Попит є головною силою, що рухає ціною акцій — як інвесторам потрібно це розуміти

Для інвесторів розуміння того, що попит — це один із ключових факторів, є не лише теоретичним знанням з економіки, а й важливим інструментом для прогнозування цінового руху активів, якими ви володієте. На фондовому ринку рух цін акцій здається випадковим, але насправді ним керують невидимі сили, які можна відчути — це попит і пропозиція. Розуміння цих двох факторів допоможе вам глибше аналізувати ринок.

Базове розуміння: попит і пропозиція на ринку

Попит — це бажання купити товари або послуги за різними цінами. Коли цей попит зображується графіком, виходить крива попиту, яка показує, за якою ціною покупці готові купити певну кількість. Простими словами, попит — це сила купівлі на ринку, тобто сума грошей, яку інвестор готовий витратити, щоб стати власником активу.

Основне правило попиту: при підвищенні ціни обсяг бажаючих купити зменшується, а при зниженні — зростає. Чому так? Це зумовлено двома психологічними та економічними ефектами:

Перший — ефект доходу: при зниженні ціни ваші купівельні можливості зростають, ви відчуваєте себе багатшими і готові купити більше.

Другий — ефект заміщення: якщо ціна одного активу знижується, він стає більш привабливим у порівнянні з іншими активами, і ви можете вирішити замінити їх цим.

На фондовому ринку попит на акції залежить від багатьох факторів: прогнозів щодо фінансових результатів компанії, довіри інвесторів, ліквідності системи, відсоткових ставок і навіть економічних очікувань. Якщо з’являються новини про швидке зростання компанії, попит зростає, і ціна підвищується.

Пропозиція і сила продажу — інша сторона цінової рівноваги

Якщо попит — це сила купівлі, то пропозиція — це сила продажу — кількість товару або послуги, яку продавці готові виставити за різними цінами. Закон пропозиції: при зростанні ціни продавці бажають продавати більше, щоб отримати більший прибуток, а при зниженні — менше.

На фондовому ринку пропозиція залежить від рішень компаній: вони випускають нові акції (проведення додаткового емісії) або викупають свої акції (buyback), що зменшує пропозицію. Також важливі фактори — нові IPO, зміни у законодавстві, доступність фінансування.

Наприклад, новина «Компанія A викупила акцій на 1 мільярд» означає зменшення пропозиції на ринку, що зазвичай позитивно сприймається інвесторами.

Цінова рівновага — точка перетину сил

Ціна на ринку в даний момент — це не просто результат попиту або пропозиції окремо, а точка їх перетину. Це — рівновага.

У цій точці ціна і обсяг торгів зазвичай стабільні, оскільки є «заспокійливі» механізми:

• Якщо ціна піднімається вище рівноваги, продавці захочуть продавати більше, а покупці — менше, що призведе до зниження ціни.

• Якщо ціна опускається нижче рівноваги, покупці активізуються, а продавці — менше бажають продавати, що підштовхне ціну вгору.

Саме тому ринок ніколи не залишається на одному рівні довго — нові фактори постійно змінюють баланс.

Фактори, що впливають на попит на фондовому ринку

Не лише ціна визначає попит — є й інші важливі фактори:

Макроекономічні: при низьких відсоткових ставках інвестори шукають більш вигідні доходи у акціях, тому попит зростає. Економічне зростання підвищує довіру і бажання інвестувати.

Ліквідність: коли у фінансовій системі багато грошей, інвестори готові вкладати, а при обмеженості — продають активи.

Довіра ринку: найважливіший фактор — якщо інвестори впевнені, вони купують, якщо бояться — продають.

Фінансові результати і новини: новини про збитки або успіхи компанії миттєво впливають на попит.

Фактори, що визначають пропозицію на фондовому ринку

На відміну від сільського господарства, де пропозиція залежить від погоди і сезону, на фондовому ринку вона визначається більшою мірою політикою компаній:

Стратегії компаній: рішення викупити акції або випустити нові — безпосередньо впливають на пропозицію.

Нові IPO: додавання нових акцій збільшує пропозицію.

Регуляторні обмеження: наприклад, «Silent Period» — період, коли великі акціонери не можуть продавати акції після IPO, але після його закінчення пропозиція може різко зрости.

Інші фактори — витрати на виробництво, очікування цін, конкуренція — також впливають на рішення продавців.

Аналіз акцій через призму попиту і пропозиції

Якщо вважати акції «товаром», то інвестори можуть застосовувати цей підхід для аналізу:

Фундаментальний аналіз: при очікуванні високих прибутків попит зростає, ціна підвищується. При погіршенні фінансових показників — попит зменшується.

Технічний аналіз: трейдери дивляться на силу купівлі і продажу через інструменти — свічкові графіки, рівні підтримки і опору. Наприклад, зелений свічка — сильний попит, червоний — сильне пропонування.

Приклад реальної торгівлі — Demand Supply Zone

Техніка Demand Supply Zone базується на пошуку зон, де попит або пропозиція різко перевищують один одного. Після корекції ціни очікується повернення до рівноваги.

• Зона попиту (Demand Zone): ціна різко падає через надмірний продаж, але потім з’являються покупці, і ціна повертається в зону. Це — хороша точка для входу.

• Зона пропозиції (Supply Zone): ціна зростає через сильний попит, але потім з’являються продавці, і ціна повертається вниз. Це — сигнал до продажу.

Досвідчені трейдери використовують ці зони для уникнення хибних входів.

Висновок

Все зводиться до розуміння: попит — це бажання купити, а пропозиція — бажання продати. Коли ці сили зустрічаються, формується ціна. Аналізуючи фактори і інструменти, інвестор може краще передбачати рух цін.

Вивчення цього принципу не складне — потрібно лише пам’ятати: кожного разу, коли ціна змінюється, за цим стоїть причина, пов’язана з попитом або пропозицією. Виявлення цієї причини — ключ до розуміння ринку.