Білий срібний LOF: 90% інвесторів отримали повне відшкодування, скільки грошей має витратити фондова компанія?

Перед святом Весни, фонд Guotou Ruibin опублікував оголошення «Щодо плану, пов’язаного з фондом срібла», у якому йдеться про коригування оцінки через історичні екстремальні ринкові умови на ринку срібла для свого фонду цінних паперів із сріблом (LOF). В рамках спеціальної програми понад 90% інвесторів отримають повне відшкодування.

То скільки всього має витратити фонд? І який це матиме вплив?

Журналісти «Daily Economic News» звернули увагу, що останнє повідомлення контролюючої компанії Guotou Investment розкриває цю інформацію.

У повідомленні зазначено, що загальна сума впливу цієї програми менша за 5% чистого прибутку Guotou Investment за 2024 рік, а чистий прибуток цієї компанії за 2024 рік становить 2,694 млрд юанів. За оцінками експертів, враховуючи частку Guotou Investment у капіталі фонду Guotou Ruibin, максимальна сума компенсації може досягти приблизно 433 млн юанів.

За останні кілька років доходи фонду Guotou Ruibin становили: 2022 — 1,255 млрд юанів, 2023 — 1,420 млрд юанів, 2024 — 1,379 млрд юанів, а у першій половині 2025 року — 149 млн юанів. У порівнянні з прибутками останніх років, ця компенсація є досить значною.

Саме тому фахівці в галузі відзначають, що цей спеціальний план яскраво демонструє щирість і рішучість Guotou Ruibin та його акціонерів.

Скільки коштів має витратити Guotou Ruibin? Оголошення контролюючої компанії

Основою розрахунку суми компенсації є повідомлення Guotou Investment від 23 лютого (з датою підпису 24 лютого).

У повідомленні чітко зазначено, що план компенсації для срібних фондів LOF Guotou Ruibin не матиме негативного впливу на чистий прибуток Guotou Investment за 2026 рік, що перевищує 5% від його аудиторського чистого прибутку за 2024 рік, і не матиме суттєвого впливу на загальний розвиток бізнесу компанії.

За даними річного звіту Guotou Investment за 2024 рік, чистий прибуток становив 2,694 млрд юанів. Виходячи з цього, можна прямо розрахувати, що максимальний вплив цієї компенсаційної програми на консолідовану звітність контролюючої компанії становитиме приблизно 134,7 млн юанів. Щоб визначити суму, яку має сплатити фонд Guotou Ruibin, потрібно врахувати його структуру капіталу.

Відкриті джерела свідчать, що Guotou Ruibin є трьохступеневою дочірньою компанією групи China Development Investment Group Limited. Guotou Investment через свою повністю підконтрольну дочірню компанію володіє 61,29% акцій Guotou Taikang Trust, яка, у свою чергу, володіє 51% акцій Guotou Ruibin — основного акціонера фонду.

Фахівці, провівши аналіз через структуру капіталу, зробили висновок, що максимальна сума компенсації, яку має сплатити фонд Guotou Ruibin, становить приблизно 433 млн юанів. Варто зазначити, що ця цифра розрахована за теоретичним максимальним значенням, і остаточна сума залежить від фактичних даних компанії.

Розглянемо також доходи та чистий прибуток фонду за останні роки, зібрані за повідомленням:

З огляду на рівень доходів і прибутків фонду Guotou Ruibin за останні роки, у період 2020–2024 років, їх (з урахуванням консолідації) становили: 7,98 млрд юанів, 9,97 млрд юанів, 12,55 млрд юанів, 14,20 млрд юанів і 13,79 млрд юанів відповідно. Чистий прибуток у ці роки становив: 2,16 млрд юанів, не вказано, 1,63 млрд юанів, 3,46 млрд юанів і 3,76 млрд юанів. За максимальним розрахунком, сума компенсації становитиме майже третину доходу компанії за 2024 рік і перевищить її річний чистий прибуток, що свідчить про серйозність намірів захисту інвесторів.

Захист прав дрібних інвесторів та ефективна онлайн-обробка

Розглянемо попередній спеціальний план, опублікований Guotou Ruibin.

Раніше, через історичні екстремальні коливання цін на ринку срібла, щоб справедливо ставитися до всіх інвесторів і уникнути ситуації, коли «спершу викупаються переваги», фонд провів коригування оцінки срібних LOF. Це викликало значний інтерес інвесторів.

15 лютого, напередодні Весняних свят, Guotou Ruibin оголосив перший у галузі план компенсації. Для срібних LOF застосовано багаторівневий підхід, що забезпечує всебічне покриття постраждалих інвесторів, з особливим акцентом на захист дрібних інвесторів, щоб кожен міг наочно порівняти суму компенсації зі своїми даними.

У правилах компенсації застосовано чіткий багаторівневий режим:

1. Для фізичних осіб, у яких сума впливу оцінки (від -17% до -31,5%) становить менше 1000 юанів, сума врегулювання визначається повністю за фактичним впливом.

2. Для фізичних осіб, у яких сума впливу перевищує 1000 юанів (включно), до 1000 юанів додається частина понад 1000 юанів, помножена на певний коефіцієнт, для визначення загальної суми врегулювання.

Цей підхід базується на аналізі даних: чим більша сума інвестицій, тим більше прибутку отримано у період зростання продукту, і тим менше впливу має коригування оцінки. Такий багаторівневий режим забезпечує справедливість і водночас захищає інтереси слабших у ризиках дрібних інвесторів.

Обмеження застосування також чітко визначені: пропозиція поширюється лише на фізичних осіб, які подали заявки на викуп після закриття торгів 30 січня 2026 року і до закриття 2 лютого. Інституційні інвестори, через їхню професійність і більшу здатність витримувати ризики, не включені, щоб ресурси компенсації були спрямовані переважно на звичайних інвесторів.

Ще одна важлива складова — швидкість реалізації. Журналісти дізналися, що спеціальний додаток для компенсації, розроблений у співпраці з Alipay, вже завершено і буде запущено 26 лютого. Інвестори зможуть через пошук «Guotou Ruibin Silver Fund» у додатку Alipay пройти ідентифікацію та оформити заявку онлайн, а кошти швидко надійдуть на їхні рахунки, що мінімізує витрати часу і зусиль.

Це також свідчить про високий рівень уваги акціонерів до захисту прав інвесторів і їхню підтримку у грошовій формі.

Саме тому фахівці вважають, що охоплення, рівень компенсації та швидкість реалізації цього плану є унікальними у галузі цінних паперів і фінансів, що яскраво демонструє відповідальність фонду за інтереси інвесторів і активну реакцію на їхні потреби.

Джерело: Daily Economic News

Попередження про ризики та відмови від відповідальності

Ринок має ризики, інвестиції — під ризиком. Цей матеріал не є інвестиційною рекомендацією і не враховує індивідуальні цілі, фінансовий стан або потреби користувачів. Користувачі мають самостійно оцінити, чи відповідають наведені поради їхнім обставинам. За інвестиції відповідальність несе сам користувач.