Прогноз курсу австралійського долара до юаня: інтерпретація торгових можливостей у контексті економічної взаємодії між Китаєм та Австралією

澳元 у глобальному валютному ринку займає п’яте місце за активністю торгівлі, але мало хто глибоко аналізує цю ключову валютну пару AUD/RMB. Насправді, прогноз курсу AUD/RMB особливо важливий для інвесторів, які слідкують за економікою Австралії та ринками Китаю. Це пояснюється тим, що австралійська економіка сильно залежить від експорту залізної руди, вугілля, міді та інших товарів, а Китай є їхнім найбільшим покупцем. Тому поведінка AUD/RMB часто відображає глибоку взаємодію економік двох країн.

Чому австралійський долар називають “товарною валютою”? В чому унікальність зв’язку з юанем

Австралія — один із найважливіших світових експортерів мінеральних ресурсів, понад 50% її експорту припадає на стратегічні товари, такі як залізна руда, вугілля, СПГ. Саме через цю особливість, ринок широко називає AUD “товарною валютою” — її курс тісно пов’язаний із глобальними цінами на сировинні товари.

За останнє десятиліття AUD демонстрував відносно слабкий тренд. З початку 2013 року, коли курс був близько 1.05, за цей час AUD/USD знизився більш ніж на 35%. За цей період індекс долара США зріс на 28.35%, а основні валюти — євро, йена, канадський долар — також послабилися щодо долара. Це свідчить про перехід у “сильний доларовий цикл”, де AUD, як валюта високого ризику, виявилася відносно слабкою.

Однак історія AUD/RMB має свої особливості. Оскільки Китай — найбільший споживач австралійських товарів, його економічний цикл тісно пов’язаний із попитом на австралійську сировину. Коли економіка Китаю зростає, попит на австралійські ресурси зростає, що підтримує AUD щодо RMB. Навпаки, при уповільненні зростання або рецесії в Китаї попит зменшується, і AUD/RMB може зазнавати тиску на зниження.

Три ключові драйвери прогнозу курсу AUD/RMB

1. Торгові відносини між Австралією та Китаєм і коливання цін на сировинні товари

Австралія дуже залежна від експорту до Китаю. За останні роки понад 60% її залізної руди експортується до Китаю, а частка вугілля — понад 50%. Це означає, що рух AUD/RMB у значній мірі відображає “наскільки Китай потребує австралійської сировини”.

У четвертому кварталі 2024 року курс AUD/USD різко знизився приблизно на 9.2%. У 2025 році, хоча глобальні торгові напруженості спричинили тимчасове падіння AUD/USD до 0.5933 (найнижчого за п’ять років), з середини року зростання цін на залізну руду та золото підтримало AUD. Коли ціни на залізну руду відновлюються, AUD/RMB зазвичай також зміцнюється.

2. Політика юаня та економічний фундамент Китаю

Зміни у політиці щодо юаня безпосередньо впливають на AUD/RMB. Регулювання ліквідності, ставки та підхід до управління курсом юаня — все це має значний вплив.

У третьому кварталі 2025 року індекс споживчих цін (CPI) у Китаї був слабким, зростання економіки сповільнилося, що викликало занепокоєння ринків. Тривала рецесія на ринку нерухомості ще більше зменшує довгостроковий попит на імпортовану австралійську сировину. У такій ситуації юань може послабитися, але це не обов’язково означає автоматичне зростання AUD/RMB — оскільки сама австралійська економіка також уповільнюється, і AUD під тиском.

Зверніть увагу, що у жовтні, попри слабкий показник PMI у сфері послуг у Китаї, політичні заходи, що зменшили тиск на юань, частково полегшили ситуацію. Це створює можливості для торгівлі AUD/RMB.

3. Політика РБА та зміни у процентних ставках

У листопаді 2025 року Резервний банк Австралії (RBA) залишив ставку на рівні 3.6%, сигналізуючи обережність. Показники інфляції (у третьому кварталі CPI зросло на 1.3% у місяць) змусили RBA утриматися від швидкого зниження ставок. Це підтримує AUD.

У той час як у Китаї, через уповільнення зростання, політика залишалася більш м’якою. Така диференціація політик може збільшити спред між AUD і RMB, сприяючи зростанню AUD відносно RMB. Однак, наскільки довго цей спред збережеться, залежить від подальших рішень обох центробанків.

