Чи варто інвестувати в австралійські долари проти долара США? Глибокий аналіз та прогноз тенденцій австралійського долара до долара США у 2026 році

Торгова пара австралійського долара до долара США була в центрі уваги, але продовжувала слабшати протягом останнього десятиліття. Для інвесторів, які хочуть зрозуміти тенденцію австралійського долара, ключове питання: чи варто вводити австралійський долар проти долара США? Відповідь не проста, оскільки вона включає кілька економічних факторів і зміни в політиці. Хоча австралійський долар щодо долара США (AUD/USD) входить до п’яти найбільших валютних пар світу за обсягом торгівлі, з сильною ліквідністю та низькими спредами, його фундаментальна динаміка довго перебувала під тиском.

Чому австралійський долар продовжує слабшати як валюта з високими відсотками

Австралійський долар колись розглядався як проксі валют з високими відсотками, що приваблює велику кількість керрі-трейдів і гарячих грошових потоків, але фактичні результати за останнє десятиліття були незадовільними. Якщо розраховувати з рівня 1,05 на початку 2013 року, австралійський долар знеціснувся більш ніж на 35% лише за десять років, тоді як індекс долара США зріс на 28,35% за той самий період. Це не проблема, унікальна для австралійського долара, оскільки євро, єна та канадський долар також ослабли щодо долара США, що відображає глобальний вихід у тривалий сильний доларовий цикл.

Основна причина ослаблення австралійського долара полягає у трьох дисбалансах. По-перше, перевага спреду поступово звужується — розрив у процентних ставках між RBA та ФРС вже не такий великий, як раніше, а стимул залучати керрі-фонди значно знизився. По-друге, товарні валютні атрибути залишаються холодними — експорт Австралії сильно залежить від таких товарів, як залізна руда та вугілля, а уповільнення економічного зростання Китаю призвело до слабкого попиту, що ускладнює австралійському долару підтримку. По-третє, глобальне економічне середовище стало консервативним — коли ризикові активи холодні, а інвестори схильні уникати ризику, проциклічні валюти, такі як австралійський долар, природно перебувають під тиском.

Хоча під час пандемії у 2020 році відбулося відновлення (австралійський долар зріс приблизно на 38% щодо долара США за рік), це було винятком, а не аномалією. Відтоді австралійський долар більшу частину часу консолідується або падає. Лише у другій половині 2025 року відбулося короткострокове відновлення через відновлення цін на сировину та зниження процентних ставок Федеральною резервною системою США, яке в певний момент піднялося до 0,6636, але з довгострокової перспективи слабка модель австралійського долара фундаментально не змінилася.

Три основні фактори, що визначають перспективи австралійського долара

Щоб визначити, чи має австралійський долар умови для стійкого зростання щодо долара США, інвесторам слід уважно звернути увагу на три ключові змінні.

Перший фактор: напрямок політики процентних ставок Резервного банку Австралії (RBA)。 Основою привабливості AUD як високоприбуткової валюти є структура диференціальної ставки. Готівкова ставка RBA наразі становить близько 3,60%, а ринок очікує ще одного підвищення ставки до близько 3,85% у 2026 році. Якщо внутрішня інфляція в Австралії буде стабільною, а ринок праці залишиться стійким, жорстка позиція РБА допоможе австралійському долару відновити перевагу спреду і стати підтримуючою силою. Навпаки, якщо очікування підвищення процентних ставок не здійсниться, імпульс зростання австралійського долара значно ослабить.

Другий фактор: економічний імпульс Китаю та динаміка цін на сировину。 Експортна структура Австралії сильно зосереджена у секторах залізної руди, вугілля та енергетики, що робить австралійський долар фактично типовою товарною валютою. Китайський попит є основним зовнішнім двигуном — коли інфраструктура та виробнича діяльність у Китаї відновлюються, ціни на залізну руду зазвичай зміцнюються одночасно, а австралійський долар стрімко зростати. Однак, якщо імпульс відновлення Китаю недостатній, навіть якщо товари відновляться в короткостроковій перспективі, австралійський долар схильний до крихкої тенденції «зростання і падіння».

Третій фактор: тенденція долара США та глобальний ризиковий настрой。 Цикл політики Федеральної резервної системи залишається центром світового валютного ринку. У умовах зниження ставки слабший долар США зазвичай вигідний для валют ризику, а австралійський долар отримує відносну вигоду. Однак, якщо уневернення ринку до ризику посилиться і кошти повернуться до долара США, австралійський долар буде під тиском навіть якщо фундаментальні показники не погіршаться. Хоча ринкові настрої трохи покращилися останнім часом, інвестори все ще віддають перевагу активам-притулкам над австралійським доларом через слабкий світовий попит і невизначені тенденції цін на енергоносії.

Важливі спостереження: Щоб австралійський долар вийшов із реального середньо- та довгострокового висхідного тренду, потрібно виконати три вищезазначені умови одночасно, включаючи жорстку позицію РБА, значне покращення китайського попиту та структурне ослаблення долара США. Якщо присутні лише один або обидва ці варіанти, австралійський долар, ймовірно, залишатиметься в межах діапазону, а не односторонньо вгору.

