Аналіз довгострокового знецінення австралійського долара: десять років тенденцій, причини та прогноз курсу на 2026 рік

Знецінення австралійського долара стало найяскравішою тенденцією валютного ринку за останні десять років. Як п’ята за обсягом торгів резервна валюта світу, австралійський долар раніше був популярним високопроцентним активом для інвесторів, але тепер він опинився у тривалому тренді ослаблення. Щоб зрозуміти, чому з 2013 року курс австралійського долара знизився з 1.05 до долара США і чи зможе він у майбутньому знову набрати силу, потрібно глибоко проаналізувати структурні чинники, цінові тренди на товари, різницю у ставках та інші ключові аспекти.

Історія знецінення австралійського долара за десять років: від улюбленця високих ставок до слабкої валюти

Знецінення австралійського долара — це довгострокова структурна корекція. Базуючись на рівні 1.05 на початку 2013 року, за десять років курс австралійського долара до долара США знизився більш ніж на 35%, тоді як індекс долара піднявся на 28.35%. Основні світові валюти, такі як євро, ієна, канадський долар, також послабилися щодо долара, що свідчить про глобальний «цикл сильного долара».

За цей період поведінка австралійського долара пройшла кілька етапів:

2009–2011 роки — відновлення Китаю: тоді експорт Австралії був високим, ціни на товари зросли, і курс австралійського долара до долара США сягав майже 1.05.

2020–2022 роки — бичий ринок товарів: під час пандемії Австралія зберігала стабільність у контролі COVID-19, попит на залізну руду та інші ресурси в Азії був високим, а політика РБА сприяла зростанню курсу австралійського долара до долара приблизно на 38% за рік, і він тимчасово перевищив 0.80. Однак цей відскок був короткочасним, і курс знову пішов у флет і слабкість.

2023–2024 роки — уповільнення відновлення Китаю: слабкість економіки Китаю знизила попит на ресурси, і курс австралійського долара залишався у високих діапазонах, але перевага за ставками зменшилася.

2025 і далі: ціни на залізну руду та золото зросли, а зниження ставок у США сприяло потокам капіталу у ризикові активи, що підняло курс австралійського долара до 0.6636, зростання за рік — близько 5-7%. Однак довгостроковий тренд зниження залишився актуальним.

Глибокі причини знецінення австралійського долара: чому відновлення товарів не зупиняє слабкість

Навіть при зростанні цін на залізну руду та золото, долар США почав слабшати, але австралійський долар залишався слабким. Основні причини:

Тривалий інерційний цикл сильного долара: переваги долара щодо інших валют базуються на глибоких різницях у ставках і капітальних потоках, і ці структурні переваги важко швидко змінити. Технічний і фундаментальний стан австралійського долара залишаються несприятливими, і навіть при відскоках ринок при наближенні до попередніх максимумів починає продавати.

Вразливість структури експорту: Австралія залежить від залізної руди, вугілля та енергоресурсів — типовий товарний характер валюти. Тарифна політика США і глобальні торгові виклики знижують експорт сировини, посилюючи слабкість австралійського долара. При сповільненні попиту з Китаю курс знову тисне вниз.

Зменшення привабливості різниці у ставках: РБА тримає ставку близько 3.60%, тоді як у ФРС — вище, але ця різниця вже не є такою привабливою. Внутрішній економічний ріст слабкий, і капітальні потоки зменшуються.

Волатильність глобального ризику: у періоди невизначеності інвестори віддають перевагу безпечним активам, а не циклічним валютам, таким як австралійський долар, що обмежує його зростання.

Отже, знецінення австралійського долара — це не короткостроковий феномен, а відображення змін у глобальній позиції Австралії. Коли курс наближається до попередніх максимумів, ринок активізує продажі, що свідчить про обмежену довіру до валюти.

Три ключові фактори: індикатори для прогнозування майбутнього курсу австралійського долара

Щоб визначити, чи зможе австралійський долар сформувати справжній середньостроковий тренд зростання, потрібно стежити за трьома основними факторами:

1. Політика РБА та відновлення різниці у ставках

Австралійський долар традиційно вважається високопроцентною валютою, і його привабливість залежить від різниці у ставках з доларом. Зараз ставка РБА — близько 3.60%, і ринок вже очікує можливого підвищення до 2026 року. CBA прогнозує максимум ставки до 3.85%.

Якщо інфляція залишатиметься високою, а ринок праці — стабільним, то риторика РБА буде більш яструбою, що допоможе відновити різницю у ставках і підтримати австралійський долар. Якщо ж підвищення ставок не відбудеться, курс залишатиметься під тиском.

