Правда про майбутній рух австралійського долара: чому він завжди відскакує і важко прорвати рівень

Майбутній курс австралійського долара є однією з найактуальніших тем для інвесторів на валютному ринку сьогодні. Як п’ята за обсягом торгівлі валюта у світі, австралійський долар/долар США також займає провідні позиції за активністю, його висока ліквідність і низький спред приваблюють багато короткострокових трейдерів і середньо- та довгострокових інвесторів. Однак, дивно, що незважаючи на періодичні відскоки, австралійський долар так і не здатен прорвати важливі рівні опору, залишаючись під тиском. Причини цього потрібно шукати глибше — у структурі економіки та глобальних потоках капіталу.

Десятирічний фон девальвації: як австралійський долар потрапив у цикл «сильного долара»

Якщо дивитись на рівень 1,05 на початку 2013 року, то за наступні десять років курс AUD/USD знизився більш ніж на 35%, тоді як індекс долара США за цей час зріс на 28,35%. Це не є унікальним явищем — євро, японська йена та канадський долар також демонстрували девальвацію щодо долара, що свідчить про тривалий період «сильного долара» у глобальній економіці.

Чому ж курс австралійського долара так слабкий? Історичні дані дають чітку відповідь. З 2009 по 2011 рік економіка Китаю швидко відновлювалася, що сприяло зростанню цін на ресурси. В цей період ставки в Австралії були значно вищими за американські, і курс AUD досягав майже 1,05. Однак часи змінюються — у 2023–2024 роках, коли відновлювальні процеси в Китаї послабли і ринок коливається у високих діапазонах, австралійський долар тривалий час демонструє слабкий тренд щодо долара, а різниця у ставках поступово зменшується.

Це означає, що дві головні опори, які раніше підтримували зростання австралійського долара — попит на ресурси та перевага у ставках — зараз послаблюються. Щоразу, коли AUD наближається до попередніх максимумів, ринок активізує продажі, що свідчить про обмежену довіру інвесторів до цієї валюти. Аналізи ринку вказують, що політика США щодо тарифів, зниження експорту сировини (металів, енергоносіїв) і прямий удар по статусу товарної валюти Австралії знижують її привабливість. Крім того, важко змінити різницю у ставках між Австралією та США, а внутрішній економічний ріст залишається слабким. Тому зараз австралійський долар більше схожий на «валюту з відскоками, але без чіткої тенденції» — у відсутності явних драйверів зростання його рухи здебільшого залежать від зовнішніх факторів, а не від внутрішніх фундаментальних показників.

Три ключові фактори, що визначають напрямок AUD у майбутньому

Щоб оцінити, чи зможе австралійський долар змінити свій тренд і повернутися до зростання, інвесторам слід зосередитися на трьох визначальних факторах:

Перший — політика Резервного банку Австралії (RBA). Австралійський долар традиційно вважається високопроцентною валютою, його привабливість значною мірою залежить від різниці у ставках. Зараз основна ставка RBA становить близько 3,60%, і ринок поступово переходить до очікувань можливого повторного підвищення у 2026 році. Банк Австралії (CBA) навіть прогнозує, що пікові рівні ставок можуть сягати 3,85%. Якщо інфляція залишатиметься високою, а ринок праці — стабільним, то жорстка позиція RBA допоможе відновити перевагу у ставках і підтримати AUD. Навпаки, якщо підвищення ставок не відбудеться, підтримка валюти послабне. Цей фактор визначає, чи зможе австралійський долар знову отримати «дохід від різниці у ставках».

Другий — коливання економіки Китаю та цін на ресурси. Австралія експортує переважно залізну руду, вугілля та енергоносії, тому її валюта — товарна. Основним драйвером є активність у будівництві та виробництві в Китаї. Коли попит у Китаї зростає, ціни на залізну руду зазвичай підвищуються, і курс AUD швидко реагує на це. Однак, якщо відновлення Китаю слабке, навіть короткочасні підйоми цін не сприяють тривалому зростанню AUD — валюта може швидко повернутися до падіння. Наразі ціни на енергоносії зростають, але глобальний попит залишається слабким, і інвестори віддають перевагу активам-укриттям, що обмежує потенціал зростання австралійського долара.

Третій — динаміка долара США і глобальні настрої ризику. Грошові потоки визначаються політикою ФРС. У періоди зниження ставок долар зазвичай слабшає, що сприяє зростанню ризикових валют, зокрема AUD. Однак, якщо зростає страх перед ризиком і інвестори повертаються до долара, навіть слабкі внутрішні фактори не врятують AUD від тиску. Цей фактор визначає, куди спрямовуються глобальні капітали — у ризикові активи чи у безпечні притулки.