Аналіз руху AUD/RMB: можливості для торгівлі з різних ракурсів

Короткостроковий прогноз (1-3 місяці)

За технічним та фундаментальним аналізом, AUD/RMB очікується коливання у межах 4.60–4.75. Основні фактори:

Позитивні для AUD:

• Утримання RBA обережної “яструбової” позиції, без швидкого зниження ставок
• Високі ціни на сировинні товари, особливо залізну руду
• Залишаються сильними дані щодо зайнятості в Австралії

Негативні для AUD:

• Уповільнення економіки Китаю, зниження попиту на австралійські ресурси
• Зростання глобальної торгової напруженості
• Ослаблення внутрішнього споживчого попиту в Австралії

Якщо юань послабиться через внутрішні проблеми, AUD/RMB може піднятися до близько 4.80. Навпаки, при активних стимулюючих заходах у Китаї — до 4.55.

Середньостроковий прогноз (1-3 тижні)

Біля сценарію з ростом AUD/RMB:

• З’являються ознаки відновлення економіки Китаю, зокрема підтримка ринку нерухомості та покращення споживчих даних. Це підвищить попит на австралійську сировину, і AUD/RMB може піднятися до 4.85–4.95.
• Якщо ФРС знизить ставки, глобальний ризиковий настрій покращиться, що також сприятиме зростанню AUD.

Біля сценарію з падінням AUD/RMB:

• Економіка Китаю залишатиметься слабкою, з низькими даними щодо експорту та імпорту, ринок нерухомості — під тиском. Це може змусити китайський ЦБ посилити стимулювання, юань послабиться, але це не обов’язково підтримає AUD через зниження попиту на ресурси. В такому випадку AUD/RMB може опуститися до 4.55–4.60.

Погляди аналітиків і ринкові очікування

Різні фінансові інститути мають різні прогнози:

• Morgan Stanley, базуючись на ймовірності збереження обережної позиції RBA і високих цін на сировину, очікує, що до кінця 2025 року AUD/USD може піднятися до 0.72. Це відповідно підтримає AUD/RMB у діапазоні 4.85–4.90.
• UBS більш обережний, враховуючи невизначеність глобальної торгівлі та політику ФРС, прогнозує AUD/USD близько 0.68, що відповідає AUD/RMB 4.70–4.75.
• Економісти CBA вважають, що короткострокове відновлення AUD буде тимчасовим, і у середньостроковій перспективі можливі коливання.

Відносна динаміка AUD/RMB у порівнянні з іншими валютами

AUD/USD: головний гравець у циклі сильного долара

AUD/USD — ключовий індикатор глобального “сильного долара”. Коли індекс DXY зростає, AUD/USD зазвичай слабшає, і це тисне на AUD/RMB. Зараз DXY вже піднявся з 96 до понад 100, що створює додатковий тиск на AUD.

AUD/MYR: регіональний товарний валютний пар

Малайзійський рінггіт також є товарною валютою. AUD/MYR коливається у діапазоні 3.0–3.15. При погіршенні економічних показників Австралії, пара може опуститися до 3.0, що свідчить про загальний тиск на товарні валюти і AUD/RMB.

Стратегії інвестування та ризики

Короткострокові торгівельні ідеї (1-3 дні)

Покупка AUD/RMB при пробитті рівня 4.75 — з метою до 4.85, за умови позитивних новин з Китаю або сигналів від RBA.

Продаж при падінні нижче 4.60 — з ціллю 4.50, якщо з’являться слабкі дані з Китаю або погіршення глобальної ситуації.

Середньострокові позиції (1-3 тижні)

Якщо очікується відновлення китайської економіки, можна частинами відкривати довгі позиції з ціллю 4.90–5.00. При погіршенні — утримувати обережність.

Довгострокові інвестиції

За умови впевненості у довгостроковому зростанні австралійського експорту та стабільних торгових відносинах, можна поступово нарощувати позиції у AUD/RMB, враховуючи потенційне зростання.

Ризики

• Політичні рішення у Китаї та Австралії можуть різко змінити ситуацію
• Глобальні торгові конфлікти та санкції
• Затягування економічного спаду в Китаї
• Геополітична напруженість у регіоні

Рекомендується використовувати інструменти хеджування, дотримуватися правил управління ризиками, не перевищувати допустимий рівень кредитного плеча і постійно слідкувати за новинами.

Висновки: ключові моменти прогнозу AUD/RMB

Короткостроковий діапазон — 4.60–4.75, довгостроковий — залежить від темпів відновлення китайської економіки, цін на сировину та політики центробанків. Інвесторам слід уважно стежити за даними CPI, ринком нерухомості, статистикою по австралійській зайнятості та глобальними цінами на ресурси, щоб гнучко коригувати стратегії. Важливо дотримуватися правил управління ризиками і не забувати про волатильність цієї валютної пари.