Викриття позиції, закриття позиції, незакриті позиції, перенесення позицій — що це означає? Чотири основні поняття, які обов’язково потрібно знати у ф’ючерсній торгівлі

Коли багато людей новачки в торгівлі ф’ючерсами або кредитним плечем, вони чують такі терміни, як «закриття позиції, відкриття позиції, ліквідація та відпущення», але часто не зовсім розуміють, що саме вони мають на увазі. Ці концепції важливі не лише для трейдерів, а й стосуються безпеки ваших коштів. Давайте розгадаємо таємниці цих термінів сьогодні і допоможемо вам приймати більш обґрунтовані рішення під час торгівлі.

Спочатку зрозумійте початок і кінець торгівлі: як зрозуміти закриття та відкриття позицій

Торгівля — це як відкривати і закривати двері,Відкриття позиції — це відкриття торгових дверей, а закриття позиції — це закриття. Коли ви вирішуєте купити або продати акції, ф’ючерси та інші товари, ви «відкриваєте позицію». На даний момент, хоча ви маєте позицію, ви ще не зафіксували прибуток чи збитки.

Навпаки,Закриття позиції означає припинення володіння та продаж всієї або частини вашої позиціїЛише тоді можна підтвердити справжній прибуток і збитки. Лише коли позиція закрита, результат вашої торгівлі може змінитися з «можливий прибуток» або «можливий збиток» на «гарантований прибуток» або «гарантований збиток».

Наведімо приклад. Припустимо, ви оптимістично ставитеся до Apple Inc. (AAPL) і купуєте 100 акцій, коли ціна акцій становить $150. У цей момент ви відкрили позицію, і на книжці можуть бути плаваючі прибутки або збитки, але торгівля ще не завершена. Коли ціна акцій зростає до $160, ви вирішуєте продати все, і це закриття — ваша угода закривається, що підтверджує прибуток у $1,000.

Ключові відмінності між початковими та закритими позиціями:

• Відкрити позицію = Торгівля починається, утримує позиції, прибуток і збиток залишаються в резерві
• Близькі позиції = Визначено кінець торгівлі, вихідна позиція, прибуток і збитки

Нагадування: На тайванському фондовому ринку застосовується система «T+2 доставки», що означає, що якщо ви продаєте акції (закриваєте позицію) сьогодні, фактичні кошти будуть зараховані лише через два робочі дні. Важливо враховувати це при плануванні фінансів.

Відкритий інтерес — це дзеркало глибини ринку

Якщо закриття позиції є особистим торговим рішенням, тодіВідкритий інтерес — це термометр настрою всього ринку.

Відкритий інтерес означає загальну кількість контрактів на ринку ф’ючерсів або опціонів, які ще не були закриті шляхом опозиційної торгівлі або поставки. Вона відображає не лише цифри, а й колективне бачення учасників ринку щодо перспектив ринку.

Значення зростання відкритого інтересу: Нові гроші продовжують надходити на ринок, і існуючі тенденції, як бичачі, так і ведмежі, можуть продовжувати горіти. Наприклад, поки індекс Тайваню зростає, відкритий інтерес також зростає, що зазвичай свідчить про стабільний потік покупок і сильні бичачі рости.

Попереджувальні ознаки зниження відкритого інтересу: Інвестори починають закривати свої позиції, ринковий імпульс може вичерпатися, і неминучий розворот або консолідація.

Найнебезпечніші ситуації: Ціни на акції зросли, але відкритий інтерес знизився. Це означає, що зростання здебільшого пов’язане з покриттям шорт-ордерів (шорт-селери змушені викупувати знову), а не за рахунок виходу нових ордерів на ринок. Цей висхідний фундамент хиткий і може впасти у зворотному напрямку в будь-який момент.

Ліквідація означає примусову ліквідацію, чому це сталося?

Це одна з найстрашніших ситуацій для трейдерів.Ліквідація означає, що ваш рахунок змушений бути ліквідований брокером або біржою через зворотні коливання ринку, також відомий як «ліквідований» або «систематичний ліквідат».

Основна причина ліквідації полягає в тому, що вона відбуваєтьсяДвосічний характер торговлі з важеджем.

Використовуючи важіль, можна контролювати великі позиції з невеликою маржею. Наприклад, ф’ючерси на малий індекс Тайваню потребують лише близько 46 000 юанів маржі для відкриття контракту. На перший погляд, кредитне плече підвищує ваш потенціал прибутку; Насправді, втрати також будуть збільшені.