Щоб вийти на довгостроковий тренд зростання, австралійський долар має одночасно виконатися три умови: повернення RBA до жорсткої політики, суттєве покращення попиту з Китаю і початок структурного ослаблення долара США. Якщо ж виконується лише одна або дві умови, AUD швидше за все залишатиметься у діапазоні, а не зростатиме односторонньо.

Як оцінюють перспективи AUD провідні аналітичні центри: оптимізм і обережність

Прогнози щодо майбутнього AUD різняться між великими міжнародними організаціями, що відображає невизначеність ринку щодо його перспектив.

Оптимістичний сценарій базується на прогнозах Morgan Stanley, які передбачають, що до кінця 2025 року курс AUD/USD може піднятися до 0,72. Це зумовлено збереженням жорсткої політики RBA і зростанням цін на ресурси. Аналогічно, модель Traders Union прогнозує середній рівень AUD близько 0,6875 до кінця 2026 року (діапазон 0,6738–0,7012) і підвищення до 0,725 до кінця 2027 року, враховуючи сильний ринок праці і відновлення попиту на ресурси. Спільна ідея — якщо економіка США зможе уникнути рецесії і долар знизиться, то товарні валюти, зокрема AUD, матимуть хороші шанси на зростання.

Обережні прогнози мають інший погляд. UBS вважає, що, незважаючи на внутрішню стабільність австралійської економіки, глобальна невизначеність і потенційні зміни у політиці ФРС можуть обмежити зростання AUD, і тому очікує, що до кінця року курс залишатиметься близько 0,68. Ще більш стриманими є аналітики з Commonwealth Bank, які вважають, що відновлення AUD буде короткочасним і прогнозують досягнення піку навесні 2026 року, після чого курс знову знизиться. Деякі аналітики з Уолл-стріт попереджають, що, якщо США уникнуть рецесії, але долар залишиться надто сильним через різницю у ставках, AUD не зможе прорвати рівень 0,67.

З особистих спостережень, у першій половині 2026 року AUD, ймовірно, коливатиметься у діапазоні 0,68–0,70, під впливом даних з Китаю і звітів з американського ринку праці. Валюта не зазнає різких обвалів через стабільність фундаменту і жорстку політику RBA, але й не зможе швидко зростати через структурну перевагу долара. Короткостроковий тиск чинитимуть коливання китайських даних, а довгострокові позитиви — зростання попиту на ресурси і відновлення циклу сировинних товарів.

Інвестиційна стратегія щодо AUD: як шукати можливості у волатильності

Для тих, хто бажає торгувати AUD/USD, ця валютна пара є однією з п’яти найактивніших у світі через високу ліквідність і чіткі закономірності коливань. Хоча точно спрогнозувати рух курсу складно, враховуючи характерні особливості AUD, довгострокові тренди досить легко визначити.

Інвестори можуть використовувати форекс-інструменти з маржею для участі у торгівлі AUD. Це дозволяє відкривати позиції як у бік зростання, так і у бік падіння, з кредитним плечем до 1:200. Такий підхід дає можливість отримати прибуток як у бичачих, так і у медведячих трендах, і є доступним навіть для невеликих інвестицій.

Важливо пам’ятати, що будь-які інвестиції пов’язані з ризиком, і форекс — високоризикована сфера, де можна втратити весь капітал. Перед початком торгів слід ретельно вивчити ринок, розробити стратегію управління ризиками і діяти відповідально, враховуючи власну толерантність до ризику.

Висновки щодо майбутнього AUD

Загалом, аналіз ринку показує, що австралійський долар як товарна валюта зберігає свою природу, тісно пов’язану з цінами на залізну руду, вугілля та енергоносії. У короткостроковій перспективі підтримку надаватимуть жорстка політика RBA і високі ціни на ресурси, але у середньо- і довгостроковій — слід враховувати глобальну економічну невизначеність і можливий відскок долара, що обмежить потенціал зростання AUD і спричинить його коливання.

Ключовий фактор — чи зможе відскок перетворитися на сталий тренд. Хоча валютний ринок швидкий і передбачити рух курсу складно, високий рівень ліквідності, закономірності коливань і структурні особливості економіки Австралії роблять довгострокове прогнозування більш доступним. Щоб ефективно використовувати можливості, слід постійно слідкувати за політикою RBA, даними з Китаю і циклом долара США, аналізуючи взаємодію трьох ключових факторів і шукаючи відповідні точки входу.