Що таке FOMC: основні фактори, що впливають на світовий валютний ринок

Кожного разу, коли відбувається засідання Комітету з відкритого ринку Федеральної резервної системи США (FOMC), інвестори по всьому світу з нетерпінням очікують його результатів, оскільки навіть найменші рішення можуть суттєво вплинути на фондовий ринок, ринок золота, валютний ринок і особливо ринок облігацій. Що ж таке FOMC і чому його дії мають таке велике значення для світової економіки?

Що таке FOMC і чому він важливий для інвесторів

FOMC — це Федеральний комітет з відкритого ринку, орган управління Федеральної резервної системи (ФРС), відповідальний за визначення монетарної політики країни. До складу комітету входять 12 високопосадовців, які приймають рішення щодо операцій на відкритому ринку (Open Market Operations) з метою досягнення двох основних цілей: стабілізації цін і сприяння повній зайнятості.

Перша мета — підтримка стабільності цін, тобто контроль за рівнем інфляції, щоб вона залишалася на сталому рівні. Друга — сприяння створенню достатньої кількості робочих місць, зокрема шляхом моніторингу показників зайнятості поза сільським господарством. Важливість FOMC полягає в тому, що його політика впливає на рівень процентних ставок і доходність державних облігацій США. Оскільки ринок облігацій США обсягом понад 51 трильйон доларів є найбільшим у світі, будь-які зміни в політиці мають глобальні наслідки.

Структура та основні функції комітету

Щоб краще зрозуміти FOMC, важливо знати, хто входить до його складу. Політика комітету базується не на одній ідеї, а на аналізі даних і розсудливості кожного члена. Тому кожне засідання вимагає врахування думок різних учасників.

Хто приймає рішення в FOMC

Комітет складається з 12 членів: 7 — з керівництва Федеральної резервної системи, 1 — президент ФРС Нью-Йорка, і 4 — обрані представники інших регіональних відділень ФРС. Посади обертаються щороку, щоб кожен член мав можливість брати участь у прийнятті рішень.

Зараз головою є Джером Пауелл, а віце-президентом — Джон Вільямс із Нью-Йорка. Інші члени — Майкл Барр, Мішель В. Боумен, Ліза Кук, Остен Гулсбі, Патрік Харкер, Філіп Джексон, Ніл Кашкары, Адріана Куглер, Лорі Логан і Крістофер Воллер. Вони мають різний досвід і погляди, що сприяє різноманітності думок у процесі ухвалення рішень.

Частота та тривалість засідань FOMC

FOMC проводить 8 засідань на рік, зазвичай кожні 6 тижнів. Кожне засідання триває два дні, а наприкінці оголошується рішення та публікується прес-реліз. Зазвичай оголошення відбувається о 14:00 за місцевим часом США або о 02:00 за українським часом.

Це подія, яку очікують інвестори, оскільки під час засідань і особливо при оголошенні рішення ринок зазвичай стає дуже волатильним. Тому розумна стратегія — бути готовим до можливих змін у політиці.

Інструменти монетарної політики FOMC для контролю ринку

Щоб досягти цілей стабільності цін і зайнятості, FOMC використовує кілька інструментів. Основні з них — операції на відкритому ринку (Open Market Operations), які поділяються на три основні види:

Перший інструмент: купівля державних облігацій — збільшує ліквідність у системі, стимулюючи економічне зростання або запобігаючи сповільненню. Недолік — ризик високої інфляції і розширення балансу ФРС.

Другий інструмент: продаж державних облігацій — зменшує ліквідність, стримуючи економіку. Це допомагає знизити інфляцію і звузити баланс ФРС.

Третій інструмент: зміна ставки по федеральних фондах (FFR) — найвпливовіший інструмент. Висока ставка зменшує кредитування і знижує грошовий обіг у системі, а низька — стимулює кредитування і зростання грошової маси.

Завдяки цим інструментам FOMC може регулювати ліквідність і стабільність фінансової системи, сприяючи економічному зростанню і зайнятості.

Читання Dot Plot: прогноз майбутньої політики

Крім слідкування за рішеннями, інвестори звертають увагу на Dot Plot — графік, що показує очікування членів FOMC щодо рівня процентних ставок у майбутньому. Кожна точка — це думка окремого члена щодо ставки на наступних засіданнях. Аналіз цього графіка допомагає передбачити напрямок монетарної політики і є цінним інструментом для прогнозування.

Чому FOMC — це те, що потрібно знати кожному інвестору

Якщо запитати, що таке FOMC, відповідь буде — це комітет, що визначає політику, яка впливає на світову фінансову систему. У порівнянні з Україною, це схоже на рішення Національного банку України (НБУ), що регулярно збирається для визначення ключової ставки і регулювання ліквідності.

Всі інвестори, незалежно від ринку, на якому вони працюють, повинні уважно слідкувати за діями FOMC, оскільки навіть найменші рішення можуть створити сигнали для глобальних ринків. Розуміння того, що таке FOMC і як використовувати інструменти, наприклад Dot Plot, є важливою частиною грамотного управління портфелем і прийняття інвестиційних рішень.