LSCC Детальний огляд за четвертий квартал: штучний інтелект у дата-центрах стимулює зростання, фізичний ШІ набирає обертів

LSCC Детальний огляд за четвертий квартал: штучний інтелект у дата-центрах стимулює зростання, фізичний ШІ набирає обертів

Радек Стрнад

Середа, 11 лютого 2026, 21:56 за Києвом 6 хв читання

У цій статті:

LSCC

+3.90%

Розробник напівпровідників Lattice Semiconductor (NASDAQ:LSCC) опублікував результати за четвертий квартал 2025 року, що перевищили очікування ринку щодо доходів, зростання продажів на 24,2% у порівнянні з минулим роком до 145,8 мільйонів доларів. Крім того, прогноз доходів на наступний квартал (середина — 165 мільйонів доларів) був несподівано хорошим і на 11,6% вище за очікування аналітиків. Нерозрахована прибутковість на акцію склала 0,32 долара, що відповідало консенсусу аналітиків.

Чи час зараз купувати LSCC? Дізнайтеся у нашому повному дослідженні (воно безкоштовне).

Основні моменти Lattice Semiconductor (LSCC) за четвертий квартал 2025 року:

**Дохід:** 145,8 мільйонів доларів проти очікувань аналітиків у 143,2 мільйони (зріст на 24,2% у порівнянні з минулим роком, перевищення на 1,8%)

**Коригований EPS:** 0,32 долара проти очікувань у 0,32 долара (відповідає прогнозу)

**Коригований EBITDA:** 53,2 мільйони доларів проти очікувань у 50,81 мільйона (маржа 36,5%, перевищення на 4,7%)

**Прогноз доходів на Q1 2026 року** — середина 165 мільйонів доларів, вище за очікування аналітиків у 147,8 мільйона

**Прогноз коригованого EPS на Q1 2026 року** — середина 0,36 долара, вище за очікування у 0,33 долара

**Операційна маржа:** 0,7%, порівняно з -10,4% у тому ж кварталі минулого року

**Тривалість запасів у днях:** 177, зменшилася з 193 у попередньому кварталі

**Ринкова капіталізація:** 12,44 мільярдів доларів

Висновки StockStory

Четвертий квартал Lattice Semiconductor ознаменувався стабільним зростанням, що відображає високий попит як у дата-центрах для штучного інтелекту (ШІ), так і у фізичних застосунках ШІ. Керівництво пояснило результати кварталу розширенням впровадження низьковольтних програмованих логічних масивів (FPGA), які використовуються як допоміжні чіпи у широкому спектрі систем. Генеральний директор Форд Тамер підкреслив, що рішення Lattice тепер «широко впроваджуються з прискоренням», зазначаючи, що коефіцієнти приєднання та середні ціни продажу зросли. Бізнес також отримав вигоду від успішної нормалізації каналових запасів та рекордних перемог у дизайнах у сферах обчислень і зв’язку.

Дивлячись уперед, перспектива Lattice формується зростаючим попитом на рішення на базі ШІ, постійним розширенням доходів від нових продуктів і ширшим впровадженням у різних ринках. Керівництво зазначило, що компанія починає рік із сильним резервом замовлень і покращеною видимістю, особливо у дата-центрах і промислових кінцевих ринках. Фінансовий директор Лоренцо Флорес додав: «Ми дуже впевнені у зростанні доходів і швидшому зростанні EPS», а Тамер підкреслив подальші інвестиції в R&D і партнерства з провідними галузевими гравцями для підтримки зростання у сферах ШІ та промислової автоматизації. Стратегія компанії зосереджена на масштабуванні лідерства у малих і середніх FPGA, і керівництво очікує, що нові продукти стануть все більшою часткою доходів.

Продовження історії  

Основні висновки з зауважень керівництва

Керівництво пояснило сильний результат кварталу прискореним впровадженням FPGA Lattice, зростанням коефіцієнтів приєднання у ключових кінцевих ринках та операційними покращеннями, що налаштували компанію на масштабоване зростання.

**Попит на ШІ і дата-центри:** Найшвидше зростаючим сегментом були сервери дата-центрів, де FPGA все частіше використовуються для функцій безпеки, злиття сенсорів і управління платами. Керівництво підкреслило значне зростання коефіцієнтів приєднання — тепер понад три FPGA на сервер — і зростання середніх цін продажу через ширше застосування та глибший контент у кожній системі.

