Що означає «вибухання позиції»? Стаття про причини вибухання позиції та способи їх уникнення【Обов’язково для новачків】

對許多初入 інвестиційний ринок людей, вибух рахунку — найстрашніше слово. Простими словами, вибух рахунку означає: коли ваша інвестиційна позиція зазнає збитків до певної межі, і на рахунку вже недостатньо гарантійних внесків для підтримки поточної позиції, торговельна система примусово закриває всі ваші ордери. Іншими словами, ви не тільки втратите весь капітал, а в деяких випадках навіть заборгували брокеру. Саме тому багато інвесторів бояться слова “вибух рахунку”.

Глибше розуміння справжнього значення та механізму вибуху рахунку

Щоб справді зрозуміти, що таке вибух рахунку, потрібно спершу зрозуміти основну логіку системи маржі. Коли ви торгуєте з кредитним плечем, брокер вимагає від вас внести певну суму гарантійних внесків для запуску торгівлі. Цей внесок — ніби ваш “вхідний квиток” — його мета — захистити брокера, щоб переконатися, що у вас достатньо коштів для покриття можливих збитків.

Процес виникнення вибуху рахунку виглядає так:

Ви обираєте купити актив і встановлюєте коефіцієнт кредитного плеча → Зі зміною ринкової ситуації ваша позиція починає зазнавати збитків → Збитки зростають, баланс гарантійного внеску зменшується → Коли рівень підтримки маржі на рахунку опускається до мінімального рівня (зазвичай 30%) → Система автоматично ініціює примусове закриття позицій → Всі ваші ордери закриваються одразу → Якщо збитки перевищують гарантійний внесок, виникає негативний баланс

Цей процес часто трапляється миттєво, і ви не маєте часу на реакцію. Тобто, вибух рахунку — це не ваше рішення закрити позицію, а команда системи, що виконується автоматично.

Які операції найчастіше викликають ризик вибуху рахунку?

Не всі операції призводять до вибуху, але особливо небезпечні такі:

Надмірне використання кредитного плеча

Це найпоширеніша причина. Припустимо, у вас є 10 тисяч юанів капіталу і ви торгуєте ф’ючерсами з 10-кратним плечем — це еквівалент 100 тисяч юанів позиції. Якщо ринок рухається всупереч вам всього на 1%, — ви втрачаєте 10% капіталу; при 10% руху — гарантійний внесок може зникнути зовсім, і вас примусово закриють або доведуть до боргу.

Багато початківців впевнені, що контролюють ризик, але швидкість руху ринку часто перевищує очікування. Тому новачкам рекомендується починати з низького кредитного плеча, щоб мати запас для реагування на несподівані коливання.

Психологічні помилки та поведінка “протистояння”

Це дуже поширена помилка у роздрібних інвесторів. Коли позиція починає зазнавати збитків, багато хто думає: “Зачекаю ще трохи — і ринок повернеться”. Але трапляються різкі просідання — “чорні лебеді”. Відкривши торги на відкритті, брокер може закрити позицію за ринковою ціною, що може бути значно нижчою за очікувану, і збитки виявляться більшими за ваші припущення.

Приховані витрати та комісії

Багато ігнорують приховані витрати. Наприклад, при денній торгівлі, якщо ви не закриваєте позицію в той же день, на наступний день доведеться платити додатковий гарантійний внесок; або при продажі опціонів, якщо волатильність різко зросте (наприклад, через вибори або геополітичні ризики), платформа може раптово вимагати додаткові гарантійні внески або збільшити вимоги. Без достатніх коштів це може спричинити вибух рахунку.

Ризик ліквідності та ринкові “дірки”

При торгівлі малоліквідними активами або у нічний час (ночна сесія) виникає різкий спред. Ви плануєте закрити позицію при ціні 100 юанів, але через відсутність контрагентів ордер виконується за 90 або навіть нижче, і збитки виявляються більшими за очікувані.

Непередбачувані “чорні лебеді”

Події, як пандемія COVID-19, війна в Україні, — викликають різкі обвалення ринку. У такі моменти закрити позицію стає неможливим або дуже важко, і ваш гарантійний внесок разом із капіталом може бути з’їдений, а іноді виникає ризик “перевищення” — коли збитки перевищують гарантійний внесок і ви боржитеся брокеру.

Ризик вибуху рахунку у криптовалютах, форексі та акціях — різний

Рівень ризику залежить від виду активу. Знання цих відмінностей допомагає робити більш обґрунтовані рішення.

Високий ризик у криптовалютах

Криптовалюти — найволатильніший актив, і ризик вибуху рахунку тут найвищий. Наприклад, Bitcoin може за короткий час коливатися на 15% і більше, що призводить до масових вибухів рахунків. Особливо важливо, що при вибуху гарантійний внесок зникає, і активи згорають — брокер автоматично ліквідує всі ваші активи для покриття збитків.

