Індекс MSCI Азіатсько-Тихоокеанського регіону виріс на 2.79%, технологічні акції зросли всі.

Південнофінансові новини, журналіст Ху Хуейінь, Журнал «Новини економіки 21 століття»

Через підвищення даних виробничого сектору США за ніч, ринки Азіатсько-Тихоокеанського регіону значно відновилися.

3 лютого індекс Кореї зупинив падіння і почав зростати, очоливши ринки Азіатсько-Тихоокеанського регіону, піднявшись на 6,84% або 338,41 пункту, до 5288,08 пункту. Серед найбільших рушіїв — виробники чипів Samsung Electronics і SK Hynix. Ціна акцій Samsung упродовж торгів зросла до 10%, що стало найбільшим одноденним зростанням з березня 2020 року. Індекс Nikkei 225 закінчився зростанням на 3,92%, до 54720,66 пункту, встановивши новий історичний рекорд.

Інші ринки Азіатсько-Тихоокеанського регіону також зросли. 3 лютого індекс S&P/ASX200 Австралії піднявся на 0,89%, до 8857,1 пункту. У Південно-Східній Азії: індекс Straits Times у Сінгапурі зріс на 1,06%, до 4944,09; індекс Індонезії піднявся на 2,52%, до 8122,6; індекс Хошиміна у В’єтнамі — на 0,33%, до 1812,47; індекс Маніли у Філіппінах — на 1,67%, до 6401,96; індекс SET у Таїланді — на 1,11%, до 1336,11; індекс FTSE Малайзії — на 0,42%, до 1748,26.

Після «чорного понеділка» ринки Азіатсько-Тихоокеанського регіону колективно відновилися, якою буде їхня подальша динаміка?

Колективне відновлення ринків Азіатсько-Тихоокеанського регіону

3 лютого ринки Азіатсько-Тихоокеанського регіону сильно відновилися, індекс MSCI Asia Pacific піднявся на 2,79%, зафіксувавши найбільше одноденне зростання з квітня, причому технологічний сектор зростав у всіх сегментах.

Лі Хуейхуї, професор управління в Ліонській бізнес-школі, зазначив у коментарі для «Новин економіки 21 століття», що відновлення ринків 3 лютого — це в основному прояв емоційного відновлення та повернення ліквідності до норми. Попереднє падіння було зумовлене зняттям левериджу: різкі коливання цін на дорогоцінні метали викликали ланцюгову реакцію гарантійних внесків і механізмів управління ризиками, що змусило інвесторів продавати більш ліквідні індексні компоненти та галузевих лідерів; лише коли ціни на золото і срібло стабілізувалися, а коливання долара і ставок звузилися, ринок знову почав нарощувати позиції.

За інформацією, опублікованою ЦКН, 2 лютого президент США Трамп у соцмережі «Реальна соціальна мережа» повідомив, що американські мита на товари Індії, так звані «дзеркальні мита», знижуються з 25% до 18%, і це набуло чинності негайно.

«Зниження США мит на товари Індії стало важливим каталізатором коливань ринку, але не основною рушійною силою», — вважає Лі Хуейхуї. — «Загальне визнання повернення ліквідності — це справжній двигун цього відновлення ринків Азіатсько-Тихоокеанського регіону».

Крім того, асистент дослідника Центру аналітики «Аньбань» Ян Хіт у коментарі для «Новин економіки 21 століття» зазначив, що цей підйом ринків також зумовлений кількома факторами: «по-перше, різке зростання цін на дорогоцінні метали, зокрема золото і срібло, що підвищило настрої на ринку; по-друге, відновлення інтересу до інвестицій у штучний інтелект, особливо у секторі напівпровідників, зростання акцій Samsung Electronics, SK Hynix та інших чипових компаній; по-третє, несподівано сильні дані по PMI виробничого сектору США, що підвищує впевненість у м’якому приземленні економіки, а також посилює боротьбу за зміну політики ФРС, оскільки кандидат Вош, можливо, займе посаду голови ФРС, і його ідеї щодо зниження ставок і скорочення балансу можуть короткостроково підтримати ліквідність долара і зменшити тиск на ринки нових країн».

