Де вигідніше купувати фізичне золото? Повний порівняльний аналіз переваг і недоліків 5 основних інвестиційних каналів

Міжнародні геополітичні конфлікти знову загострюються, ризики інфляції продовжують зростати, і золото як традиційний актив-укриття знову привертає увагу. Але багато хто, згадуючи інвестиції в золото, перш за все думає про фізичні злитки. Насправді, окрім купівлі фізичного золота, існує багато інших способів інвестування — золоті депозити, ETF на золото, ф’ючерси на золото, CFD на золото тощо. Кожен з них має свою структуру витрат, рівень ризику та підходящі сценарії використання. У цій статті ми детально порівняємо, де вигідніше купувати фізичне золото, а також розглянемо переваги та недоліки інших інвестиційних інструментів, щоб допомогти інвесторам обрати найвідповідніший спосіб покупки відповідно до своїх потреб.

Чи є зараз можливість інвестувати в золото? Прогноз ринкової ситуації до 2026 року

За останні три роки динаміка цін на золото була дуже мінливою. У 2022–2023 роках ціна коливалася під тиском геополітичних конфліктів і підвищення ставок Федеральної резервної системи США — від пікових 2000 доларів до нижче 1700 доларів, що відлякало багатьох інвесторів.

Але з 2024 року ситуація кардинально змінилася. Очікування зниження ставок у США посилилися, глобальні центробанки масово купують золото, а геополітична напруга зростає — все це сприяє зростанню цін на золото. У 2024 році чистий обсяг купівлі золота центробанками досягне вражаючих 1045 тонн — це вже третій рік поспіль понад тисячу тонн, що безпосередньо підтримує ціну на рівні понад 2700 доларів за унцію. У 2025 році ціна продовжує зростати і у вересні вже перевищила 3700 доларів. Аналізатори Goldman Sachs прогнозують, що до середини 2026 року ціна досягне 4000 доларів за унцію.

Однак слід особливо застерегти, що рух цін на золото залежить від багатьох факторів, і короткострокові прогнози дуже складні. Для новачків у інвестуванні в золото важливо не стільки точно передбачити ціну, скільки знайти відповідний момент для входу. Якщо ваша мета — довгострокове збереження та приріст капіталу, то більш розумно використовувати метод середньої вартості або регулярні покупки. Якщо ж ви прагнете швидко заробити на коливаннях цін через короткострокову торгівлю, потрібно мати високий рівень аналізу та готовність до ризиків.

Чи варто купувати фізичне золото у банку чи у ломбарді? Детальний аналіз місць покупки

Обговорюючи, де купити фізичне золото, найпоширенішими варіантами є банки та ломбарди. Але ці канали суттєво відрізняються за структурою витрат, якістю та досвідом покупки.

Переваги купівлі фізичного золота у банку:

В Тайвані лише Тайванський банк має офіційну послугу з продажу фізичного золота. Золото, яке продає цей банк, походить від швейцарського UBS AG і має міжнародне гарантування якості. Мінімальна одиниця продажу — 100 г, є також варіанти по 250 г, 500 г і 1 кг. У банку стабільна чистота золота, низькі витрати на обробку, безпека та гарантія якості, а ще — професійне зберігання та сертифікація.

Вартість купівлі злитків становить приблизно 1–5%, що включає комісії та витрати на зберігання. Якщо плануєте тривале зберігання, послуги банківських сейфів забезпечують більшу безпеку, але за щорічну плату.

Особливості ломбардів:

Якщо потрібно купити меншу кількість золота (наприклад, кілька десятків грамів), ломбарди пропонують більш гнучкі умови. Вони мають нижчий поріг мінімальної ваги, швидкі операції. Але якість і чистота золота у ломбардах може бути різною, ціни — значно відрізнятися, тому потрібно мати базові навички оцінки. Важливо враховувати, що при продажі купленого у ломбарді золота можуть стягуватися додаткові комісії, зношення металу, і часто виникає проблема з швидким продажем — “купити легко, продати важко”.

Приховані витрати при інвестиціях у фізичне золото:

Крім вартості купівлі та зберігання, слід враховувати:

• Страхові внески — для довгострокового зберігання потрібно страхування
• Витрати на перевірку чистоти — періодичні лабораторні дослідження
• Витрати на обмін — при конвертації у готівку можлива знижка
• Податки — при операціях понад 50 000 тайванських доларів потрібно подавати декларацію, ставка податку — 6% від чистого прибутку

Загалом, фізичне золото підходить тим інвесторам, які цінують збереження та колекційну цінність, але не підходить для частих купівель-продажів. Це реальний актив, що дає психологічне відчуття безпеки, але у плані ліквідності та швидкості операцій поступається іншим інструментам.

Золотий депозит (золотий рахунок): альтернатива для малих інвестицій

Золотий депозит (так званий “паперовий” або “золотий рахунок”) — це інноваційний продукт банків, що дозволяє отримати переваги інвестування в золото без фізичного володіння злитками. У Тайвані його пропонують багато банків, зокрема Тайванський банк, China Trust, First Bank, Hua Nan Bank, а також нові учасники — E.SUN Bank і Yuanta Bank.

