Теорія Доу (Dow Theory): система аналізу, яку інвестори повинні зрозуміти, щоб з упевненістю отримувати прибуток

Якщо ви хочете зрозуміти рухи фондового ринку, ф’ючерсних контрактів або навіть цін на різні торгові активи, теорія Доу — це базовий інструмент, який не можна ігнорувати. Ця аналітична техніка — не просто застаріле теоретичне знання з минулого століття, а сучасна система мислення, яка залишається актуальною для прийняття інвестиційних рішень сьогодні.

Теорія Доу була створена як економічна концепція Чарльзом Доу та Вільямом Пітером Гамільтоном на початку XX століття, базуючись на дослідженні рухів ринку. Вона була опублікована у статтях у газеті The Wall Street Journal. Аналізатори та інвестори того часу використовували ці принципи для розуміння напрямку ринку.

3 типи трендів цін: первинний, середній і мікро

Аналіз за теорією Доу ґрунтується на розумінні того, що ціна не рухається випадково або хаотично, а слідує за рівнями трендів (ієрархією). Кожен рівень має свої особливості та тривалість.

Первинний тренд: довгостроковий

Первинний або основний тренд — це рух цін у найтривалішому масштабі, зазвичай понад 200 днів або 1-4 роки. Це найважливіший тренд для довгострокових інвесторів, оскільки він показує, чи ринок у підйомі чи спаді.

Середній тренд: проміжний

Між основними трендами ціна робить проміжні корекції, які називають середнім трендом (проміжним або вторинним). Це періоди тривалістю від 3 тижнів до 3 місяців, коли ціна може відновлюватися або фіксувати прибутки перед продовженням основного тренду.

Мікро тренд: щоденні коливання

Мікро або дрібний тренд триває до 3 тижнів і зазвичай виникає через щоденну торгівлю або короткострокову спекуляцію. Довгострокові інвестори зазвичай не звертають уваги на такі короткочасні коливання.

Важливо пам’ятати: незалежно від рівня тренду, ціна проявляє один із трьох характерних рухів:

• Вгору (Uptrend): нові високі вершини (Higher High) та вищі мінімуми (Higher Low)
• Вниз (Downtrend): нові низькі вершини (Lower High) та нижчі мінімуми (Lower Low)
• Боковий рух (Sideway): ціна коливається між високими та низькими рівнями без чіткої тенденції

6 основних принципів теорії Доу для трейдерів

Щоб ефективно працювати з теорією Доу, потрібно запам’ятати 6 ключових правил:

1. Ринок вже врахував всю інформацію

Думка «Я вперше дізнаюся цю інформацію» — помилка. Теорія Доу стверджує, що вся інформація — від прогнозів прибутків до економічних факторів — вже відображена у ціні. Якщо ціна зростає, ринок вірить, що хороші новини вже на шляху.

2. Ціна має три рівні важливості

Ціна рухається не випадково, а за трендами різних рівнів. Успішні інвестори розуміють, у якому рівні вони торгують, щоб максимально ефективно діяти.

3. У кожному тренді є 3 фази руху

Фаза 1: Фаза накопичення
Це початковий етап підйому ціни, коли вона ще не має сильного опору. Тут інвестори з хорошими фундаментальними даними купують активи, оскільки ціна ще недооцінена. Це не дуже цікаво короткостроковим спекулянтам.

Фаза 2: Фаза масового залучення
«Золотий час» для спекулянтів. Ціна зростає чітко, і ринок починає активно підтримувати підйом. Обсяг торгів зростає, з’являються хороші новини, зростає довіра. Це період з низьким ризиком для входу.

Фаза 3: Фаза розподілу
Останній етап, коли великі гравці починають продавати. Ціна швидко зростає, багато інвесторів входять у ринок, але досвідчені трейдери вже виходять. Ризик тут високий.

