Що інвесторам потрібно знати про "премію ризику ідіота"

Чи платите ви за «премію ризику ідіота»? Спочатку цей термін був введений для опису значних підвищень у відсоткових ставках за облігаціями під час кризи «міні-бюджету» прем’єр-міністра Великої Британії Ліз Трасс у 2022 році — її урядові непередбачувані, так звані «ідіотські» політики підштовхнули доходність до небес. У 2025 році цей вираз знову став ширше використовуватися у зв’язку з хаосом на ринках, викликаним змінами адміністрації Трампа у тарифній політиці США.

Премія ризику ідіота — це додатковий дохід, який вимагають інвестори за державні облігації через помилки у політиці або непередбачувану фіскальну політику. Розуміння цієї премії допоможе вам захистити свій портфель під час періодів хаосу на ринках, спричиненого урядовими рішеннями.

Основні висновки

• Спочатку введена у 2022 році у зв’язку з невдалим впровадженням фіскальної політики у Великій Британії, «премія ризику ідіота» — це додатковий відсоток, який вимагають за облігації через погане управління.
• Цей термін використовувався для опису реакції світових ринків на непередбачувані зміни тарифної політики адміністрації Трампа, що значно підвищили доходність облігацій.

Отримуйте персоналізовані відповіді на основі 27+ років довіри та експертизи.

ЗАДАТИ ПИТАННЯ

Що таке «премія ризику ідіота»?

Цей вираз вперше став популярним під час кризи «міні-бюджету» у Великій Британії у 2022 році, коли прем’єр-міністр Ліз Трасс оголосила низку незфінансованих податкових скорочень, що спричинили стрімке зростання довгострокових доходностей британських державних облігацій і падіння фунта стерлінгів. У міру того, як ринки Великої Британії почали падати у хаос, Даріо Перкінс з TS Lombard назвав зростання доходностей «премією ідіота».

У 2025 році, після оголошень тарифів адміністрації Трампа, деякі аналітики помітили додаткову компенсацію за купівлю американських активів, включаючи казначейські облігації. Тоді й з’явився цей термін знову. «Премія ідіота повернулася, і ще з силою», — зазначив Джо Мішелл, професор економіки Університету Західної Англії, у блозі Bluesky.

Отже, «премія ідіота» — це тепер гостра коротка форма для опису саморуйнівних дій уряду щодо ринків облігацій.

Обурення тарифами Трампа

Багато спостерігачів ринків у 2025 році були розчаровані швидкими та глибокими змінами тарифної політики Трампа. Незабаром по всьому Уолл-стріт почали повідомляти про широку злість, оскільки ринки облігацій і акцій рухалися, наче без керма.

Підтримувачі Трампа реагували, вигадуючи нові назви для «ідіотської премії». Елон Маск, близький радник адміністрації, назвав Пітера Наварро, старшого радника президента і головного рушія тарифної політики, «справжнім ідіотом» і «дурнішим за мішок цегли». Менеджер хедж-фонду Білл Актман попереджав у X про «економічну ядерну зиму». Тим часом республіканський сенатор Ренд Пол заявив, що тарифи можуть призвести до «політичного знищення» Республіканської партії, оскільки консерватори, які вже розійшлися з Трампом через політику, включно з Чарльзом К. В. Куком з «National Review», повернулися до мови епохи Трасс, називаючи їх «ідіотськими тарифами Трампа».

Порада

Тими, хто може вимагати «премії ідіота», є так звані «віртуальні боргові вартові» — трейдери, що продають державний борг у знак протесту проти поганої фіскальної політики.

Як захистити себе від «ідіотів»

Як і будь-яка премія ризику, премія ідіота збільшує витрати, у цьому випадку — витрати на державне запозичення, що може гальмувати зростання і ринок акцій. Ось кілька заходів захисту:

• Диверсифікація за географією: розподіл ризиків між різними ринками допомагає зменшити вплив некомпетентності одного уряду.
• Переходьте до безпечних активів: розглядайте безпечні, високоприбуткові альтернативи, такі як гроші на рахунках або депозити.
• Довгостроковий підхід: незважаючи на короткострокову волатильність, довгострокові інвестори можуть отримати вигоду, купуючи акції та інші активи, коли вони «на розпродажі». Втім, краще уникати спроб таймінгу ринку і розглянути стратегію dollar-cost averaging (інвестування фіксованої суми у цінні папери на регулярній основі), що часто дуже ефективно у довгостроковій перспективі.

Основний висновок

Хоча ви самі не можете запобігти тому, щоб ті, кого ви вважаєте ідіотами, отримали владу над ринками, ви можете захистити свій портфель. Тому премія ризику ідіота — це не просто кумедне образливе слово, а сигнал ринку, який досвідчені інвестори можуть використовувати для навігації через періоди волатильності, викликаної політикою.