Три способи купівлі золотого депозиту:

Традиційно існують два варіанти — у тайських доларах і у тайванських доларах. У 2023 році Тайванський банк запустив новий “двомовний” золотий депозит, що дозволяє одночасно отримувати прибуток від коливань курсу і цін на золото.

При купівлі у тайванських доларах потрібно враховувати ризик коливань курсу долара США (адже міжнародна ціна золота вказується у доларах). При купівлі у іноземній валюті — витрати на конвертацію. Загальні витрати — близько 1%, що є середнім рівнем комісій.

Плюси та мінуси золотого депозиту:

Переваги — можливість інвестувати невеликі суми, зручність операцій через банківський рахунок. Можна обміняти депозит на фізичне золото, якщо згодом захочете мати актив у руці.

Недоліки — можна лише купувати і продавати, не можна відкривати короткі позиції; операції обмежені робочим часом банків; кожна операція супроводжується комісіями, і часті операції зменшують прибутковість; також існує валютний ризик. Тому цей інструмент підходить для довгострокових інвестицій з низькою частотою операцій, а не для спекуляцій.

З податкової точки зору, прибутки від операцій з золотим депозитом вважаються доходом від майна і підлягають щорічній податковій декларації. При наявності збитків їх можна враховувати у майбутніх роках.

ETF на золото: високий рівень ліквідності та прозорі витрати для “лінивих” інвесторів

ETF на золото — це “золотий індексний фонд”, що слідкує за ціною золота, але не володіє фізичним металом. Інвестори можуть обирати між тайванськими ETF (наприклад, 00635U) і американськими (GLD, IAU).

Структура витрат різних ETF:

Тайванський ETF (00635U) має щорічні витрати близько 1.15% управлінських зборів + 0.15% комісії + 0.1% податку на операції. Американські ETF — GLD має щорічний управлінський збір 0.4%, додаткові комісії 0–0.1%, а також витрати на конвертацію валют — близько 0.32%. IAU — дешевший, з управлінським збором 0.25%.

У порівнянні з фізичним золотом і депозитами, ETF мають більш прозорі та низькі витрати. Крім того, вони забезпечують високу ліквідність — купуй і продавай у будь-який час, без обмежень за графіком. Це значна перевага перед депозитами.

Обмеження ETF:

ETF — це інструменти для купівлі та утримання, але не для коротких продажів. Якщо ви очікуєте падіння цін на золото, заробити через ETF не вдасться. Для більшості інвесторів, що орієнтуються на довгострокову перспективу, це не є проблемою, оскільки вони купують з розрахунком на зростання цін.

ETF підходять тим, хто хоче стабільних довгострокових інвестицій і не бажає витрачати час на щоденний моніторинг ринку. Купівля через брокера у Тайвані дуже зручна, а при відкритті рахунку за кордоном — можна купувати американські ETF з ще нижчими витратами.

Ф’ючерси на золото: високоефективний інструмент для професіоналів

Ф’ючерси — це деривативні контракти, що базуються на міжнародній ціні золота. Прибуток інвестора формується різницею між ціною входу та виходу з позиції, а на момент закінчення контракту потрібно здійснити поставку або пролонгацію.

Основні переваги ф’ючерсів:

По-перше, ф’ючерси дозволяють торгувати у двох напрямках — купувати для отримання прибутку від зростання або продавати для заробітку на падінні. По-друге, торгівля триває майже цілодобово (особливо на міжнародних біржах), ціна оновлюється в реальному часі і її важко маніпулювати. По-третє, для контролю великих обсягів золота достатньо внести невеликий депозит — маржу, що підвищує ефективність капіталу.

Витрати на торгівлю ф’ючерсами — дуже низькі: податок на прибуток з операцій з ф’ючерсами скасовано, і платиться лише мінімальний збір — 0.0000025% (25 мільйонних частки) від суми операції, що практично ігнорується.

Ризики ф’ючерсів:

Контракти мають фіксований термін — потрібно або закрити позицію, або пролонгувати її до наступного місяця. Перед закінченням контракту існує ризик “перенесення” — потрібно або закрити позицію, або перейти на новий контракт. У разі тримання позиції у період поставки можливі примусові операції.

Найбільший ризик — це використання кредитного плеча. Воно збільшує потенційний прибуток, але й збільшує збитки. При 10-кратному плечі падіння ціни на 10% призведе до повної втрати інвестиції. Тому ф’ючерси найкраще підходять досвідченим трейдерам із хорошими знаннями управління ризиками і капіталом.

В Україні торгівля ф’ючерсами ведеться на українській біржі, але час роботи обмежений. За кордоном — майже цілодобова торгівля, що забезпечує більшу ліквідність і зручність.