**Фізичний ШІ:** Компанія повідомила про зростання інтересу до фізичного ШІ, що стосується застосунків біля сенсорів у робототехніці, промисловій автоматизації та автомобілях. Керівництво зазначило перемоги у дизайнах для промислової робототехніки, гуманоїдних роботів і роботаксі, підкреслюючи розширення можливостей, коли інтелект наближається до краю сенсора.

**Новий продуктовий портфель:** Доходи від нових продуктів зросли на 70% у 2025 році, і керівництво очікує, що ця частка досягне середини 20% від загального доходу у 2026 році. Лінійки Nexus і AVANT отримують ширше впровадження, підтримуючи зростання у різних вертикалях.

**Нормалізація каналових запасів:** Lattice успішно нормалізувала каналові запаси протягом року, що дозволило доходам краще відповідати попиту кінцевих споживачів і створило умови для зростання у всіх ринках.

**Операційна ефективність і інвестиції:** Покращення операційних марж і вільного грошового потоку було досягнуто за рахунок дисциплінованого контролю витрат, реструктуризації та цілеспрямованих інвестицій у R&D і інфраструктуру. Керівництво підкреслило важливість підтримки операційної ефективності при інвестиціях у довгострокове лідерство у FPGA.

Фактори майбутнього зростання

Перспективи Lattice на наступний рік зосереджені на подальшому зростанні попиту на базі ШІ, розвитку нових продуктів і цілеспрямованих інвестиціях для розширення лідерства у FPGA, враховуючи обмеження ланцюгів постачання.

**Зростання у сферах ШІ і дата-центрів:** Керівництво очікує, що зростаючий попит у дата-центрах і для серверів ШІ залишатиметься основним драйвером, а сильні замовлення клієнтів триватимуть і наступного року. Коефіцієнти приєднання і середні ціни продажу, ймовірно, зростатимуть із впровадженням більш просунутих FPGA у складні навантаження ШІ.

**Розширення у промисловій і фізичній сферах ШІ:** Сектори промислової автоматизації, автомобільної промисловості та робототехніки, за прогнозами, повернуться до зростання, оскільки нормалізовані запаси дозволять доходам краще відображати реальне споживання. Lattice прагне збільшити частку ринку у сферах, таких як промислова робототехніка та авіакосмічна галузь, через нові перемоги у дизайнах і партнерства з провідними мікропроцесорними компаніями.

**Ризики у постачанні та виконанні:** Керівництво визначило обмеження ланцюгів постачання — особливо у підкладках і збірці — як критичний ризик, а також необхідність виконання амбітних планів R&D і запуску нових продуктів. Хоча серйозних дефіцитів компонентів не повідомлялося, компанія активно забезпечує постачання і попереджає, що операційні помилки можуть ускладнити досягнення цілей зростання.

Каталізатори у найближчих кварталах

У найближчих кварталах команда StockStory буде стежити за (1) тим, чи продовжить зростати коефіцієнт приєднання у дата-центрах і для серверів ШІ, (2) темпом впровадження нових продуктів — особливо лінійок Nexus і AVANT — у сферах промисловості та робототехніки, та (3) здатністю Lattice управляти обмеженнями ланцюгів постачання, зберігаючи операційну ефективність. Прогрес у забезпеченні високоякісних перемог у дизайнах і розширенні партнерств з галузевими лідерами також буде важливим індикатором виконання компанії.

Зараз Lattice Semiconductor торгується за ціною 98,52 долара, що вище за 96,99 долара перед звітом. Чи є можливість у цій акції? Дізнайтеся у нашому повному дослідженні (воно безкоштовне для активних учасників Edge).

Акції, що подолали тарифні бар’єри

Ваш портфель не може базуватися на минулорічних історіях. Ризики у кількох популярних акціях зростають щодня.

Наступна хвиля масштабного зростання з’являється у нашому Топ-5 акцій із сильним імпульсом цього тижня. Це відбір високоякісних акцій, що принесли понад 244% прибутку за останні п’ять років (станом на 30 червня 2025 року).

До нашого списку входять вже знайомі назви, такі як Nvidia (+1326% з червня 2020 по червень 2025), а також менш помітні компанії, наприклад Tecnoglass (+1754% за п’ять років). Знайдіть свого наступного великого переможця разом із StockStory сьогодні.

Умови та Політика конфіденційності

Панель конфіденційності

Детальніше