Специфічна робоча логіка ліквідації:

1. Ви встановлюєте маржу, коли відкриваєте позицію — Наприклад, 46 000 юанів (початковий внесок)
2. Ринок рухається проти тебе — Позиції починають втрачати гроші
3. Збитки на рахунку збільшилися — Маржа на підтримку (зазвичай близько $35,000) недостатня
4. Отримав дзвінок — Брокер надсилає Margin Call із проханням поповнити маржу
5. Не встиг компенсувати це — У тебе немає зайвих коштів або ти погано реагуєш
6. Примусова ліквідація — Брокер списує вашу позицію за ринковою ціною, і відбудеться ліквідація

Фактичні випадки ліквідації:

Припускаючи, що індекс Тайваню впадає на 500 пунктів (приблизно на 50 пунктів × 10 разів більше), ваша довга позиція в малому Тайванському індексі втратить 5 000 юанів. Якщо він продовжить падати, втрати швидко зростуть. Коли збитки на рахунку перевищують 10 000 юанів, маржа на підтримку стає серйозно недостатньою, і система автоматично запускає ліквідацію, залишаючи вас без можливості для переговорів.

Реальний вплив ліквідації на інвесторів:

• Втрата всіх основних коштів
• Може мати додатковий борг (збитки, що перевищують основну суму)
• Психологічну травму важко відновити
• Труднощі з отриманням фінансування в майбутньому

Ось чому інсайдери індустрії часто кажуть, що «управління ризиками — це перший урок у торгівлі».

Ф’ючерсні контракти потрібно перебрати, що є обов’язковим курсом для довгострокової торгівлі

На відміну від акцій, ф’ючерси можна утримувати необмежено, і кожен контракт має фіксовану дату закінчення (індекс Тайваню закінчується в третю середу кожного місяця).Rollover — це коли контракт майже закінчується, змініть позицію з контракту на майже місяць на контракт на далекий місяць.

Припустимо, ви оптимістичні щодо довгострокового тренду і тримаєте грудневий ф’ючерсний контракт на золото. Але коли наближається середина листопада, грудневий контракт майже закінчується, і ви не можете дозволити посаді закінчитися автоматично, потрібно змінити позицію заздалегідь. Ви можете продати грудневий контракт і купити січневий контракт одночасно, щоб продовжити довгу позицію.

Чому перевертати? Три причини:

1. Закінчення контракту та примусова доставка — Уникати змушеності врегулювати те саме
2. Підтримувати когерентність частини — Довгостроковий погляд залишається незмінним, і позиція не переривається
3. Питання ліквідності — Контракти на далекий місяць мають кращу ліквідність і більш розумні спреди

Витрати та переваги ролловера:

Позитивний спрэд (Контанго): Ціна далекого місяця > Ціна ближнього місяця. Під час переказу ви продаєте дешево і купуєте дорого, що коштує певних грошей. Довгострокові інвестори, які переводять позиції в позитивному спредовому середовищі, еквівалентні тому, що їм щомісяця «нараховують».

Зворотна система: Ціна далекого місяця < 近月價格。轉倉時，你反而是賣高買低，可能獲得收益。

Варіанти ролловеру:

• Автоматичне обслуговування роловера — Багато брокерів пропонують його, але правила та витрати можуть бути для вас невигідними, тому спочатку переконайтеся, що це зрозумілись
• Ручне перевертання — Ви обираєте найкращий час і ціну для себе, більш гнучкі, але потребують моніторингу

Важливе нагадування: Якщо ви торгуєте лише акціями або форексом, не варто турбуватися про ролловери — це просто обов’язковий курс для гравців на ф’ючерс.

Три основні контрольні списки перед відкриттям позиції

Здавалося б, просте рішення «відкрити позицію» насправді вимагає ретельного обдумування. Замість того, щоб відкривати позицію, коли бачите можливість, ви повинні виконати такі умови:

Перевірка 1: Чи є загальне середовище бичачим чи ведмежим?

Пріоритет надається підтвердженню того, що зважений індекс знаходиться вище місячних і квартальних ліній, або має висхідну структуру «поступового зростання у високих точках і поступового зростання в низьких». Коли ринок перебуває в бичачому середовищі, ймовірність відкриття позиції в окремих акціях значно вища; Навпаки, найкраще відкривати менше позицій на короткому ринку або суттєво зменшити кількість позицій.

Це «пливти за течією» — не відкривайте позиції проти зустрічного вітру.

Перевірка 2: Чи є підтримка окремої акції?

Звертайте увагу, чи має компанія зростання прибутку, доходів або вигоду від промислових політик (таких як напівпровідники, зелена енергетика тощо). Уникайте вибору цілей із погіршенням ефективності та фінансовими проблемами. Акції зі стабільними фундаментальними показниками мають більшу ймовірність довгострокового зростання, навіть якщо вони коливаються в короткостроковій перспективі.