Відновлення ринків Японії та Південної Кореї

Після різкого падіння в понеділок, ринки Південної Кореї знову почали активно зростати. Аналізатори вважають, що основним драйвером відновлення 3 лютого були внутрішні інститути, які здійснили основний обсяг покупок, тоді як іноземні інвестори зафіксували чистий купівельний баланс, а роздрібні інвестори продавали.

У той же час технологічний сектор країни відновив зростання через зменшення побоювань щодо витрат на штучний інтелект у глобальних ринках. Наприкінці торгів акції Samsung Electronics і SK Hynix зросли відповідно на 11,37% і 9,28%.

Ян Хіт аналізує, що основні причини сильного відновлення ринків Південної Кореї — це: по-перше, значне зростання попиту на пам’яті для чипів через AI, що підштовхнуло Samsung Electronics і SK Hynix до лідерства, і цей цикл зберігатиметься; по-друге, технічна реакція після попереднього масштабного падіння, а також сприятливі фактори геополітичної ситуації і помірні дані щодо інфляції, що разом сприяли відновленню.

Лі Хуейхуї зазначає, що потужне відновлення ринків Південної Кореї зумовлене їхньою «подвоєною левериджною» природою: «з одного боку, фінансовим левериджем, оскільки розвиток напівпровідникового сектору дуже чутливий до змін ставок; з іншого — левериджем іноземних інвестицій, оскільки ринок Південної Кореї є найзручнішим каналом для входу та виходу іноземних інвесторів в Азію, і їхній рух має значний вплив. Саме тому, коли іноземні інвестори минулого дня швидко вийшли через страхи, 3 лютого вони швидко повернулися, щоб не пропустити можливість, і це стало важливим чинником відновлення ринку». Він прогнозує, що розвиток галузі апаратного забезпечення AI ще не завершено, і попередні ринкові нерозумні падіння створили можливості для інвесторів.

Індекс Nikkei 225 також значно зріс, досягши у торгах найбільшого внутрішнього зростання з 13 січня. Аналізатори вважають, що цей відновлення зумовлене сильними фінансовими результатами банків і технологічних компаній, а також підвищенням ризикової толерантності.

Ян Хіт зазначає, що зростання Nikkei зумовлене стабілізацією цін на дорогоцінні метали після попереднього падіння, що підвищує довіру інвесторів, а також позитивною атмосферою на європейських і американських ринках напередодні, зокрема через сильні дані по виробництву у США. Крім того, інвестиційний бум у секторі AI сприяв сильному відновленню акцій чипових компаній, таких як Eiden Test і Tokyo Electron, що підштовхнуло індекс вгору.

Лідерство індексу Індонезії у Південно-Східній Азії

3 лютого індекс Індонезії, який напередодні зазнав різкого падіння, різко відновився і очолив ринки Південно-Східної Азії, зростаючи у секторах фінансів, інфраструктури та сільського господарства.

Крім індексу Індонезії, інші ринки регіону також зросли, зокрема Сінгапур і Філіппіни — більш ніж на 1%.

Ян Хіт аналізує, що підйом ринків Південно-Східної Азії зумовлений переважно відновленням цін на дорогоцінні метали і відновленням інтересу до інвестицій у AI, що підвищило ризикову толерантність. Також, економічна стабілізація і очікування притоку іноземних інвестицій у країни, такі як Індонезія і В’єтнам, сприяють зростанню. Інвестиції у інфраструктуру AI і переваги у енергетиці та робочій силі роблять регіон привабливим для капіталу. Глобальні інвестиції у цю галузь і прагнення до диверсифікації ланцюгів постачання роблять Південно-Східну Азію «сховищем» для AI, і ця геополітична премія підтримує їхній ринок.

Лі Хуейхуї також вважає, що підтримка ринків Південно-Східної Азії не пов’язана з короткостроковим покращенням економік, а з підтвердженням глобальної політики ФРС у напрямку політики з м’яким курсом. Попередні побоювання щодо зменшення ліквідності були надуманими, і після їхнього зняття інвестори знову почали вкладати у високорозвинені регіони, такі як Південно-Східна Азія. «Це зростання — це в основному повернення до оцінки через емоційне відновлення».