CFD на золото: гнучкий інструмент для малих інвестицій

CFD — контракт на різницю цін, що слідкує за ціною спотового золота. На відміну від ф’ючерсів, CFD не мають фіксованого терміну і не вимагають обов’язкової поставки — їх можна відкривати і закривати у будь-який час, без обмежень.

Три переваги CFD порівняно з ф’ючерсами:

1. Мінімальні вхідні витрати. CFD не мають мінімального обсягу контракту, і вимоги до маржі гнучкі. На платформах типу Mitrade можна почати з приблизно 18 доларів за 0.01 лоту золота.

2. Відсутність термінів. Не потрібно турбуватися про перенесення або примусове закриття — можна відкривати і закривати позиції у зручний для себе час.

3. Гнучкість торгівлі. Підтримуються двонапрямні операції (купівля і продаж), цілодобова торгівля, можливість регулювати кредитне плече (наприклад, 1X, 10X, 50X, 100X).

Практичне застосування CFD:

На платформі Mitrade для торгівлі золотим CFD достатньо приблизно 18 доларів, щоб відкрити позицію 0.01 лоту. Платформа підтримує українські гривні, має українську службу підтримки цілодобово. Можна налаштовувати рівень кредитного плеча, встановлювати стоп-лоси і тейк-профіти.

Податки та ризики CFD:

Прибутки з міжнародних операцій з золотом вважаються доходом за кордоном. Якщо за рік вони перевищують 1 мільйон тайванських доларів, їх потрібно враховувати у базовому оподаткуванні, застосовуючи мінімальну ставку.

Використання кредитного плеча збільшує потенційні прибутки, але й ризики. Новачкам рекомендується спершу працювати без плеча, щоб ознайомитися з платформою і ринком, і поступово підвищувати рівень ризику.

Порівняння ф’ючерсів і CFD на золото: інструменти для короткострокової торгівлі

Для тих, хто прагне швидко заробити на короткострокових коливаннях цін, ф’ючерси і CFD — найефективніші інструменти. Але між ними є важливі відмінності:

Загалом, CFD більш підходять для малих інвестицій і початківців, ф’ючерси — для великих капіталів і досвідчених трейдерів. Але незалежно від вибору, потрібно мати базові навички технічного аналізу і суворо дотримуватися правил управління ризиками.

П’ять ключових факторів для інвестування в золото

Перед тим, як обрати місце купівлі фізичного золота або інший інвестиційний інструмент, важливо відповісти на п’ять запитань:

1. Яка ваша інвестиційна мета?

• Довгострокове збереження капіталу та захист від інфляції — фізичне золото, золотий депозит, ETF
• Короткостроковий спекулятивний заробіток — ф’ючерси, CFD

2. Який рівень ризику ви готові прийняти?

• Низький ризик — фізичне золото, депозит, ETF
• Середній ризик — ETF
• Високий ризик — ф’ючерси, CFD

3. Який стартовий капітал?

• Малі суми (< 1 тис. доларів) — CFD
• Середні (1–10 тис. доларів) — ETF, депозит, CFD
• Великі (> 10 тис. доларів) — усі варіанти

4. Як часто ви будете слідкувати за ринком?

• Низька активність (раз на місяць або квартал) — фізичне золото, депозит, ETF
• Висока активність (щодня або щотижня) — ф’ючерси, CFD

5. Наскільки важливе для вас оподаткування?
Фізичне золото — найбільше оподаткування (понад 50 000 доларів потрібно декларувати), CFD — доходи з-за кордону понад 1 млн. доларів підлягають мінімальній ставці, ETF і депозит — найпростіше оподаткування.

Чому інституційні інвестори активно включають золото до портфелю?

Золото — це класичний актив, що довів свою цінність протягом десятиліть. Це не лише засіб збереження вартості, а й інструмент диверсифікації. На глобальному рівні існує розвинений ринок, висока ліквідність і прозорість.

Коли економіка нестабільна, виникає геополітична напруга або зростає інфляція, золото виступає як “притулок” — його ціна зростає. Це не просто психологічний ефект, а реальна реакція ринку. Наприклад, після початку війни Росії проти України у лютому 2022 року ціна на золото швидко піднялася до 2069 доларів.

Більшість інвестиційних фондів рекомендують мати у портфелі хоча б 10% золота — це забезпечує стабільність і захист від ризиків. Навіть якщо не плануєте заробляти на зростанні цін, золото допомагає знизити загальні ризики портфеля і підвищити його стійкість.

Короткий висновок щодо фізичного золота:

Незалежно від того, купуєте ви фізичне золото, депозит або ETF, головне — не чекати, коли ціна досягне історичних максимумів. Важливо знайти правильний момент входу, мати чіткий інвестиційний план і дотримуватися його. Це — ключ до успіху у золотих інвестиціях.

Якщо ви новачок, починайте з ETF або золотого депозиту, щоб набратися досвіду і зрозуміти ринок. Коли будете більш впевнені, можете перейти до ф’ючерсів або CFD. Ринок нікуди не зникне, і не потрібно поспішати — поступово формуйте свій золотий портфель, і час доведе правильність вашого рішення.