FOMC — це серце фінансових рішень, що коливають світові ринки

Інвестори по всьому світу уважно стежать за засіданнями Комітету з відкритого ринку Федеральної резервної системи (FOMC), оскільки кожного разу, коли відбувається засідання FOMC, приймаються рішення щодо зміни політики, що спричиняє непередбачувані коливання на фондовому ринку, ринку золота, валютному ринку та особливо на ринку облігацій. Багато хто все ще плутає, що таке FOMC, чому він має таку впливовість на світові фінансові ринки і що інвесторам потрібно розуміти.

Що таке FOMC — орган світового фінансового ринку

FOMC — Комітет з відкритого ринку Федеральної резервної системи (Federal Open Market Committee), один із найважливіших органів FED. До його складу входять 12 високопосадовців, які мають повноваження ухвалювати рішення щодо монетарної політики: регулювати відсоткові ставки, управляти ліквідністю у системі та підтримувати стабільність економіки США.

Основні функції FOMC — це (1) підтримка цінової стабільності шляхом контролю інфляції та (2) сприяння зайнятості, що включає моніторинг показників рівня зайнятості поза сільським господарством. Після засідання та ухвалення політичних рішень вони публікують заяву для громадськості.

Чому FOMC має таку впливовість? Тому що його заходи безпосередньо впливають на відсоткові ставки та доходність урядових облігацій США. Ринок облігацій США має обсяг понад 51 трильйон доларів, тому рухи FOMC мають величезний вплив на глобальні потоки капіталу.

Члени FOMC: керівники, що керують доларом США

Рішення FOMC залежать від даних і думок кожного члена. Тому важливо розуміти концепції та погляди кожного з них. Поточний голова FOMC — Джером Х. Пауелл, він із ради директорів Федеральної резервної системи. Заступник голови — Джон С. Вільямс із Федерального резервного банку Нью-Йорка.

Усього 12 членів FOMC:

• 7 — з ради директорів FED: Michael S. Barr, Michelle W. Bowman, Lisa D. Cook, Philip N. Jefferson, Adriana D. Kugler, Christopher J. Waller і Пауелл.
• 1 — голова Федерального резервного банку Нью-Йорка: Джон С. Вільямс.
• 4 — з інших регіональних банків: Austan D. Goolsbee (Чикаго), Patrick Harker (Філадельфія), Neel Kashkari (Міннеаполіс), Lorie K. Logan (Даллас).

Кожен із них обіймає посаду один рік, і їхні погляди змінюються з часом, що забезпечує різноманітність думок у прийнятті рішень.

Частота та порядок засідань FOMC

FOMC збирається 8 разів на рік, приблизно кожні 6 тижнів, щоб постійно моніторити та оцінювати політику. Засідання тривають 2 дні, а наприкінці публікується резюме. Зазвичай оголошення робиться не пізніше 14:00 за часом Вашингтона (Д. С.), що приблизно відповідає 02:00 за українським часом.

Інвесторам важливо готуватися до засідань FOMC, оскільки їхні заяви часто викликають волатильність на ринках.

Інструменти монетарної політики FOMC

Щоб досягти цілей монетарної політики, FOMC використовує три основні інструменти, що називаються операціями відкритого ринку (Open Market Operations, OMOs):

Купівля урядових облігацій

Якщо FOMC прагне збільшити ліквідність у системі, він купує урядові облігації, що дає банкам і фінансовим установам більше готівки для кредитування та інвестицій. Ця політика зазвичай застосовується для стимулювання економіки, але може спричинити високий рівень інфляції і значне розширення балансу FED.

Продаж урядових облігацій

Продаж або поглинання облігацій з балансу FED — це спосіб витягнути гроші з системи. Ця політика використовується для охолодження економіки та боротьби з інфляцією, що веде до скорочення балансу FED і зниження інфляційних очікувань.

Зміна ставки по федеральних фондах (FFR)

FFR — це ставка міжбанківського кредитування на ніч. Коли FFR високий, банки менше позичає, зменшуючи грошовий обіг. При низькому FFR — навпаки, банки позичає більше, збільшуючи грошову масу.

За допомогою цих інструментів FOMC може контролювати ліквідність у системі, що безпосередньо впливає на вартість кредитів, ціну активів і напрямок фінансових ринків.

Читання Dot Plot: прогнози майбутньої політики

Крім заяв, важливим інструментом є Dot Plot — графік точок, що показує прогнози кожного члена FOMC щодо рівня відсоткових ставок у майбутньому. Кожна точка — це думка одного члена.

Цей графік допомагає зрозуміти тенденції: якщо більшість точок рухаються вгору — очікується підвищення ставок, якщо вниз — зниження.

Чому FOMC важливий для інвесторів

FOMC визначає напрямок світових фінансових ринків. Зміни політики мають такі наслідки:

• Фондовий ринок: підвищення ставок робить облігації більш привабливими, що знижує ціни акцій.
• Золотий ринок: низькі ставки роблять золото більш привабливим через низькі витрати на його утримання.
• Валютний ринок: політика FOMC впливає на силу долара США.
• Ринок облігацій: ціна урядових облігацій напряму залежить від рішень FOMC.

Розуміння того, що таке FOMC — орган, що керує монетарною політикою США, — робить його засідання та рішення ключовими для стратегій інвестування. Вивчення заяв і прогнозів допомагає краще передбачати рухи ринків і приймати обґрунтовані рішення.