначаються червоним фоном, з跌停 — зеленим, що дозволяє інвестору швидко зорієнтуватися.

Чому при跌停 можна продавати? Глибоке розуміння механізму торгівлі

Чи можна продавати при跌停? — так, і це часто найпростіший момент для укладання угоди цього дня. Це пояснюється логікою попиту та пропозиції:

Коли ціна досягає跌停, заявки на продаж швидко виконуються, оскільки бажаючих продати більше, ніж купити. Уявіть паніку на ринку: багато інвесторів прагнуть швидко вийти з позицій, тому пропозиція на продаж зростає, а попит — зменшується. В результаті будь-яка заявка на продаж майже миттєво знаходить покупця.

З іншого боку, купити при跌停 складніше: черги на купівлю рідкісні, і щоб купити за跌停, потрібно чекати, поки продавець не погодиться продати за ціною跌停.

Зверніть увагу: хоча при跌停 продажі швидко виконуються, це означає, що ви продаєте за найнижчою ціною цього дня. Якщо ви планували тримати довгостроково, різке примусове продажу в екстремальній ситуації може викликати розчарування. Досвідчені інвестори іноді навпаки тримають позиції або купують при跌停, вірячи, що це короткострокова емоційна реакція, і ціна знову підніметься.

Фактори, що формують зупинки зростання і падіння

Щоб вирішити, чи варто продавати при跌停, потрібно зрозуміти причини, що викликають цю ситуацію.

Загальні причини跌停:

• Негативні новини: погані фінансові звіти (зниження доходів, збільшення збитків, погіршення маржі), скандали (фінансові махінації, порушення керівництва).
• Паніка на ринку: наприклад, у 2020 році через COVID-19 багато акцій різко падали через системний ризик; або при обваленні світових ринків, наприклад, падінні американських індексів, що тягне за собою зниження цін на акції тайванських компаній.
• Дії великих гравців: коли крупні інвестори починають масово виходити з позицій, створюючи тиск на продаж. Приклад — крах судноплавного сектору 2021 року, коли маржинальні інвестори були змушені закривати позиції через вимоги до маржі.
• Технічний розворот: коли ціна пробиває важливі рівні підтримки (місячні, квартальні), і масово починаються стоп-збитки, особливо при появі великих чорних свічок, що сигналізують про масове розпродаж.

На противагу, силу зростання (漲停) формують: позитивні новини (хороші фінансові результати, великі угоди), інтерес ринку до популярних тем (AI, біотехнології), технічні прориви (збільшення коротких позицій, довгострокове накопичення), а також активність великих гравців (масові покупки, дефіцит пропозиції).

Стратегія прийняття рішень при跌停

Після розуміння механізмів важливо сформулювати раціональний підхід. Чи можна продавати при跌停? — так, але не слід сліпо слідувати емоціям.

Спершу потрібно визначити причину跌停. Якщо це фундаментальні проблеми компанії — зупинка бізнесу, банкрутство, серйозні проблеми — тоді продаж для обмеження збитків (стоп-лосс) — правильне рішення. Якщо ж причина — короткострокова паніка, і компанія має стабільний фундамент, тоді跌停 може стати хорошою можливістю для купівлі на низьких рівнях.

Аналогічно і з漲停: не слід купувати одразу, побачивши цю ціну. Спершу потрібно оцінити, чи є підстави для стійкого зростання. Часто漲停 — короткострокова спекуляція, і ціна може швидко повернутися назад.

Порівняння механізмів контролю волатильності у світі

У Тайвані система обмежень цін (漲停/跌停) — це жорсткий механізм стабілізації. У США ж застосовують механізм “熔断” (автоматичне припинення торгів), що працює так:

• Якщо індекс S&P 500 падає більш ніж на 7% за день — ринок автоматично зупиняється на 15 хвилин.
• При падінні понад 13% — ще на 15 хвилин.
• При падінні понад 20% — торги на цей день припиняються.

Що стосується окремих акцій, якщо їх ціна змінюється більш ніж на 5% за 15 секунд — вони також зупиняються на час. Це запобігає різким коливанням.

У Тайвані ж, при досягненні 10% обмеження, ціна фіксується і не рухається до наступного дня. Це забезпечує стабільність, але ускладнює вихід із позиції у екстремальних ситуаціях.

Практичні рекомендації для інвесторів у екстремальних умовах

Під час跌停 або漲停 важливо не ставити питання “Чи можна продавати при跌停?” у механічному сенсі, а думати: “Що мені робити?”

Перше — зберігати раціональність, а не керуватися емоціями. Новачки часто купують на漲, продають на跌; потрібно аналізувати причини і формулювати стратегію.

Друге — шукати альтернативні можливості. Якщо основна акція зросла через новини, можна придбати інші компанії у цій галузі або суміжні активи.

Третє — використовувати переваги тайванського ринку. Багато тайванських компаній мають американські листинги, і через міжнародних брокерів можна торгувати і за кордоном, що дозволяє уникнути обмежень внутрішнього ринку і отримати більше можливостей.

Загалом, досвідчені інвестори не дозволяють емоціям керувати їхніми рішеннями, а сприймають ці екстремальні ситуації як сигнал для коригування стратегії, розуміючи механізми, контролюючи емоції і дивлячись у довгострокову перспективу.