Відновлення криптовалютного ринку прискорюється: Біткоїн повертає собі територію $100K на тлі ринкової ейфорії та невизначеності щодо ФРС

Криптовалютний сектор зазнав значного відновлення на початку 2025 року, з Bitcoin, який очолив широкомасштабний ралі по всіх цифрових активів. Після зниження майже до $91 000 30 грудня під час святкового спаду, BTC різко відновився на початку нового торгового року, піднімаючись до і, зрештою, прорвавши поріг у $100 000. Цей рух відображав ширше відновлення ринку криптовалют, сигналізуючи про відновлену впевненість після закінчення року, коли прибутки з кінця року тиснули на цифрові активи протягом грудня 2024 року.

Відновлення цін сигналізує про новий інституційний інтерес

Відновлення Bitcoin до понад $100 000 відбулося на тлі потоку позитивних новин від інституційних гравців. MicroStrategy оголосила про придбання додаткових 1020 BTC, тоді як компанія KULR Technology Group з Техасу подвоїла свої криптоволодіння, купивши на 21 мільйон доларів Bitcoin для свого корпоративного казначейства. Ці кроки ілюстрували, що великі інституції продовжують розглядати Bitcoin як стратегічний резервний актив, незважаючи на недавню волатильність.

Розворот у криптовалютному секторі поширився і на інші цифрові активи. Ethereum піднявся на 2,8% у перший тиждень січня, а Solana — на 4,5%, тоді як ширший індекс CoinDesk 20 — що відстежує двадцять найбільших криптопроектів — зріс на 3,5%. Це синхронне зростання свідчило про те, що ринок реагує на позитивний настрій у цілому, а не лише на силу Bitcoin, що свідчить про справжній відновлений інтерес до всього класу криптоактивів.

Спотові біржові фонди Bitcoin зафіксували притік у розмірі 908 мільйонів доларів за один п’ятничний день під час цього відновлення, що підкреслює, що традиційні інвестори також повертають капітал у цифрові активи з початком нового року. Цей попит різко контрастував із відтоками, які спостерігалися у крипто ETF під час святкового періоду.

Купівля на спотовому ринку стимулює зростання понад ф’ючерсне кредитування

Ключовою відмінністю під час аналізу механізмів відновлення криптовалют стала перевага спотового ринку над позиціями з кредитним плечем. Відкритий інтерес на ф’ючерсах Bitcoin на основних майданчиках залишався значно нижчим за рівні середини грудня, особливо на платформі CME для інституційних інвесторів. Це свідчило про більш стабільну структуру ринку порівняно з корекціями, викликаними надмірним кредитним плечем.

Дані CoinGlass показали, що ставки фінансування на ринках криптовалютних ф’ючерсів були нейтральними, що ще раз підтверджує відсутність спекулятивної пінки, яка зазвичай передує різким розворотам. Старший аналітик CoinDesk Джеймс Ван Стратен підкреслив, що цей режим фінансування свідчить про те, що цінові рухи були здебільшого викликані справжнім попитом, а не алгоритмічною торгівлею або спекуляціями з кредитним плечем.

За словами Пола Говарда, старшого директора криптотрейдингової компанії Wincent, відновлення відображає природне повернення попиту, коли трейдери повертаються з свят. «З поверненням інституцій до активного управління портфелями та зростанням позитивного настрою, що багато хто очікує зробить 2025 роком сприятливих для криптовалют, цінове відновлення було передбачуваним», — пояснив Говард. Однак він попередив, що не слід надто багато сподіватися на сам рубіж у $100 000, оскільки волатильність, ймовірно, зросте в найближчі тижні.

Політика ФРС залишається непередбачуваним фактором для імпульсу криптовалют

Хоча ранній січневий оптимізм був очевидним, аналітики ринку криптовалют визначили суттєвий структурний бар’єр: жорстка позиція Федеральної резервної системи щодо інфляції. Аналізаторська компанія 10x Research прогнозувала, що початковий імпульс року, ймовірно, триватиме до інаугурації обраного президента Трампа в середині січня, створюючи підтримуючий фон. Однак компанія попередила про можливу слабкість наприкінці місяця перед засіданням ФРС у січні.

Коментарі голови ФРС Джерома Пауелла у грудні вже спричинили продаж ризикових активів, включаючи криптовалюти, і засновник 10x Thielen підкреслив, що головним ризиком залишається комунікація центрального банку. «Навіть якщо інфляція значно знизиться цього року — а ми очікуємо цього — ФРС знадобиться час, щоб офіційно визнати та реагувати на цей зсув», — зазначив Тілен.

Виклик для ринку криптовалют полягає в тому, що справжнє покращення попиту може стикнутися з макроекономічними перешкодами. Хоча ентузіазм зазвичай зростає на початку року, аналітики попереджають, що поточні умови суттєво відрізняються від попередніх бичих раундів. «Це не та ситуація, коли ми можемо очікувати таку ж рівень оптимізму, як у кінці січня — березня 2024 року або наприкінці вересня — середини грудня минулого року», — додав Тілен, натякаючи на більш обмежений потенціал зростання порівняно з попередніми періодами зростання.

Аналітик LMAX Group Джоел Крюгер описав відновлення як переважно технічний відскок, викликаний бичачими позиціями та тонкою ліквідністю, а не фундаментальними чинниками. Це означає, що цей відскок може бути тимчасовим, якщо ширший макроекономічний фон залишатиметься складним. Деякі торгові платформи, наприклад FalconX, повідомили, що клієнти перерозподіляють капітал у волатильні альткоїни та стратегії опціонів — поведінка, яка свідчить про позиціонування трейдерів для подальшого руху цін без довгострокових позицій.

Ключові рівні опору та перспективи ринку криптовалют

Щодо Bitcoin, технічні аналітики визначили ключові рівні опору біля $72 000 і $78 000, які потрібно подолати на стабільній основі, щоб підтвердити сильний структурний тренд зростання, а не просто відскок у межах спадного тренду. Початкове зростання січня стало першим реальним тестом цих рівнів, і результат, ймовірно, визначить настрій ринку криптовалют на місяці вперед.

Перетин відновленого інституційного попиту, помірних профілів кредитного плеча та зовнішньої макроекономічної невизначеності створює складний фон для криптоактивів. Хоча сектор уже не перебуває у вільному падінні і інституції продовжують сигналізувати про стратегічне накопичення, потенціал розчарувань залишається значним, якщо ФРС виявиться повільнішою у зміні політики на більш м’яку, ніж очікує ринок.