Прогноз і аналіз AUD/USD 2026 від кількох установ

Поточні погляди на ринок щодо перспектив австралійського долара чітко розділені, що відображає невизначеність самого його руху.

Оптимісти прогнозуютьВиглядати більш позитивно. Morgan Stanley очікує, що пара AUD/USD зросте до 0,72 до кінця 2026 року, при цьому центральний банк зберігатиме жорстку позицію та підтримку цін на сировину. Прогноз, наданий статистичною моделлю Торгового союзу, йде ще далі — середнє значення становить близько 0,6875 (діапазон 0,6738-0,7012) до кінця 2026 року, а до кінця 2027 року воно зросте до 0,725, що підкреслює стійкість австралійського ринку праці та відновлення попиту на сировину. Спільною основою для цих оптимістичних прогнозів є сценарій м’якого приземлення економіки США та відкат індексу долара США.

Консервативні поглядиє відносно обережним. UBS вважає, що хоча внутрішня економіка Австралії є стійкою, невизначеність у глобальному торговельному середовищі та потенційні зміни в політиці Федеральної резервної системи все одно обмежать потенціал зростання австралійського долара, і очікується, що курс залишиться близько 0,68 до кінця року. Економічна команда CBA навіть дала попереджувальний висновок: відновлення австралійського долара може бути короткочасним явищем, прогнозуючи, що австралійський долар досягне максимуму щодо долара США в березні 2026 року, але може знову впасти до кінця року. Аналітики Волл-стріт зазвичай попереджають, що якщо США уникнуть рецесії, але залишаться сильними (оскільки диференціали процентних ставок залишаються), австралійському долару буде важко прорватися через рівень опору 0,67.

Оцінка фактичних трендів: На початку лютого 2026 року ринкова реальність австралійського долара полягає в тому, що він, ймовірно, консолідується в діапазоні 0,65-0,68 у короткостроковій перспективі, що залежить від коливань економічних даних Китаю та несільськогосподарської зайнятості в США. У довгостроковій перспективі австралійський долар навряд чи суттєво впаде (через відносно міцні австралійські фундаментальні показники та відносно жорсткий РБА), але також важко одразу піднятися до 0,75 або вище (структурна перевага долара все ще існує). Короткостроковий тиск здебільшого зумовлений слабкими китайськими даними, тоді як середньо- та довгострокові вигоди отримують експорт ресурсів Австралії та потенційне відновлення в товарному циклі.

Інвестиції в австралійський долар вимагають розуміння ризиків і можливостей

Характеристики інвестицій в австралійські долариЙого сильна ліквідність, чіткі торгові правила та очевидна технічна регулярність дозволяють відносно легко оцінити середньо- та довгострокову тенденцію австралійського долара порівняно з іншими валютними парами. Інвестори можуть займатися двосторонніми довгостроковими операціями через торгівлю на форекс, використовуючи кредитне плече для підвищення прибутковості.

Однак,Ризики також не можна ігнорувати。 Торгівля на форексі є за своєю суттю високоризикованою інвестицією, а австралійський долар як товарна валюта є волатильним і залежить від взаємодії багатьох зовнішніх факторів — доларового циклу, цін на сировину, китайського попиту, геополітики тощо. Інвестори можуть ризикувати швидко втратити гроші, особливо при надмірному використанні кредитного плеча. Будь-яка інвестиція вимагає чіткого встановлення точок стоп-лоссу та стратегій управління ризиками.

ЗагаломВідповідь така: це залежить від вашого уявлення про майбутній економічний цикл. Якщо ви оптимістично налаштовані щодо поєднання відновлення цін на сировину, відновлення попиту з Китаю та ослаблення долара США, австралійський долар може стати можливістю. Однак, якщо виникнуть побоювання щодо глобального економічного спаду та зростання геополітичних ризиків, австралійський долар може опинитися під тиском у найближчому майбутньому. Важливо повністю оцінити свою толерантність до ризику та розробити чіткий торговий план перед виходом на ринок.

Останні думки про австралійський долар

Довгострокова слабкість австралійського долара фундаментально відображає зміни у світовій економічній структурі — продовження сильного доларового циклу, невизначеність щодо китайського попиту та зниження привабливості традиційних товарних валют. Хоча австралійський долар може відновлюватися в короткостроковій перспективі через відновлення товарів або цикл зниження ставок, для досягнення стійкого середньо- та довгострокового зростання потрібне фундаментальне покращення макросередовища.

Як валютна пара з достатньою ліквідністю та очевидними коливаннями, австралійський долар надає трейдерам простір для аналізу та участі. Але інвесторам слід пам’ятати:Коливання валютного курсу важко повністю передбачити, технічні аспекти є лише орієнтирами, а фундаментальні фактори є основою визначення довгострокового напрямку。 У обміні австралійськими доларами за долари США розуміння економічної логіки набагато важливіше, ніж сліпо слідувати за трендом.