4. Цифри мають відповідати один одному

Чарльз Доу використовував індекси Dow Jones Industrial Average і Dow Jones Transportation Average для підтвердження тренду. Якщо індекс промисловості зростає, а транспортний — ні, це слабкий сигнал.

5. Обсяг торгів має підтверджувати тренд

У висхідному тренді обсяг має зростати, у низхідному — зменшуватися. Якщо ціна зростає, а обсяг падає — це попереджувальний знак, що тренд може змінитися.

6. Тренд триває, доки не з’явиться явна ознака його завершення

Тренд не змінюється через одну новину. Ціна повинна порушити рівні підтримки або опору. Наприклад, якщо золото тривалий час зростало, але останні 3 дні ціна не оновлює максимумів і формує нижчі мінімуми, це сигнал, що тренд закінчився.

Визначення розворотів: Double Bottom і Double Top

Крім рівнів максимумів і мінімумів, існують характерні патерни для розпізнавання змін тренду:

Double Bottom: подвійне дно

Це формація, яка виникає після низької точки, коли ціна піднімається, а потім знову тестує цей рівень, але не опускається нижче першого. Виглядає як «W» або «U». Це сигнал, що ринок може розвернутися в бік підйому.

Double Top: подвійний максимум

Зворотня формація, коли ціна досягає високої точки, знижується, а потім знову тестує цей рівень, але не перевищує його. Виглядає як «M». Це попередження, що тренд може змінитися з підйому на спад.

Плюси та мінуси: чому теорія Доу залишається актуальною

Плюси

• Простота та зрозумілість
  Не вимагає складних математичних моделей.
• Чітке визначення напрямку ринку
  Полегшує прийняття рішень «купити» або «продати».
• Враховує обсяг торгів
  Це важливий індикатор справжності тренду.
• Підходить для будь-яких активів
  Акції, ф’ючерси, криптовалюти, золото, валютні пари — принципи однакові.

Мінуси

• Запізнення з сигналами
  Потрібна підтвердження, тому входити у ринок пізно.
• Не враховує фундаментальні новини
  Важливі події (зміна керівництва, прибутки) система не передбачає.
• Не ідеальна для короткострокових ринків або маніпуляцій
  У короткостроковій торгівлі може давати хибні сигнали.

Практична стратегія: застосування теорії Доу у торгівлі CFD

Після вивчення теорії Доу, важливо застосовувати її у реальній торгівлі CFD (Contracts for Difference), оскільки вона дозволяє торгувати в обох напрямках:

При зростаючому тренді (Uptrend):

• Шукайте чіткі Higher High і Higher Low
• Входьте на корекціях (Pullbacks) для купівлі
• Встановлюйте стоп-лосс нижче останнього мінімуму
• Визначайте цілі — наступний рівень опору або новий максимум

При спадному тренді (Downtrend):

• Шукайте Lower High і Lower Low
• Входьте у короткі позиції при відскоках вгору
• Стежте за рівнями стоп-лосс і тейк-профіту

Приклад:
Якщо золото у чіткому висхідному тренді з високими максимумами і мінімумами, ви можете:

• Відкрити BUY при відкаті до рівня підтримки
• Стежити за рівнями стоп-лосс і тейк-профіту
• Враховуючи знання з теорії Доу, у вас буде чіткий план дій, а не випадкові рішення.

Підсумки: вивчайте теорію Доу для розумного трейдингу

Теорія Доу, хоч і створена понад століття тому, залишається міцною основою для аналізу ринку. Вивчення цієї системи — хороший старт для глибшого розуміння технічного аналізу. Вона допомагає зрозуміти, у якому стані знаходиться ринок, передбачити зміну тренду і планувати торгівлю з більшою впевненістю.

Практикуйте застосування теорії Доу на надійних платформах із демо-рахунками, щоб набратися досвіду без ризику. Коли будете готові — переходьте до реальної торгівлі. Це найкращий і безпечний шлях навчитися торгувати розумно.