ОАЕ занадто багаті, щоб бути ринком, що розвивається, — кажуть у американському банку

(MENAFN- Khaleej Times) JPMorgan Chase & Co. у вівторок повідомила, що виключить ОАЕ з індексів облігацій країн з ринками, що розвиваються, оскільки країна три роки поспіль перевищувала показники багатства, визначені американським банком.

ОАЕ буде поступово виключено з індексів облігацій країн з ринками, що розвиваються JPMorgan Chase рівними частинами протягом чотирьох місяців, починаючи з 1 березня і закінчуючи 30 червня.

Рекомендується для вас Білий дім заявив, що перший варіант Трампа щодо Ірану — дипломатія

Bloomberg повідомив, що ОАЕ, які становили 4,1% від глобальної диверсифікованої емісії облігацій країн з ринками, що розвиваються JPMorgan, вийдуть у чотири рівні кроки.

JPMorgan заявила у прес-релізі, що країна також повністю покине групу облігацій у євро, де її вага становить 1% станом на 31 березня.

Віджей Вале́ха, директор з інвестицій, Century Financial, зазначив, що ця технічна корекція відображає покращення економічних фундаментів, сильні суверенні баланси та вищі рівні доходів, що робить ОАЕ менш репрезентативними для традиційних ринків, що розвиваються.

«Протягом трьох років поспіль ОАЕ перевищували критерії JPMorgan щодо ВНП на душу населення та паритету купівельної спроможності. Це має важливі наслідки, оскільки суверенні облігації ОАЕ більше не будуть порівнюватися з Бразилією, Туреччиною або Південною Африкою», — додав він.

Він пояснив, що ОАЕ вже демонструють багато ознак розвиненої економіки. «ВНП на душу населення схожий із країнами Південної Європи. Крім того, валютні резерви залишаються міцними, а суверенний кредитний рейтинг — на рівні AA, що відповідає інвестиційній категорії. Тим часом, фінансові ринки Абу-Дабі та Дубая значно зрілішали. Міцні ринки приваблюють інституційний капітал, який раніше спрямовувався до традиційних розвинених ринків.»

Що це означає для інвесторів?

Вале́ха вважає, що з часом ОАЕ також можуть бути включені до індексів розвинених ринків, які керуються MSCI або FTSE. «Це може відкрити двері для значно більшого обсягу капіталу з ринків, що розвиваються, що додатково підсилить економічну силу країни.»

Мадхур Каккар, засновник і генеральний директор Elevate Financial Services, зазначив, що це є сильним підтвердженням економічної зрілості ОАЕ.

«Вихід з індексів облігацій країн з ринками, що розвиваються, відображає стабільне зростання доходів, фіскальну силу та макроекономічну стабільність. Це сигналізує про перехід ОАЕ у глобальний центр капіталу, що приваблює високоякісні та довгострокові інституційні потоки. У секторі облігацій цей крок фактично виводить ОАЕ з ринку країн з ринками, що розвиваються, і, можливо, класифікує суверенні та пов’язані з ними борги ОАЕ як розвинені ринки, якщо не на рівні США, Великої Британії та інших зрілих ринків», — сказав Каккар.

Однак, за його словами, класифікація акційних ринків є окремою.

«Постачальники, такі як MSCI, застосовують більш суворі критерії щодо глибини ринку, ліквідності та доступності, тому ОАЕ може залишатися у категорії ринків, що розвиваються, у секторі акцій у найближчому майбутньому. Ми також спостерігаємо зростання обсягів і участі у ринках акцій ОАЕ.»

Інвестиційні потоки

Коментуючи вплив змін JPMorgan Chase на інвестиційні потоки, Каккар сказав, що іноземні прямі інвестиції в ОАЕ вже прискорювалися за останні кілька років, а у 2024 році потоки зросли на 49% до 45,6 мільярда доларів, а інвестиції у нові проекти — на 78% до 33,2 мільярда доларів у 2025 році.

«Це підтверджує позицію ОАЕ як світового фінансового та інвестиційного центру. Цей крок підсилює глобальну довіру, підвищує впевненість інвесторів і відповідає довгостроковій амбіції стати одним із провідних світових напрямків для капіталу та талантів», — додав він.

У короткостроковій перспективі Вале́ха зазначив, що виключення з індексу облігацій країн з ринками, що розвиваються, може зменшити пасивні потоки, прив’язані до цього конкретного бенчмарка, але з часом це сигналізує про зрілість ринку, що може залучити ширший спектр глобальних інвесторів.

«Сильне зростання ОАЕ, особливо у сферах туризму, торгівлі та фінансових послуг, разом із міцними державними фінансами та стабільним зовнішнім балансом зробили її більш схожою на розвинену економіку. Ці зміни можуть допомогти залучити більше різних інвесторів, привернути капітал високої якості та зміцнити репутацію ОАЕ як провідного глобального інвестиційного центру», — сказав він.

Підсумовуючи, Вале́ха зазначив, що перерозподіл JPMorgan підвищує репутацію ОАЕ у світових фінансах і позначає її перехід від ринку, що розвивається, до більш зрілої економіки.