Знання часу публікації фінансової звітності за перший квартал — це перший ключ до інвестицій у американські акції

Для інвесторів у американські акції час публікації фінансової звітності за перший квартал часто означає початок річних інвестиційних можливостей. Фінансові звіти — найпряміше та найефективніше джерело інформації для дослідження публічних компаній, але багато новачків стикаються з однаковими труднощами: Коли саме виходить фінзвіт за перший квартал? Як отримати цю інформацію одразу? Оскільки звіт такий об’ємний і складний, на які частини слід звернути увагу? У цій статті ми розкриємо таємниці фінансових звітів американських компаній, щоб ви легко освоїли основи пошуку та аналізу фінзвітів.

Концепція фінансового року та типи звітів: чому час публікації фінзвітів за перший квартал різний у різних компаній

Багато інвесторів помічають, що хоча всі компанії публікують фінзвіт за перший квартал, час його виходу у різних — зовсім різний. Це пояснюється тим, що на американському фондовому ринку компанії мають право самостійно обирати свій фінансовий рік.

Що таке фінансовий рік (Fiscal Year, скорочено FY)?

Фінансовий рік — це період, який компанія визначає сама, залежно від особливостей бізнесу та циклу доходів. На відміну від природного року (1 січня — 31 грудня), у компаній може починатися будь-який місяць. Наприклад:

• Apple Inc. (AAPL) закінчує фінансовий рік 24 вересня, тому перший квартал починається з 26 вересня
• Microsoft (MSFT) закінчує фінрік 30 червня, перший квартал — з 1 липня

Ці відмінності безпосередньо впливають на час публікації звітів і вимагають від інвесторів враховувати їх при порівнянні квартальних показників різних компаній.

Річний цикл публікації фінзвітів у американських компаній

Щоб зрозуміти, коли виходить фінзвіт за перший квартал, важливо знати загальні закономірності публікації фінансових звітів протягом року.

Квартальні звіти (Quarterly Reports)
Зазвичай вони охоплюють три місяці фінансового періоду. За правилами SEC, публічні компанії мають подати квартальний звіт (форма 10-Q) протягом 40–45 днів після закінчення кварталу. Тому звіти за перший квартал з’являються приблизно через 6 тижнів після його завершення.

Річний звіт (Annual Report)
Містить фінансову звітність за весь рік (12 місяців), і компанії зобов’язані подати його протягом 60–90 днів після закінчення року (форма 10-K). У ньому — детальна інформація, аудит, ризики тощо.

Телефонні конференції з фінансових результатів
Після публікації звіту компанії зазвичай проводять конференції для інвесторів і аналітиків, де керівництво обговорює результати та перспективи.

Закон і закономірності публікації фінзвітів за перший квартал: як орієнтуватися у часі

Хоча через різницю у фінансових роках час виходу звітів у різних компаній різний, існує певна закономірність. Зазвичай, у період 1–2 тижнів після закінчення кварталу (березень, червень, вересень, грудень) багато компаній публікують свої звіти.

Щоб оперативно дізнаватися про час публікації, можна використовувати:

Сайти з інформацією для інвесторів
Більшість компаній на своїх офіційних сайтах у розділі «Інвесторські відносини» (зазвичай шукають «Назва компанії + Investor Relations») заздалегідь оголошують дату виходу звіту.

Фінансові платформи
Наступні ресурси регулярно оновлюють календар публікацій фінзвітів:

• Yahoo Finance — детальний календар звітів
• Офіційний сайт NASDAQ — актуальні плани публікацій
• Investing.com — інформація про глобальні ринки
• SeekingAlpha — аналітичні коментарі та прогнози

Таблиця швидкого пошуку дат публікації фінзвітів за перший квартал для американських компаній

Щоб допомогти інвесторам швидко зорієнтуватися у графіку публікацій, наведено приклад дат і ключових даних для деяких відомих компаній за 2022 фінансовий рік:

З цієї таблиці видно, що, незважаючи на один і той самий фінансовий рік, дати публікації різняться.

Як швидко знайти дату публікації та документи першого кварталу

Після вивчення закономірностей важливо навчитися самостійно шукати цю інформацію через офіційні джерела.

Швидкий пошук за кодами SEC

Перед зверненням до SEC потрібно знати коди документів:

Зверніть увагу: Іноземні компанії (наприклад, TSMC TSM.US) не зобов’язані щоквартально подавати 10-Q, а лише у разі важливих подій — 6-K. Це ускладнює пошук їхніх перших квартальних звітів.

Покроковий пошук на сайті SEC

1. Заходьте на sec.gov і відкривайте EDGAR
2. Вводите назву компанії або її тікер (наприклад, AAPL.US)
3. У пошуковому рядку шукаєте документи 10-K або 10-Q
4. Відкривайте потрібний файл — там буде дата публікації та сам звіт

Не просто цифри: чотири ключові модулі фінзвітів для новачків

Після отримання першого квартального звіту важливо швидко знайти ключову інформацію для прийняття рішень. Не потрібно читати весь звіт — достатньо зосередитися на чотирьох основних розділах.