2. Економіка Китаю та ціни на товари: зовнішній драйвер австралійського долара

Головним драйвером австралійської економіки є експорт товарів, зокрема залізної руди, і попит з Китаю. Відновлення активності в Китаї підвищує ціни на ресурси і відповідно курс австралійського долара. При слабкому відновленні — ціна може швидко повернутися до низьких рівнів.

3. Динаміка долара США та глобальний ризик-апетит

Фінансовий потік залежить від політики ФРС. У періоди зниження ставок долар слабшає, і це сприяє зростанню ризикових валют, включно з австралійським доларом. Але при підвищенні ризик-апетиту і поверненні капіталу у долар, австралійський долар може знову знизитися, навіть без внутрішніх змін.

Зараз настрої покращуються, але ціна на енергоносії та глобальний попит залишаються невпевненими, що обмежує потенціал зростання австралійського долара.

Підсумок: для формування справжнього бичачого тренду потрібні одночасно три умови: яструбська політика РБА, реальне покращення попиту з Китаю і структурне послаблення долара США. Якщо буде лише один з цих факторів, курс залишатиметься у діапазоні 0.65–0.72.

Прогноз курсу австралійського долара на 2026 рік: оптимізм і обережність

Головне питання — чи зможе відскок перетворитися на тренд. Аналізи експертів розходяться, що відображає невизначеність у майбутньому австралійського долара.

Оптимістичний сценарій: Morgan Stanley прогнозує, що до кінця 2026 року курс може піднятися до 0.72, базуючись на збереженні яструбської політики РБА і зростанні цін на ресурси. За моделлю Traders Union, середній курс — близько 0.6875 (діапазон 0.6738–0.7012), і до кінця 2027 року він може піднятися до 0.725. Це можливо за умови, що економіка США досягне м’якої посадки і індекс долара знизиться.

Обережний сценарій: UBS і інші аналітики більш стримані, вважаючи, що глобальна невизначеність і потенційні зміни у політиці ФРС обмежать зростання австралійського долара, і він залишиться близько 0.68. Більш того, деякі аналітики вважають, що короткостроковий максимум — у березні 2026 року, а до кінця року курс знову знизиться. Якщо США уникнуть рецесії, але збережуть високий рівень ставок, курс може залишитися нижче 0.67.

Реалістичний прогноз: у першій половині 2026 року курс коливатиметься у діапазоні 0.68–0.70, залежно від даних з Китаю і США. Довгостроковий тренд зниження зменшився, але структурна перевага долара залишається. Важливі фактори — економічні дані Китаю і глобальний попит на ресурси.

Інвестиції в австралійський долар: можливості в умовах знецінення

AUD/USD — одна з п’яти найактивніших валютних пар світу. Хоча точний прогноз складний, високий рівень ліквідності, технічна волатильність і структурні особливості роблять довгострокове та середньострокове торгівлю більш передбачуваною.

Інвестори можуть використовувати форекс-інструменти з маржею для участі у коливаннях. Переваги:

Двонапрямна торгівля: можливість заробляти як на зростанні, так і на падінні курсу.

Гнучкий кредитний плеча: до 1:200, що дозволяє ефективніше використовувати капітал.

Низький поріг входу: порівняно з акціями або ф’ючерсами, менші витрати.

Круглодобова торгівля: висока ліквідність і можливість входу в будь-який час.

Але потрібно пам’ятати про високий ризик: форекс — це високоризиковий інструмент, і можна втратити весь капітал. Перед використанням плеча обов’язково вивчайте управління ризиками і встановлюйте стоп-лоси.

Підсумки тренду знецінення австралійського долара: довгострокові можливості і короткострокові ризики

Як товарна валюта, австралійський долар тісно пов’язаний із цінами на залізну руду, вугілля, металургійні ресурси. Знецінення — це структурна тенденція десятиліття, але у цьому процесі з’являються нові можливості.

Короткостроково підтримку надають яструбська політика РБА і високі ціни на ресурси. Але у середньостроковій перспективі слід враховувати глобальну невизначеність, можливі зміни у політиці США і потенційне посилення долара, що обмежить зростання австралійського долара і зробить його більш волатильним.

Знецінення австралійського долара — це не заборона для інвестицій, а важливий інструмент для розуміння глобальних макроекономічних процесів. Для тих, хто хоче торгувати AUD, важливо вміти визначати сигнали щодо змін у ставках, цінах на товари і ризиковій атмосфері, і шукати можливості у середньостроковій перспективі, а не ставити на одностороннє зростання. В коливаннях AUD/USD цінність мають обережність і терпіння, а не імпульсивність і азарт.