2026 рік — рік буму низькоорбітальних супутників! 9 високошвидкісних акцій із концепцією передачі даних варто розглядати для інвестицій

Індустрія супутників на низькій орбіті офіційно перейшла на комерційний переломний момент. Goldman Sachs прогнозує, що загальний масштаб супутникової індустрії швидко зросте з приблизно 150 мільярдів доларів сьогодні до 108 мільярдів у 2035 році, що більш ніж у 7 разів більше. Ключовою рушійною силою цієї хвилі зростання є глобальна популяризація технології супутників на низькій орбіті з високошвидкісною передачею та низькою затримкою як основними характеристиками.

Ланцюг постачання Тайваню зайняв стратегічне місце. Від Starlink від SpaceX, Kuiper від Amazon і навіть міжнародних гігантів, таких як OneWeb, основні компоненти цих низькоорбітальних супутникових систем надходять від тайванських виробників. З повним розвитком нових сценаріїв застосування, таких як пряме підключення мобільного телефону до супутників, космічні дата-центри ШІ та зростання попиту на оборону, 9 акцій концепції високошвидкісної передачі стають центром уваги ринку, охоплюючи виробництво супутників, наземне обладнання, обробку даних та інші промислові ланцюги.

Чому супутники на низькій орбіті раптом стали популярними? Технологічний прорив у високошвидкісній передачі передач

Супутник низької навколоземної орбіти (LEO satellite) — це супутник, що обертається на висоті 160~2 000 кілометрів від поверхні Землі і наразі є найближчою орбітою штучного супутника до Землі. Порівняно з попередніми супутниками на високій орбіті, найбільшою перевагою супутників на низькій орбіті є надзвичайно низька затримка. Затримка сигналу традиційних супутників на великій орбіті сягає 500-700 мілісекунд, що взагалі не підтримує застосування в реальному часі; а супутники на низькій орбіті зменшують затримку до 20-50 мілісекунд, що майже еквівалентно наземним мережам 5G, що робить можливими такі застосування, як телемедицина, онлайн-транзакції та ігри в реальному часі.

Прорив у можливостях високошвидкісної передачі пов’язаний із подвійною інновацією технологій і бізнес-моделі. SpaceX знизила вартість запуску супутників за кілограм з $1 до менш ніж $2,000 за допомогою важких транспортних засобів, таких як переробляні ракети та Starship, суттєво зменшивши вартість розгортання великих супутникових сузір’їв. Це змінило супутникове виробництво з маломасштабної кастомізації на масове виробництво, а також потребує модернізації всього ланцюга галузі, що створює інвестиційні можливості для акцій концепцій високошвидкісної передачі.

Панорама ланцюга постачання: Де розподіляються 9 концепційних запасів?

Ланцюг індустрії низькоорбітальних супутників можна поділити на три рівні: верхній відповідає за виробництво та запуск супутників і ракет, середній — за наземну систему прийому та обробку даних, а нижній — за комерційні послуги та прикладні рішення. 9 акцій концепції високошвидкісної передачі розподілені на ключових позиціях у цих трьох ланках, утворюючи повну інвестиційну карту.

Роль тайванських виробників є особливо важливою. Хоча основне виробництво супутників досі домінують міжнародні виробники, такі як Lockheed Martin і Northrop Grumman, Тайвань здобув непохитну конкурентну перевагу у постачанні основних компонентів, таких як високочастотні мікрохвильові компоненти, радіочастотні модулі, фазові антени, висококласні друковані плати та оптоелектронна упаковка. Саме тому тайванські виробники, такі як Sheng Dake, Tongxin Electric і Huatong, стали незамінними партнерами міжнародних гігантів.

Ключові постачальники компонентів у верхній частині: Shengdake та Tongxindian лідирують

Suntec — це концептуальний акціон із найвищою чистотою серед тайванських супутників на низькій орбіті. Компанія переважно постачає фільтри та дуплексери на стороні супутника, і ці компоненти безпосередньо визначають якість прийому сигналу супутника. Оскільки SpaceX продовжує прискорювати темпи запусків і очікується, що до 2027 року виведе понад 1,2 супутника, видимість замовлень і потенціал зростання доходів у Suntec надзвичайно високі.

Tongxin Electric увійшла на ринок високошвидкісних трансмісій з іншого боку. Як лідер у сфері високочастотних бездротових модулів у складі групи Pan Yageo, Tongxin Electric з 2019 року постачає високочастотні трансиверні модулі (RF-модулі) для супутників Starlink. Модуль встановлений на кожному супутнику Starlink і відповідає за передачу сигналу між супутником і наземною станцією. Хоча початковий внесок обмежений, оскільки масштаб розгортання супутників зростатиме з року в рік, замовлення на радіочастотні модулі також зростатимуть.

Крім того, Huatong, як світовий лідер у виробництві плат для супутників на низькій орбіті, постачає висококласні плати HDI для корпусів супутників SpaceX та приймальних терміналів. Taiwan Optoelectronics постачає субстрати з мідної фольги з низькими втратами з високочастотними та низькими втратами для супутників. Ці компанії є основою для 9 концепцій високошвидкісних трансмісій.

Наземне обладнання та дата-хаби: Taiyang, AcBel і MHz мають право говорити

Середня частина — це місце, де справді застосуються високошвидкісні трансмісії. Taiyang Technology — це давній виробник радіочастотного зв’язку на Тайвані, який тісно залучений до ринку наземних терміналів для супутників на низькій орбіті. Компанія дотримується «двоетапної» стратегії розробки: перший етап зосереджений на модулях трансиверів Ku-діапазону та L-діапазонів, і з 2023 року вийшов у масове виробництво, успішно отримавши сертифікацію другого оператора супутників на низькій орбіті та впроваджуючи канадську систему сузір’я Lightspeed. Другий етап передбачає розробку повного обладнання терміналу для користувачів, інтегруючи радіочастотні, мікрохвильові та автоматичні технології відстеження, і очікується, що пік поставок призначить у другій половині 2026 року.