Обов’язковий для читання модуль 1: Опис бізнесу (Item 1)

Це розділ, де компанія описує свою модель бізнесу, основні напрямки та галузі. На відміну від споживацьких описів продуктів, тут — управлінський погляд, як компанія працює і заробляє.

Для новачків, які вперше знайомляться з компанією або галуззю, цей розділ — обов’язковий. Також тут розкриваються стратегічні зміни або нові напрямки.

Обов’язковий для читання модуль 2: Аналіз ризиків (Item 1A & Item 7A)

Item 1A — ризики компанії, Item 7A — макроекономічні ризики (валюти, політика, цикли). Ці розділи, здавалося б, негативні, насправді — важливий інструмент оцінки ризиків і стійкості компанії.

Багато компаній докладно описують ризики, що свідчить про чесність керівництва. Інвесторам слід уважно їх читати, особливо при хороших результатах — щоб не пропустити потенційні загрози.

Обов’язковий для читання модуль 3: Обговорення та аналіз керівництва (Item 7)

Найцінніший розділ — тут керівництво оцінює результати кварталу/року, порівнює з минулим періодом і пояснює причини змін. Також дає прогнози на наступний квартал і рік.

Це — ключ до розуміння майбутнього компанії. Для швидкого аналізу стану і перспектив — цей розділ незамінний.

Обов’язковий для читання модуль 4: Фінансові звіти та додаткові дані (Item 8)

Три основні таблиці:

Звіт про прибутки і збитки (Income Statement) — показує доходи, витрати, чистий прибуток за період.
Баланс (Balance Sheet) — активи, зобов’язання і власний капітал на конкретну дату.
Звіт про рух грошових коштів (Cash Flow Statement) — джерела і використання грошових коштів за операційною, інвестиційною та фінансовою діяльністю.

Додаткові дані — деталізація ключових цифр, наприклад, по підрозділах, типах боргів, активів. Це допомагає побачити сильні і слабкі сторони компанії.

Порівняння даних у фінзвітності: GAAP vs Non-GAAP

Часто в одному звіті можна побачити дві цифри — за GAAP і за Non-GAAP. Це пояснюється тим, що компанії звітують за двома стандартами:

• GAAP — офіційний стандарт США, забезпечує порівнюваність і прозорість.
• Non-GAAP — кориговані показники, які компанії формують самостійно, виключаючи разові витрати, опціони тощо, щоб показати «більш позитивну» картину.

Інвесторам важливо дивитися обидва показники і аналізувати їх різницю. Значна різниця — потенційний ризик або ознака маніпуляцій.

Чому обов’язково читати фінзвіт за перший квартал? Чотири головні причини

Причина 1: отримати найчистішу і найповнішу інформацію
Фінзвіт — офіційний документ, поданий SEC, він максимально чесний і детальний. Там — і GAAP, і Non-GAAP, і ризики.

Причина 2: побачити повну картину бізнесу
Звіт дає не лише прибутки, а й розподіл доходів за регіонами, напрямками. Це — глибше і професійніше, ніж просто новини або огляди.

Причина 3: виявити недооцінені можливості або ризики
Іноді ринок недооцінює компанію, і аналіз фінзвітів допомагає знайти такі випадки.

Причина 4: сформувати інвестиційну дисципліну
Регулярно слідкувати за публікацією звітів і аналізувати їх — важливий навик для професійного інвестора.

Аналіз фінзвітів і торгівля: інструменти для реалізації інвестиційних ідей

Після освоєння читання фінзвітів, інвестор може обрати різні інструменти для торгівлі. Окрім традиційних купівлі-продажу акцій, популярним став контракт на різницю (CFD).

Переваги CFD порівняно з класичними акціями:

• Вищий кредитний плеч — до 1:200, дозволяє торгувати більшими обсягами за менші гроші
• Круглосуточна торгівля — без прив’язки до годин роботи біржі
• Можливість коротких позицій без обмежень — легко заробляти на падінні цін
• Мінімальні вимоги до внеску — починати можна з 0.01 лота

Звісно, високий кредитний плеч — і високий ризик. Тому важливо розуміти ринок і мати чіткий план входу і виходу.

Висновок: знати час публікації фінзвітів за перший квартал — значить почати раціональне інвестування

Знання дат публікації фінзвітів — це не просто часова орієнтація, а перший крок у світ раціонального інвестування. Вивчивши концепцію фінріка, навчившись шукати звіти і аналізувати їх — ви поступово переходите від пасивного спостереження до активного аналізу.

Коли настане наступний сезон публікацій — ви вже не будете пасивним спостерігачем, а зможете самостійно відслідковувати інформацію і розуміти, що відбувається з компанією. Це — початок шляху до фінансової свободи.