Перевірка 3: Чи є чіткі сигнали з технічної сторони?

Поширені сигнали для відкриття вакансій включають:

• Сигнал прориву — Ціна акції стоїть на консолідаційній платформі або попередньому максимумі, і обсяг торгівлі одночасно збільшується, що відображає нові ордери на купівлю
• Метрична валідація — MACD показує золотий хрест, і RSI виходить із зони перепроданого, що може бути використано як додаткове підтвердження
• Уникайте отримання ножів — Цілі, чиї ціни на акції не прорвали попередні мінімуми, але різко впали і обсяг торгів зменшився, зазвичай не мають базової підтримки

Останній крок у відкритті позиції: встановити стоп-лос

Перед тим, як натиснути кнопку покупки, визначте точку виходу. Наприклад, якщо він впаде нижче 3% ~ 5% від ціни прориву, він зменшить позицію, або якщо опуститься нижче позиції підтримки під час покупки — вийде. Мета цього — захистити принципал і запобігти тому, щоб одна помилка перетворилася на великі збитки.

Консенсус тайванських інвесторів — «краще пропустити, ніж купувати без розбору», замість того, щоб прагнути ідеальної ціни, краще забезпечити розумний контроль ризиків у кожній операції.

Час закриття позиції не простий, є п’ять ситуацій, які потрібно знати

Відкрити позицію легко, а закрити — складно. Багато людей знають, коли купувати, але не знають, коли продавати. Ось п’ять ситуацій, які підкажуть, коли варто закрити свою позицію:

Сценарій 1: Досягнуто заздалегідь встановленої мети прибутку

Перед виходом на ринок встановіть конкретні цілі, такі як «зростання на 10%, досягнення певної ковзної середньої та досягнення ціни $150». Після досягнення його закриватимуть партіями. Якщо ринок особливо сильний, ви можете залишити невелику кількість позицій для руху тренду, але потрібно одночасно коригувати точку take-profit (наприклад, якщо вона опускається нижче 5-денної ковзної середньої, всі позиції будуть ліквідовані).

Жадібність — ворог торгівлі — трагедія «заробляти і втрачати гроші» часто трапляється в цьому зв’язку.

Ситуація 2: Втрата досягла точки стоп-лосу

Чи то «стоп-лосс з фіксованою точкою» (зменшення при втраті 5%) чи «технічний стоп-лос» (падіння нижче рівня підтримки або ковзної середньої при купівлі), за умови виконання умов потрібно рішуче закрити позицію.

Тайванські інвестори часто кажуть, що «стоп-лосс — це базовий кредит інвестицій». Ті, хто швидко визнає втрати, можуть жити довше, ніж ті, хто чіпляється за книжкові втрати.

Ситуація 3: Фундаментальні показники окремих акцій погіршилися

Навіть якщо межа стоп-лоссу ще не досягнута, якщо компанія оголошує фінансовий звіт, який не відповідає очікуванням, є серйозний негатив (наприклад, надмірний коефіцієнт застав директорів і керівників) або зміна промислової політики, слід надати пріоритет закриттю позиції. Погіршення фундаментальних показників зазвичай свідчить про подальше різке падіння цін на акції, тож не зволікайте, щоб відчути труднощі.

Ситуація 4: Є попереджувальні знаки з технічної сторони

Довга чорна лінія K, падіння ціни акції нижче важливих ковзних середніх (20-денні та 60-денні ковзні середні), вибухове зростання обсягу торгів або індикатор «верхньої дивергенції» (ціна акцій досягла нового максимуму, але RSI не продовжив) — усе це попереджувальні ознаки ліквідації. Ці сигнали широко використовуються в колах роздрібних інвесторів Тайваню.

Ситуація 5: Фонди мають інші кращі місця

Якщо ви знаходите сильнішу окрему акцію або потрібно перенаправляти кошти на випадок надзвичайних ситуацій, ви можете обрати закриття позиції з нижчою динамікою. Це не здаватися, а стратегічний вибір для максимізації ефективності капіталу.

Золоте правило для закриття позицій:

Закриття позицій — це найбільше табу для «жадібності» та «вагань». Встановіть правила перед відкриттям позиції і суворо дотримуйтесь їх після виходу на ринок — чи то фіксація прибутку, чи стоп-лосс і визнання збитків, ви повинні робити те, що кажете. Таким чином ви зможете зберігати прибуток і контролювати ризики у своїх інвестиціях.

Пам’ятайте, важливіше закрити позицію, ніж відкрити — адже саме закриття визначає, скільки ви в кінцевому підсумку отримаєте.