AcBel вийшов на ринок висококласних джерел живлення як на супутниковому, так і на наземному рівнях. Оскільки вимоги до енергоефективності супутникових систем постійно зростають, технологія AcBel розширилася на архітектури високої напруги постійного струму 800V, що робить її незамінним і важливим постачальником у середньому сегменті.

Megahertz спеціалізується на постачанні приймачів супутників на низькій орбіті та пов’язаних мікрохвильових компонентів, що нещодавно привернуло велику увагу на ринку. WCQ є основним постачальником наземних антен приймальних станцій і внутрішніх маршрутизаторів, і відіграє важливу роль у ланцюгу постачання Starlink. Yaoden є лідером у технології фазованих антен, і її плоскі антени успішно увійшли до ланцюга постачання наземних приймачів супутників на низькій орбіті.

Стандартний супутниковий комунікаційний чип 5G-NTN, розроблений MediaTek, став ядром високошвидкісної передачі на термінальних пристроях. Ці підприємства формують середній рівень підтримки, який безпосередньо визначає, чи можна успішно передавати високошвидкісну передачу з космосу на Землю.

Послуги та застосування нижчого рівня: зв’язок, спостереження та національна оборона перебувають у повному розквіті

На нижчому етапі — це момент, коли акції концепту 9-ступеневої коробки передач нарешті реалізують свої активи. Корпорація EchoStar через свою компанію Hughes Network Systems надає супутникові широкосмугові послуги у віддалених районах світу. У вересні 2025 року EchoStar досягла важливої угоди зі SpaceX про продаж частини ліцензії на спектр приблизно за $170 мільярдів і отримання до $85 мільярдів готівкою та еквівалентних акцій SpaceX, що значно зміцнило її фінансову структуру та потенціал майбутнього розвитку.

Місцева тайванська компанія Chunghwa Telecom також інтегрує супутникові та 5G-мережі через співпрацю з міжнародними гігантами, такими як OneWeb, щоб забезпечити державну резервність і додаткові послуги підключення для підприємств. Zhongqi надає високошвидкісні модеми та домашні Wi-Fi рішення для користувачів нижче потоку, скориставшись хвилею популяризації супутникового широкосмугового інтернету.

Сфера оборони та спостереження Землі також відкриває нову хвилю можливостей. Planet Labs надає високочастотні знімки Землі через сузір’я мікросупутників для сільськогосподарського моніторингу та екологічного аналізу. BlackSky Technology поєднує геопросторовий інтелект у реальному часі з штучним інтелектом, щоб надавати оперативні супутникові послуги оборонним і комерційним клієнтам. Ці подальші застосування розширюють межі цінностей супутників на низькій орбіті.

Ключ до інвестицій у 2026 році: опанувати основну лінію високошвидкісної трансмісії

2026 рік є критичним для переходу ринку супутників LEO від розгортання до комерціалізації. Оскільки Starlink, Kuiper, Lightspeed та інші сузір’я переходять у глобальний режим обслуговування один за одним, реальний попит на високошвидкісну трансмісію стрімко зросте. Це означає, що серед 9 концепційних запасів високошвидкісної трансмісії постачальники компонентів на виході зіткнуться з масштабом замовлень, наземне обладнання середнього потоку відкриє переломний момент у масовому виробництві, а постачальники послуг нижче рівня також почнуть усвідомлювати свій масштаб.

Інвесторам слід віддавати перевагу компаніям із високими технічними порогами та чіткою видимістю замовлень. Технічна складність Suntech і Tongxindian у сфері верхніх деталей і глибина співпраці зі Starlink стали конкурентними бар’єрами; Рішення Taiyang з двоосевим відстеженням та інтеграції обладнання користувача на наземних терміналах середнього потоку мають унікальні переваги; Високотехнологічні блоки живлення та мегагерцові мікрохвильові компоненти AcBel створили «рів» у відповідних сегментах ринку.

З точки зору синергії промислових ланцюгів, зростання цієї хвилі акцій концепції 9-ступеневої трансмісії є доповнюючим. Чим більше супутників, тим більше деталей потрібно; Чим ширше впроваджується наземне обладнання, тим більший попит на послуги для подальших застосувань. Завдяки міцним виробничим потужностям і науково-дослідним можливостям тайванські виробники вже контролюють ключові ланки світової індустрії низькоорбітальних супутників.

Резюме

Супутники LEO перейшли від науково-фантастичного бачення до комерційного рівня. Високошвидкісна трансмісія вже не є технічною концепцією, а ринковою реальністю, яка поступово втілюється у всьому світі. 9 китайських концепційних акцій високошвидкісної трансмісії — чи то постачальники чипів і компонентів для виробництва на етапі, виробники наземного обладнання середнього потоку, чи постачальники послуг зв’язку та додаткових послуг — глибоко вкорінені в цю глобальну космічну гонку.

Для інвесторів 2026 рік — це остаточний період підтвердження. Це період, коли супутники на низькій орбіті переходять від капіталомістких періодів будівництва до періодів прибуткових операцій. Опанування основної лінії високошвидкісної передачі еквівалентне опануваню найпрямішого дивіденду зростання космічної індустрії протягом наступних десяти років.