Запас є важливим фактором у визначенні ціни - чому інвесторам потрібно це розуміти

在投資世界中，有許多強大的經濟學概念可以幫助解釋資產價格變動的原因，這些概念始於理解供需關係。供給是指賣方願意在市場上提供的商品或資產的數量，並且與需求——消費者的購買意願——存在複雜的相互關係。這兩股力量每天在市場中交鋒，形成平衡價格。

對於交易者和投資者來說，理解供需的力量不僅是理論知識，更是預測價格變動的實用工具。今天我們將探討供給是什麼變數，在市場中扮演什麼角色，以及投資者如何利用它來獲利。

需求是什麼？推動市場價格的購買意願

當談到影響價格變動時，首先要理解的是購買需求。需求不僅是數字，它反映了數百萬買家的情緒和決策。

需求可以定義為在不同價格水平下，消費者願意購買的商品或服務的數量。將其畫成圖表，即需求曲線（Demand Curve），顯示價格與購買量之間的關係。

反向關係： 當價格上升，需求下降；當價格下降，需求上升。這是基本規則，但為什麼會這樣呢？

背後有兩個原因：

收入效應（Income Effect）： 當商品價格下降，人們手中的錢變多，可以購買更多東西。例如，比特幣（Bitcoin）價格下降時，投資者可能覺得有更多資金可以買入BTC。

替代效應（Substitution Effect）： 當某商品相較於其他類似商品變得更便宜，人們會轉向購買這個商品。例如，當以太坊（ETH）價格下降時，有些人可能會從持有BTC轉而持有ETH。

除了價格外，影響需求的其他因素包括：

• 消費者收入
• 相關商品的價格
• 消費者偏好
• 市場中的消費者數量
• 對未來價格的預期
• 季節性、信心以及政府政策

供給是什麼？常被忽視但具有巨大力量

如果需求是買方的力量，供給則是賣方的力量。供給是指賣方願意在不同價格水平下提供的商品或服務的數量。

與需求的反向關係不同，供給與價格呈正相關——價格上升，賣方願意提供更多，因為利潤空間擴大；價格下降，則願意提供較少。

供給定律相當直觀：當價格好時，賣方想賣得更多；當價格不好時，則想賣得少。

影響供給的因素包括：

• 生產成本： 成本上升，賣方會減少供應或提高售價
• 其他商品的價格： 若其他商品的利潤更高，賣方可能轉向生產其他商品
• 競爭者數量： 競爭越多，供給越大
• 技術進步： 新技術能降低成本，增加供應
• 未來價格預期： 預期價格會上升，賣方可能延後出售
• 天氣與自然災害： 影響生產能力
• 稅收與規範： 影響成本與生產能力

市場均衡——決定公平價格的交點

需求希望價格下降，供給希望價格上升。這兩股力量每天在市場中交鋒，當需求曲線與供給曲線相交的點，即為市場均衡（Equilibrium）。

在此點，價格趨於穩定，因為：

若價格高於均衡： 供給過剩，賣方想賣更多，但買方購買較少，價格會被壓低。

若價格低於均衡： 需求過剩，買方想買更多，但賣方供應較少，價格會被推高。

因此，市場價格傾向於在此點穩定，除非外部因素改變。

金融市場中的供需——推動價格波動的因素

金融市場更為複雜，因為多種因素相互影響。

影響需求的因素：

• 宏觀經濟： 經濟增長、通貨膨脹率、利率都影響資產的吸引力。低利率時，人們更傾向於投資股票和風險資產。
• 市場流動性： 系統中現金充裕，投資資金充足。
• 投資者信心： 好消息或壞消息、公司業績、政治局勢都會影響買賣決策。

影響供給的因素：

• 公司政策： 發行新股（IPO或增資）增加供應，回購股票則減少供應。
• 新公司進入市場： 增加資產供應。
• 規範與法規： 管控誰能賣什麼、何時賣。

需求與供給對股價波動的影響——從理論到實務

為何我們要關注？因為股票也是商品，供需規則可以用來解釋股價變動。

基本面分析（Fundamental Analysis）

分析師將股價視為公司內在價值的代表（市值）。當公司消息改變、盈利預期變動，需求與供給也會隨之調整：

• 利好消息： 投資者願意支付更高價格，賣方延遲出售，股價上升。
• 利空消息： 投資者減少購買，賣方願意降價，股價下跌。

技術分析（Technical Analysis）

交易者利用各種工具觀察需求與供給的跡象：

1) K線圖（Candlestick）分析

• 陽線（綠色）： 收盤價高於開盤價，顯示需求較強，買方勝出。
• 陰線（紅色）： 收盤價低於開盤價，顯示供應較強，賣方勝出。
• 十字星（Doji）： 開盤與收盤相同，雙方力量平衡，未分勝負。

2) 趨勢分析

• 上升趨勢： 創新高，需求占優。
• 下降趨勢： 創新低，供應占優。
• 盤整： 需求與供應力量平衡。

3) 支撐與阻力

• 支撐位（Support）： 需求較強，價格下跌到此處會反彈。
• 阻力位（Resistance）： 供應較多，價格上升到此處會回落。

Demand Supply Zone——交易者必知的技巧

近年來，許多交易者使用Demand Supply Zone技術來判斷買賣時機。這種方法尋找價格在供需失衡點的區域。

思路：

1. 價格快速上升或下降（顯示一方佔優）
2. 價格進入盤整（雙方對峙）
3. 價格再次沿原方向突破（原方勝利）

1. 反轉交易（Reversal）

DBR——Drop Base Rally（下跌-盤整-反彈）

• 價格快速下跌（供應重）
• 盤整（平衡）
• 反彈上升（需求勝）
• 交易者在突破盤整上沿時進場買入

RBD——Rally Base Drop（反彈-盤整-回落）

• 價格快速上升（需求重）
• 盤整
• 回落（供應勝）
• 在突破下沿時賣出

2. 趨勢跟隨（Continuation）

RBR——Rally Base Rally（上升-盤整-再升）

• 價格快速上升
• 盤整
• 繼續上升（需求持續強大）
• 追蹤買入

DBD——Drop Base Drop（下跌-盤整-再跌）

• 價格快速下跌
• 盤整
• 繼續下跌（供應持續強大）
• 追蹤賣出

投資者如何利用供需理解市場

掌握這些規則，投資者就不必依賴新聞或猜測來做決策，而是能從圖表中看到買賣雙方的較量。

通過讀懂圖表和辨識供需信號，投資者可以：

• 預測價格走向： 不必追蹤複雜消息，只需觀察價格動向。
• 降低風險： 在合理區域進場，設置明確的止損點。
• 增強信心： 明白價格為何波動，不再驚訝於市場震盪。

總結：為何供需對投資如此重要

需求代表買方的購買意願，供給則是賣方的出售意願。理解這兩股力量的運作方式，能幫助投資者理解為何價格會上升或下降。

學會讀圖和辨識供需信號，不僅是技術技巧，更是看懂市場的全新視角——一個知道價格並非偶然產生，而是由市場基本力量推動的視角。