Форекс — особливості та обмеження

Форекс-торгівля здається простою — з невеликим капіталом керувати великими позиціями — але саме це і є ризиком. На ринку існують різні типи контрактів:

• Стандартний лот (1.0) — 100 000 базових валют
• Міні-лот (0.1) — 10 000 базових валют
• Мікро-лот (0.01) — 1 000 базових валют

Розрахунок гарантійного внеску: Гарантійний внесок = (Обсяг контракту × Кількість лотів) ÷ Кредитне плече

Наприклад, при торгівлі 0.1 лотом (вартістю 10 000 доларів) з плечем 20x, потрібно 500 доларів гарантійного внеску. Якщо баланс знизиться до мінімального рівня (зазвичай 30%), система закриє позицію — “різкий розрив” (margin call). Якщо залишилось лише 50 доларів, а збитки вже склали 450 доларів, вас автоматично закриють — і це буде вибух рахунку.

Вибух у акціях

Ризик у акціях залежить від типу торгівлі:

Звичайна купівля акцій (звичайна торгівля) — не може спричинити вибух рахунку, бо ви купуєте за свої кошти. Навіть якщо ціна впаде до нуля, ви втратите лише вкладені гроші.

Фінансування (кредитне купівля) або денна торгівля (day trading) — інша справа. При фінансуванні ви позичаєте гроші у брокера. Якщо рівень підтримки (мінімальний залишок) опуститься нижче 130%, брокер може вимагати додаткові гарантійні внески (“застереження”). Якщо ви не можете їх внести, брокер закриє позицію.

При денній торгівлі, якщо ви відкрили позицію і не закрили її до кінця дня, а ціна різко просіла або зросла, брокер може закрити її автоматично, і при недостатності гарантійного внеску — виникне вибух рахунку.

Як уникнути вибуху рахунку через управління ризиком?

Після розуміння, що таке вибух рахунку і чому він трапляється, важливо навчитися його запобігати. Найкращий спосіб — створити надійну систему управління ризиками.

Важливість встановлення стоп-лоссів і тейк-профітів

Стоп-лосс (зупинка збитків) — автоматичне закриття позиції при досягненні певного рівня збитків, щоб не допустити подальшого погіршення ситуації.
Тейк-профіт (зупинка прибутку) — автоматичне закриття при досягненні цільової ціни, щоб зафіксувати прибуток.

Обидва — важливі інструменти захисту капіталу. Стоп-лосс обмежує збитки, тейк-профіт — фіксує прибутки. Разом вони формують дисципліну і захист.

Багато хто руйнується через відсутність стоп-лоссу, сподіваючись на “відскок” ринку, і в результаті потрапляють у ситуацію, коли вже нічим врятуватися.

Обчислення та застосування співвідношення ризик/прибуток

Принцип простий: “Ризик має бути меншим за потенційний прибуток”.
Формула:
Risk-Reward Ratio = (Ціна входу – Стоп-лосс) ÷ (Тейк-профіт – Ціна входу)

Наприклад, купівля за 100 юанів, стоп-лосс на 95, тейк-профіт на 110:
Risk-Reward = (100 – 95) ÷ (110 – 100) = 5 ÷ 10 = 1:2

Це означає, що ви ризикуєте 1 юань, щоб отримати 2. Якщо співвідношення більше 1:2, потрібно бути обережним, адже ймовірність виграшу має бути високою, щоб отримати прибуток у довгостроковій перспективі.

Технічне налаштування стоп-лоссів і тейк-профітів

Досвідчені трейдери використовують рівні підтримки і опору, ковзні середні (MA) та інші технічні індикатори для точного визначення рівнів. Це допомагає встановити більш обґрунтовані рівні.

Якщо ви початківець, можна застосувати простий метод — “відсотковий” підхід: наприклад, купуючи за 100 юанів, встановити стоп-лосс на 95 і тейк-профіт на 105 — тобто по 5% від ціни. Це дозволяє автоматично контролювати ризики і прибутки без постійного моніторингу.

Механізм захисту від негативного балансу

У регульованих системах брокери зобов’язані забезпечити “негативний баланс” — тобто, що ви не будете винні брокеру більше, ніж маєте. Максимальний збиток — це ваш баланс, і він не може стягнути з вас борги понад цю суму. Якщо збитки перевищують гарантійний внесок, брокер сам їх покриває.

Цей механізм — надійна “сітка безпеки”, але не слід ним зловживати. Важливо контролювати ризики і не допускати надмірного кредитного навантаження.

Практичні поради для новачків

Якщо ви тільки починаєте, дотримуйтесь таких правил:

1. Обирайте менш ризиковані активи — наприклад, торгуйте без плеча, використовуючи лише власні кошти, щоб уникнути боргів.

2. Обмежуйте кредитне плече — для початку не більше 10х, щоб мати запас для несподіваних коливань.

3. Починайте з мікро-лота або мінімальних позицій — наприклад, у форексі 0.01 лота, щоб навчитися ринку.

4. Обов’язково встановлюйте стоп-лосс — без нього ризик вибуху рахунку зростає у рази.

5. Регулярно дивіться на ризик/прибуток і не вкладайте все одразу — краще поступово нарощувати позиції.

Інвестиції завжди пов’язані з ризиком, і найрозумніший інвестор — це той, хто вміє керувати ризиками і виживати у ринкових коливаннях. Розуміння, що таке вибух рахунку, і вміння його уникати — ключові навички кожного трейдера. Створюючи надійну систему управління ризиками, встановлюючи розумні стопи і тейк-профіти, підбираючи відповідне кредитне плече — ви значно зменшите ймовірність вибуху і зможете довше залишатися на ринку.