Розуміння різниці між ісламськими фінансами та фінансами, що відповідають шаріату

Відкрийте для себе провідні новини та події у сфері фінтех!

Підписуйтеся на розсилку FinTech Weekly

Читають керівники JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna та інших компаній

Зростання етичних та безвідсоткових фінансових моделей сприяло збільшенню глобальної зацікавленості ісламськими фінансами. Однак між термінами ісламські фінанси та фінанси, що відповідають шаріату, досі існує плутанина.

Обидва підходи базуються на ісламських принципах, але їх застосування, сфера та регуляторні рамки суттєво різняться. Розуміння цих відмінностей є важливим, особливо для фінтех-інноваторів, інвесторів та фінансових установ, які прагнуть увійти на ринок, що відповідає шаріату.

Ісламські фінанси: цілісна економічна система

Ісламські фінанси — це не лише уникнення відсотків (рібі) або забезпечення етичності інвестицій. Це цілісна економічна модель, спрямована на сприяння рівності, справедливості та розподілу ризиків у фінансових операціях. Система базується на ключових ісламських економічних принципах, що гарантує відповідність усіх аспектів фінансів — банківської справи, капітальних ринків, страхування та фінтех — шаріатському праву.

Ключові особливості ісламських фінансів:

*   **Безвідсоткові операції:** Позики з відсотками суворо заборонені. Замість цього ісламські фінанси пропонують контракти на основі власності, де прибутки та ризики розподіляються між сторонами.
*   **Контракти без гарару:** Угоди мають бути чіткими та прозорими, уникати двозначності та надмірної невизначеності.
*   **Механізми розподілу ризиків і прибутків:** Інвестиції структуровані так, щоб справедливо розподіляти прибутки та збитки між учасниками.
*   **Забезпечення активами:** Кожен фінансовий продукт має бути прив’язаний до реальних активів або продуктивної економічної діяльності.
*   **Етичні інвестиційні керівництва:** Заборонені інвестиції в галузі азартних ігор, алкоголю та спекулятивних деривативів.

Ісламські фінанси не просто пропонують альтернативи традиційним фінансовим продуктам; вони створюють рамки, що переформатовують, як має функціонувати фінансова діяльність з етичних та сталих позицій.

Фінанси, що відповідають шаріату: практична реалізація

Фінанси, що відповідають шаріату, — це конкретні фінансові продукти, послуги або операції, що відповідають ісламському праву. Хоча ісламські фінанси закладають філософську основу, відповідність шаріату зосереджена на технічному виконанні окремих фінансових інструментів.

Характеристики фінансів, що відповідають шаріату:

*   **Відповідність продукту:** Кожен фінансовий продукт — іпотека, сукук (ісламський облігаційний інструмент) або інвестиційний фонд — проходить перевірку та сертифікацію на відповідність шаріату.
*   **Шаріатський нагляд і управління:** Установи повинні отримати сертифікацію від шаріатських учених або рад для підтвердження відповідності.
*   **Різноманітність інтерпретацій:** Тлумачення відповідності можуть різнитися залежно від ісламської школи (Ханафі, Малікі, Шафі’ї, Ханбалі).
*   **Інтеграція з традиційним фінансом:** Багато звичайних банків пропонують продукти, що відповідають шаріату, без повного переходу на ісламські фінанси.

ЧИТАЙТЕ: Повний посібник з фінансів, що відповідають шаріату: принципи, зростання та інновації

Фінансовий продукт, що відповідає шаріату, гарантує відповідність ісламському праву, але це не означає, що вся фінансова установа дотримується системи ісламських фінансів. Це особливо актуально для гібридних фінансових установ, що пропонують і традиційні, і ісламські банківські послуги.

Ключові відмінності між ісламськими фінансами та фінансами, що відповідають шаріату

Хоча вони базуються на спільних принципах, різниця полягає у сфері застосування та реалізації:

Як фінтех формує ісламські та шаріатські фінанси

З швидким розвитком фінансових технологій (фінтех), і ісламські, і шаріатські фінанси еволюціонують, пристосовуючись до цифрових платформ, блокчейн-рішень та децентралізованих фінансових сервісів.

Інновації у ісламському фінтех:

*   **Розумні контракти для відповідності шаріату:** Технологія блокчейн забезпечує прозорість та автоматичну перевірку відповідності ісламським вимогам.
*   **Децентралізовані токени, що забезпечені активами:** На відміну від спекулятивних криптовалют, платформи ісламського фінтеху використовують токенізацію для створення цифрових інвестицій, забезпечених реальними активами.
*   **Цифрові банки без відсотків:** Повністю ісламські цифрові банки застосовують моделі розподілу прибутків замість традиційних позик.
*   **Автоматизоване управління закятом і вафком:** Платформи на базі блокчейну сприяють прозорому та ефективному розподілу благодійних коштів.

ЧИТАЙТЕ: Ісламський DeFi: майбутнє фінтеху, що відповідає шаріату, на блокчейні

Відповідність шаріату у фінтех:

*   **Інструменти штучного інтелекту для перевірки:** Штучний інтелект допомагає фінтех-компаніям забезпечити відповідність регуляціям ісламських фінансів.
*   **Шаріатський нагляд у цифрових платформах:** Онлайн-платформи пропонують моніторинг у реальному часі для ісламських інвестиційних фондів.
*   **Гібридні банківські рішення:** Традиційні банки інтегрують ісламські фінтех-сервіси, зберігаючи окремі шаріатські продукти.

Оскільки фінтех продовжує трансформувати глобальні фінанси, зростає попит на етичні, прозорі та відповідні шаріату рішення, що ще більше зменшує розрив між принципами ісламських фінансів і сучасними інноваціями.

Проблеми та виклики

Попри потенціал, ісламські та шаріатські фінанси стикаються з важливими викликами:

*   **Фрагментація регулювання:** Різні інтерпретації відповідності шаріату створюють невідповідності між юрисдикціями.
*   **Освіта ринку:** Багато фінансових установ не мають достатнього досвіду у структуризації повністю шаріатських фінтех-рішень.
*   **Масштабованість:** Ісламські фінансові установи мають розробляти моделі фінтех, здатні масштабуватися глобально, зберігаючи відповідність.
*   **Прозорість сертифікації:** Відсутність стандартних протоколів відповідності може спричинити суперечки щодо справжньої шаріатської відповідності.

Для подолання цих викликів потрібна співпраця регуляторів, розробників фінтех і ісламських учених для створення гармонізованих глобальних стандартів.

Висновок

Ісламські фінанси — це філософія та основа, тоді як фінанси, що відповідають шаріату, — практика та реалізація. Якщо установа працює за ісламськими фінансами, вона має бути повністю відповідною у всіх аспектах. Однак фінансова установа може пропонувати продукти, що відповідають шаріату, без повного переходу на ісламські фінанси.

Зростання фінтех прискорює трансформацію обох секторів. З попитом на безвідсоткові, етичні та прозорі фінансові рішення, індустрія має розвивати більш складні, побудовані на блокчейні та штучному інтелекті, продукти, що відповідають шаріату.

Щоб ісламські фінанси досягли свого повного потенціалу в цифрову епоху, відповідність шаріату має еволюціонувати разом із технологічним прогресом. Завдяки постійним інноваціям, регулюванню та співпраці галузі, ісламський фінтех може формувати майбутнє етичних глобальних фінансів.